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曹晨
2024-07-25 16:53
編者按
2024陸家嘴論壇于6月19日至20日召開(kāi)。本次論壇主題定為“以金融高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)世界經(jīng)濟增長(cháng)”，設有8場(chǎng)全體大會(huì )，議題涵蓋當前經(jīng)濟、金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問(wèn)題。
為了更好地解讀金融高質(zhì)量發(fā)展的深刻內涵，本報特別推出“2024陸家嘴論壇系列高端訪(fǎng)談”，采訪(fǎng)多位金融領(lǐng)域知名學(xué)者大咖，以期深入探討金融改革與創(chuàng )新之策，共筑上海國際金融中心發(fā)展之道。
建設高質(zhì)量普惠金融體系，是做好金融“五篇大文章”的發(fā)展目標，也成為2024陸家嘴論壇的主要探討議題之一。
“金融科技平臺可進(jìn)一步助力延伸金融服務(wù)的觸達面，提升金融資源的可獲得性，讓更多市場(chǎng)主體享受到金融發(fā)展帶來(lái)的普惠紅利。”近日，大會(huì )發(fā)言嘉賓，上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院高金講席教授、教授委員會(huì )主席潘軍在接受《國際金融報》記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)，點(diǎn)贊了中國金融科技發(fā)展賦能普惠金融取得的各項成果，以及分享了對金融風(fēng)險防控、資本市場(chǎng)等方面熱點(diǎn)話(huà)題的思考。
作為論壇的主辦地，上海正打造國際金融中心“升級版”。在潘軍看來(lái)，人才和市場(chǎng)是建設的兩大關(guān)鍵詞。在優(yōu)秀且豐沛的國際金融人才加持下，上海的國際金融市場(chǎng)能夠發(fā)展得更好更大、韌性更強，讓各式各樣的風(fēng)險都能在這里獲得正確或有效的定價(jià)。這是一個(gè)國際金融中心走向成熟非常重要的標志。
發(fā)揮科技平臺效應
當前，中國推進(jìn)普惠金融快速發(fā)展，惠及社會(huì )重點(diǎn)群體，尤其是對于中小微企業(yè)，以及財富和收入處于弱勢地位的人群，具有更加重要的價(jià)值。
借助金融科技領(lǐng)域的手段和技術(shù)，可以加快促進(jìn)普惠金融發(fā)展，為解決相關(guān)領(lǐng)域的堵點(diǎn)和難點(diǎn)提供更多思路和方法。
潘軍通過(guò)研究發(fā)現，對于金融科技平臺接納度越高的人群，建立的信任與信心也越強。金融科技平臺能夠觸及到的人群，會(huì )比現有傳統金融機構覆蓋面更廣泛一些，同時(shí)能夠基于資產(chǎn)端和負債端，提供各式各樣的金融服務(wù)。
以大數據、云計算、人工智能為代表的金融科技，可以深度賦能普惠金融的發(fā)展。她舉例稱(chēng)，小微企業(yè)在金融科技平臺上，會(huì )留存交易記錄等數據，可以基于這些數據來(lái)做信用評估，進(jìn)而輔助銀行等金融機構做授信等方面的決策。
“中國移動(dòng)終端普及率較高，在全國具有龐大客群數量規模，這放眼全球也是獨樹(shù)一幟的，能夠成為推廣普惠金融的良好契機。”潘軍強調。
在發(fā)展普惠金融領(lǐng)域，上海具有良好的基礎條件及先發(fā)優(yōu)勢。2022年9月，上海正式啟動(dòng)上海普惠金融顧問(wèn)制度這一金融創(chuàng )新舉措。隨后，上海普惠金融顧問(wèn)綜合服務(wù)平臺于2023年3月31日啟動(dòng)。
線(xiàn)上“普惠金融顧問(wèn)綜合服務(wù)平臺”已接入“隨申辦”企業(yè)云APP，目前平臺注冊企業(yè)近千家，進(jìn)一步提升了平臺的公信力和覆蓋面，增強了普惠金融的可達性和實(shí)效性。
在普惠金融顧問(wèn)制度等機制的合力下，上海普惠金融質(zhì)效有力提升。截至2023年末，上海普惠型小微企業(yè)貸款余額超過(guò)萬(wàn)億元，普惠貸款戶(hù)數超80萬(wàn)戶(hù)，中小微首貸戶(hù)超2.7萬(wàn)戶(hù)。
“在未來(lái)一段時(shí)間內，政府主導的和市場(chǎng)機制產(chǎn)生的兩類(lèi)金融科技平臺，可能會(huì )處于并行的狀態(tài)。”在潘軍看來(lái)，擁有較為成熟可行的商業(yè)模式，有助于加快金融創(chuàng )新的效率和節奏。
在普惠金融領(lǐng)域，上海可以進(jìn)一步發(fā)揮科技平臺的規模效應，同時(shí)與城市完善的基層社區治理效應產(chǎn)生協(xié)同，不斷降低金融服務(wù)的決策成本，幫助中小微企業(yè)進(jìn)行有針對性的風(fēng)險承受能力匹配，進(jìn)而獲得合適的金融產(chǎn)品和服務(wù)。
提升有效監管能力
本次陸家嘴論壇主題定為“以金融高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)世界經(jīng)濟增長(cháng)”，探討如何通過(guò)金融領(lǐng)域的改革與創(chuàng )新促進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展，以金融高質(zhì)量發(fā)展解決當前全球經(jīng)濟面臨的問(wèn)題，從而推動(dòng)世界經(jīng)濟持續增長(cháng)。
對于主題的內涵，圍繞金融的本質(zhì)特征，潘軍也給出了自己的理解：金融是優(yōu)化資源配置的重要手段之一。完善的金融市場(chǎng)風(fēng)險定價(jià)機制，可以持續促進(jìn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。應尊重市場(chǎng)定價(jià)機制，進(jìn)一步發(fā)揮金融在資源配置方面的重要功能。
中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，以及為穩定世界經(jīng)濟發(fā)展做出的貢獻，令潘軍留下了深刻的印象。金融是實(shí)體經(jīng)濟的血脈。在她看來(lái)，對標國際經(jīng)驗，中國的金融市場(chǎng)，如股票和債券市場(chǎng)，還有較大的發(fā)展潛力和空間。
在任一國度，金融市場(chǎng)監管都被視為一門(mén)藝術(shù)。潘軍特別強調“度的把握”：政府需要持續考慮最有效的監管，不僅表現在對違法行為的打擊，也需要保持市場(chǎng)的流動(dòng)性處于合理的區間內。
風(fēng)險是與金融相伴相生的。金融科技充滿(mǎn)創(chuàng )新與機遇，同時(shí)也提出了較高的風(fēng)險管控要求。
她以金融科技平臺的風(fēng)險管控為例，指出了需要特別注意的兩點(diǎn)：一是政府需要制定行之有效的科技平臺監管策略，在實(shí)踐中不斷調整優(yōu)化；二是監管和科技平臺需要考慮，如何更好達到投資者教育的效果。科技平臺本身也具有一定的金融教育的功能。
此外，金融是對數據非常敏感的領(lǐng)域。潘軍說(shuō)，金融科技平臺會(huì )產(chǎn)生海量的數據資產(chǎn)，具有進(jìn)一步挖掘的價(jià)值，比如通過(guò)對平臺所觸達的較大規模人群在宏觀(guān)層面行為數據的匯總研究，可以有助于提升政策制定的科學(xué)性及合理性。同時(shí)，在這個(gè)過(guò)程中所產(chǎn)生的數據確權等問(wèn)題，也值得深入探討。
推動(dòng)投入回報匹配
資本市場(chǎng)是潘軍長(cháng)期關(guān)注的研究領(lǐng)域之一。在廣闊的國際視野加持下，她對中國股票市場(chǎng)的關(guān)注度持續提升，也將系列研究課題提上日程。
與美聯(lián)儲議息會(huì )議對美國市場(chǎng)走勢影響相似，潘軍的研究團隊通過(guò)跟蹤研究發(fā)現，中共中央政治局會(huì )議的舉行及其經(jīng)濟決策也會(huì )對市場(chǎng)風(fēng)格走向產(chǎn)生顯著(zhù)影響。
今年以來(lái)，對于如何充分發(fā)揮風(fēng)險資本、創(chuàng )投資本等支持創(chuàng )業(yè)、支持科技創(chuàng )新的功能，中央高度重視。4月30日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì )議強調，要積極發(fā)展風(fēng)險投資，壯大耐心資本。這也是“耐心資本”首次在中央政治局會(huì )議上被提及。
一般來(lái)看，耐心資本指的是以中長(cháng)期的投資為主，堅持價(jià)值投資與責任投資，不以短期交易獲利為目的的資本。對于風(fēng)險與收益并存的金融市場(chǎng)而言，兩者共生的存續性也應予以強調。
針對如何培育及壯大耐心資本，潘軍認為，市場(chǎng)需要為投資者的長(cháng)期投入，反饋與之相匹配的回報，提升投資者長(cháng)期持有的意愿，進(jìn)而與市場(chǎng)共同成長(cháng)，持續分享市場(chǎng)發(fā)展所產(chǎn)生的紅利。
