中國證券報
萬(wàn)宇
2024-07-25 14:17
編者按：2024陸家嘴論壇于6月19日至20日召開(kāi)。本次論壇主題定為“以金融高質(zhì)量發(fā)展推動(dòng)世界經(jīng)濟增長(cháng)”，設有8場(chǎng)全體大會(huì )，議題涵蓋當前經(jīng)濟、金融領(lǐng)域的熱點(diǎn)問(wèn)題。
為了更好地解讀金融高質(zhì)量發(fā)展的深刻內涵，本報特別推出“2024陸家嘴論壇系列高端訪(fǎng)談”，采訪(fǎng)多位金融領(lǐng)域知名學(xué)者大咖，以期深入探討金融改革與創(chuàng )新之策，共筑上海國際金融中心發(fā)展之道。
綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色。隨著(zhù)中央金融工作會(huì )議提出要做好綠色金融等“五篇大文章”，我國綠色金融迎來(lái)新一輪發(fā)展機遇。
“綠色金融制度創(chuàng )新與市場(chǎng)激勵”也成為2024陸家嘴論壇主要探討議題之一。作為長(cháng)期關(guān)注及深度研究綠色金融領(lǐng)域的知名學(xué)者，復旦大學(xué)環(huán)境經(jīng)濟研究中心主任、經(jīng)濟學(xué)院黨委副書(shū)記李志青近日接受《國際金融報》記者專(zhuān)訪(fǎng)，就綠色金融發(fā)展成效、完善相關(guān)標準和激勵、加快打造上海國際綠色金融樞紐等幾個(gè)方面的內容，展開(kāi)深度闡述，分享最新研究成果與心得。
多個(gè)領(lǐng)域成效顯著(zhù)
2024年4月10日，中國人民銀行等七部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見(jiàn)》。這是繼2016年發(fā)布《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》后，七部委再次發(fā)布的綠色金融重磅政策。
通過(guò)對比兩版指導意見(jiàn)，可以發(fā)現其中最突出的變化之一就是綠色低碳轉型的范圍更廣，要“引導金融資源支持高排放行業(yè)綠色低碳轉型和可再生能源項目建設，促進(jìn)工業(yè)綠色轉型和升級，支持綠色低碳交通和綠色建筑發(fā)展。”
對此，李志青解讀稱(chēng)，這說(shuō)明綠色的定義從原先的“狹義綠色”走向了“廣義綠色”（即新能源等純綠產(chǎn)業(yè)和高碳排的轉型產(chǎn)業(yè)都屬于綠色），而綠色金融的定義也從原先的“狹義綠色金融”走向了“廣義綠色金融”。
“目前，我國綠色金融已經(jīng)在多個(gè)方面取得了顯著(zhù)的發(fā)展成效。”李志青分析稱(chēng)：
一是人民銀行確立了“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展思路。綠色金融的“三大功能”指：資源配置、風(fēng)險管理和市場(chǎng)定價(jià)功能；“五大支柱”則包括：綠色金融標準體系、金融機構監管和信息披露要求、激勵約束機制、產(chǎn)品和市場(chǎng)體系，以及國際合作。
二是逐步構建了“國內統一、國際接軌、清晰可執行”的綠色金融標準體系。“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路，著(zhù)重強調了完善綠色金融標準體系的重要性。近年來(lái)，綠色金融標準體系不斷豐富和完善，在擴大覆蓋面的同時(shí)也不斷細化相關(guān)定義和要求。
三是目前我國已成為全球最大的綠色金融市場(chǎng)之一，在綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系建設方面取得了巨大的進(jìn)步。
數據顯示，2023年，我國本外幣綠色貸款余額30.08萬(wàn)億元，同比增長(cháng)36.5%；綠色債券存量規模達3.44萬(wàn)億元；綠色保險業(yè)務(wù)保費收入達到2297億元等。
四是綠色金融服務(wù)和流程體系不斷完善，推動(dòng)銀行業(yè)保險業(yè)加大對綠色發(fā)展的金融支持，持續提升綠色金融的服務(wù)質(zhì)效。例如，加強對金融機構的監管引領(lǐng)，完善統計監測、優(yōu)化考核評價(jià)、豐富產(chǎn)品服務(wù)、強化風(fēng)險管理等；在盡職調查、審查審批、授信檢查等環(huán)節中嚴格落實(shí)相關(guān)業(yè)務(wù)合規開(kāi)展要求等。
精確產(chǎn)品入場(chǎng)機制
當前，我國綠色金融發(fā)展，仍然面臨相關(guān)標準尚需完善、激勵約束機制亟需加強等問(wèn)題，“漂綠”的風(fēng)險更引來(lái)不少關(guān)注。
對于綠色金融的實(shí)踐進(jìn)行細致評估已迫在眉睫。李志青團隊自2019年開(kāi)始連續5年以長(cháng)三角區域為研究對象，通過(guò)構建評價(jià)指標體系，從政策制度、市場(chǎng)活力、保障措施三個(gè)維度分析了41個(gè)城市的綠色金融競爭力水平。
通過(guò)縱向比較2019年至2023年長(cháng)三角綠色金融的發(fā)展水平，李志青團隊發(fā)現：長(cháng)三角地區綠色金融發(fā)展的區域間差異正在縮小。
因此，李志青團隊認為，借鑒發(fā)達國家綠色金融創(chuàng )新的先進(jìn)經(jīng)驗，我國綠色金融發(fā)展可以從幾個(gè)方面進(jìn)一步優(yōu)化：
一是完善綠色金融法規標準體系建設，不斷提高我國參與國際綠色金融標準制定的話(huà)語(yǔ)權。要進(jìn)一步完善綠色金融標準，應在國家“雙碳”目標下，精確綠色金融產(chǎn)品的入場(chǎng)機制和交易標準。包括：制定通用的綠色金融標準和目錄，減少標準間的分歧，為各類(lèi)金融機構、市場(chǎng)主體提供更清晰的綠色金融項目標準；完善綠色認證和評級標準，統一制定綠色評估規范體系進(jìn)行評價(jià)，促使不同機構間的評估認證結果趨于一致。
二是豐富配套政策工具，完善監管體系，積極引導綠色金融資源支持我國綠色低碳轉型發(fā)展。具體包括：引導金融部門(mén)加大對綠色產(chǎn)業(yè)的資金支持。提升信息披露的充分性和有效性。完善監管手段，加大監管力度，把握好減污降碳與可持續發(fā)展、防范金融風(fēng)險的關(guān)系。
三是充分發(fā)揮市場(chǎng)在綠色金融資源配置中的決定性作用。持續完善我國多層次綠色金融市場(chǎng)體系，激發(fā)市場(chǎng)活力，引導各類(lèi)金融機構不斷豐富綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。鼓勵金融機構加強國際合作，深度參與國際綠色金融市場(chǎng)，提升國際競爭力。
一方面，創(chuàng )新多層次的融資管理模式。包括創(chuàng )新綠色信貸流程，開(kāi)發(fā)支持節能降耗、綠色工業(yè)、綠色建筑、綠色交通等的信貸類(lèi)產(chǎn)品；創(chuàng )新綠色證券產(chǎn)品，拓展碳證券、碳基金、碳期貨、碳期權等金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，增強市場(chǎng)有效風(fēng)險對沖；引導建立完善排污權、節能權、水權交易市場(chǎng)。
另一方面，引導社會(huì )資金通過(guò)綠色債券支持綠色項目，加快推進(jìn)綠色債券擴容，促進(jìn)形成較為完整、連續的收益率曲線(xiàn)。完善綠色債券的投資配套機制，出臺稅收、資產(chǎn)風(fēng)險權重計量等方面的優(yōu)惠政策。強化債券信息披露的充分性，提高資金使用透明度。加快研發(fā)綠色債券指數基金等產(chǎn)品。
積極開(kāi)展國際協(xié)作
綠色發(fā)展等可持續發(fā)展，是國際上關(guān)注的熱點(diǎn)話(huà)題，也是我國對外合作的重點(diǎn)領(lǐng)域。
在進(jìn)一步主動(dòng)引領(lǐng)全球綠色金融議題，促進(jìn)國際綠色金融市場(chǎng)互聯(lián)互通方面，李志青表示，我國可以從對內和對外兩個(gè)方面來(lái)持續發(fā)力。
一方面，我國需要不斷完善自身綠色金融的發(fā)展。
具體來(lái)看，第一，推動(dòng)綠色金融政策、產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng )新。鼓勵金融機構開(kāi)發(fā)更多符合國際標準的綠色金融產(chǎn)品，支持其與國內外綠色企業(yè)和項目開(kāi)展合作，推廣綠色保險、綠色擔保等綠色金融服務(wù)。
第二，建立和完善綠色金融監管框架。加強對金融機構綠色投資活動(dòng)的監管，確保資金流向綠色低碳產(chǎn)業(yè)；建立健全綠色金融風(fēng)險防范和處置機制。
第三，加強綠色金融信息披露和透明度。建立健全綠色金融信息披露制度，鼓勵金融機構采用國際通用的綠色金融信息披露標準。同時(shí)，加強與國際綠色金融組織的合作，共同推動(dòng)綠色金融信息披露標準的制定和實(shí)施。
第四，加大對綠色金融信息平臺、認證體系、第三方評估機構等基礎設施的投資和建設，提升數據的透明度和可獲取性。另外，加強綠色金融人才培養，積極開(kāi)展圍繞綠色金融領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)教育和職業(yè)培訓。
另一方面，積極開(kāi)展綠色金融的國際對話(huà)與國際合作。
具體來(lái)說(shuō)，第一，積極主導、參與國際綠色金融合作機制，尤其是將綠色金融等重要議題融入我國主導的國際合作框架。例如，深化與“一帶一路”共建國家的綠色金融合作；不斷推動(dòng)G20可持續金融工作組的工作，積極參與并推動(dòng)國際綠色金融標準和分類(lèi)目錄的制定等。
第二，促進(jìn)國際綠色金融合作，支持綠色金融資金的國內外流動(dòng)。鼓勵國內外投資者參與綠色項目和綠色企業(yè)的投資；加強與國際綠色投資組織的合作，共同推動(dòng)綠色投資項目的開(kāi)發(fā)和實(shí)施；建立健全綠色投資退出機制以及完善監管，保障投資者的合法權益。
例如，推動(dòng)綠色基礎設施建設、清潔能源項目和生態(tài)環(huán)境保護項目的國際合作，利用中國在綠色技術(shù)、資金和經(jīng)驗方面的優(yōu)勢，幫助“一帶一路”共建國家提升綠色發(fā)展能力，同時(shí)為中國金融機構和企業(yè)開(kāi)辟海外綠色市場(chǎng)。
第三，加強綠色金融教育、國際人才交流與合作。建議加強與國際頂尖大學(xué)、研究機構的合作，培養國際化綠色金融人才，促進(jìn)知識共享和經(jīng)驗交流。
大力推動(dòng)樞紐建設
目前，上海正積極推動(dòng)經(jīng)濟綠色低碳轉型，加快打造國際綠色金融樞紐。
“上海應當依托綠色金融創(chuàng )新，提升中長(cháng)期競爭力，服務(wù)國際金融中心建設，打造國際綠色金融樞紐，發(fā)揮全國引領(lǐng)、國際影響的作用。”李志青認為，下階段可從如下幾個(gè)方面來(lái)進(jìn)一步推動(dòng)：
第一，更新并完善上海國際金融中心建設的相關(guān)規章制度。有必要將綠色金融發(fā)展與國際金融中心建設有機融合，發(fā)揮綠色金融促進(jìn)上海經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型的重要作用，有針對性地發(fā)展綠色金融重點(diǎn)領(lǐng)域，如ESG金融、轉型金融、碳金融等。
第二，圍繞綠色項目庫、企業(yè)和機構標準等形成有一定創(chuàng )新和推廣價(jià)值的標準體系。結合上海綠色金融服務(wù)平臺建設，進(jìn)一步制定完善符合上海特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)發(fā)展導向的綠色企業(yè)和綠色項目認定標準體系；建立上海綠色金融專(zhuān)營(yíng)機構建設標準，總結上海綠色金融專(zhuān)營(yíng)機構建設經(jīng)驗，推動(dòng)上海乃至長(cháng)三角綠色金融專(zhuān)營(yíng)機構建設。
第三，建立健全金融機構綠色金融業(yè)務(wù)的評價(jià)激勵機制。可以上海綠色金融專(zhuān)營(yíng)機構建設標準為基礎，制定上海綠色金融專(zhuān)營(yíng)機構評價(jià)標準，推動(dòng)評選建立一批上海綠色金融專(zhuān)營(yíng)機構。
同時(shí)，健全完善上海綠色金融專(zhuān)營(yíng)機構的激勵機制，綜合運用財政獎補、考核評價(jià)、優(yōu)秀案例評選等多種方式，提高上海綠色金融專(zhuān)營(yíng)機構建設的積極性。
第四，圍繞綠色金融細分領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)力。結合上海作為國際性大都市的特征，重點(diǎn)圍繞碳普惠、碳金融、綠色金融市場(chǎng)、生物多樣性金融等領(lǐng)域開(kāi)展重點(diǎn)制度建設，力爭走在國內和國際的前列，打造細分領(lǐng)域的龍頭地位，引領(lǐng)綠色金融的發(fā)展。
同時(shí)，切實(shí)提高上海在碳金融服務(wù)、ESG投融資服務(wù)、氣候投融資服務(wù)、綠色保險服務(wù)等方面的產(chǎn)品設計能力、應用能力和盈利能力，形成以專(zhuān)業(yè)化帶動(dòng)綠色金融產(chǎn)業(yè)化、以專(zhuān)業(yè)化帶動(dòng)綠色金融競爭力的有利發(fā)展態(tài)勢。
此外，結合長(cháng)三角一體化戰略，建立長(cháng)三角綠色金融產(chǎn)品交易市場(chǎng)，統一區域綠色金融標準。具體而言，制定長(cháng)三角區域綠色金融標準體系，打造長(cháng)三角綠色金融綜合服務(wù)平臺，建立區域性綠色金融產(chǎn)品交易市場(chǎng)，推動(dòng)打造長(cháng)三角區域綠色項目庫，探索長(cháng)三角綠色金融區域立法等。
搭建對接合作平臺
在金融高質(zhì)量發(fā)展的新要求下，作為國際高端金融交流平臺的陸家嘴論壇如何越辦越好，李志青也從多個(gè)方面給出了建議。
第一，深化議題設置，突出陸家嘴論壇前沿性和引領(lǐng)性。建議緊跟全球金融發(fā)展動(dòng)態(tài)，設置具有前瞻性和引領(lǐng)性的議題，如數字貨幣、區塊鏈、人工智能在金融領(lǐng)域的應用、綠色金融與可持續投資、金融科技的創(chuàng )新與監管以及ESG相關(guān)議題等。
第二，強化金融政策發(fā)布與解讀。利用陸家嘴論壇作為政策宣介的重要平臺，適時(shí)發(fā)布與解讀中國金融改革開(kāi)放的最新政策、上海國際金融中心建設的政策措施，增強國內外市場(chǎng)對上海乃至全國金融政策環(huán)境的信心，吸引更多國際金融機構和金融人才落戶(hù)上海，擴大上海金融集聚優(yōu)勢。
第三，搭建金融對接與合作平臺。可以設立專(zhuān)門(mén)的項目展示平臺與項目合作對接板塊，為國內外金融機構、金融科技企業(yè)、綠色項目方等提供一個(gè)展示、交流和合作的場(chǎng)所，促進(jìn)資本與項目的有效對接，加速金融資源向實(shí)體經(jīng)濟的流動(dòng)，助力上海成為全球金融資源配置的重要節點(diǎn)。
第四，進(jìn)一步加強國際合作與交流。進(jìn)一步拓寬國際合作網(wǎng)絡(luò )，邀請更多全球知名經(jīng)濟學(xué)家、國際金融組織、跨國金融機構負責人和專(zhuān)家參加論壇交流。同時(shí)，加強與紐約、倫敦、新加坡等國際金融中心的對話(huà)與合作，形成合作機制和聯(lián)動(dòng)機制。
第五，進(jìn)一步加強培養金融人才與金融智庫建設。依托陸家嘴論壇平臺，加強與國內外高校、研究機構的合作，可以通過(guò)舉辦金融論壇、金融創(chuàng )新競賽等活動(dòng)，培養和吸引金融專(zhuān)業(yè)人才。同時(shí)，促進(jìn)國內外知名高校、金融智庫間與金融機構的交流合作，實(shí)現產(chǎn)學(xué)研聯(lián)動(dòng)，為上海國際金融中心建設提供智力支持。
此外，論壇還可不斷強化宣傳，提升公眾參與度與國際傳播力。例如，利用數字技術(shù)增強論壇的互動(dòng)性和開(kāi)放性，讓更多國內外公眾能夠參與論壇，了解金融領(lǐng)域的最新進(jìn)展等。
