數據寶
朱聽(tīng)武
2024-07-14 07:55
近日，多家公募密集對旗下基金持有的個(gè)股進(jìn)行估值調整，這些個(gè)股大多長(cháng)期停牌、持續跌停或瀕臨退市。
6月25日，匯添富基金公告，對旗下基金所持有的7只股票進(jìn)行估值調整，其中對碧桂園、ST長(cháng)康兩只股票均給出了0元/股的估值；在此之前，景順長(cháng)城基金曾將ST富通的估值價(jià)格調整為0元/股，工銀瑞信基金曾對旗下基金持有的威創(chuàng )股份按照0元/股進(jìn)行估值。
在監管扶優(yōu)限劣、多措并舉削減“殼”價(jià)值的組合拳下，今年以來(lái)，以ST板塊為代表的低價(jià)股、微盤(pán)股大幅下挫，慶幸的是這些個(gè)股鮮少被主動(dòng)權益類(lèi)產(chǎn)品重倉，而是多為指數基金、量化基金少量持有，配置權重相對較小。
基金密集下調個(gè)股估值
6月25日，匯添富基金公告顯示，同日對旗下基金持有的7只股票進(jìn)行估值調整。
其中，匯添富基金決定自6月24日起，對旗下基金所持有的“碧桂園”按照0港元/股進(jìn)行估值。今年4月2日，碧桂園因為推遲2023年業(yè)績(jì)公布而開(kāi)啟停牌，迄今已經(jīng)停牌將近3個(gè)月時(shí)間，6月6日再度在港交所公告，香港高等法院頒令將清盤(pán)呈請聆訊進(jìn)一步延期至2024年7月29日。截至停牌前，碧桂園的股價(jià)為0.485港元/股，而匯添富基金此次直接給出了0港元/股的估值。
與此同時(shí)，匯添富基金還對旗下基金所持有的“ST長(cháng)康”按照0元/股進(jìn)行估值。自5月6日以來(lái)，ST長(cháng)康已經(jīng)連續36個(gè)跌停，截至6月25日收盤(pán)報收0.45元/股，此次匯添富基金也直接給出了0元/股的估值。
此外，匯添富基金還對旗下基金所持有的“普利制藥”按照9.12元/股進(jìn)行估值；對旗下基金所持有的“威創(chuàng )股份”按照0.01元/股進(jìn)行估值；對旗下基金所持有的“東旭藍天”按照0.8元/股進(jìn)行估值；對旗下基金所持有的“ST富通”按照0.01元/股進(jìn)行估值；對旗下基金所持有的“*ST超華”按照0.01元/股進(jìn)行估值。
除匯添富基金外，近期，多家基金公司均密集對旗下基金持有的長(cháng)期停牌、持續跌停或瀕臨退市的股票進(jìn)行了估值調整。
6月20日，景順長(cháng)城基金公告，自6月20日起對旗下基金持有的“ST富通”進(jìn)行估值調整，估值價(jià)格調整為人民幣0元/股。ST富通自5月6日起連續跌停了30個(gè)交易日，并因收盤(pán)價(jià)連續20個(gè)交易日低于1元，被深圳證券交易所終止上市交易，公司股票自6月18日開(kāi)市起停牌。
6月19日，富國基金公告，自6月18日起，對旗下基金持有的停牌股票“東旭藍天”進(jìn)行估值調整，按照0.92元/股進(jìn)行估值。起因是6月14日晚間，東旭藍天公告，因無(wú)法及時(shí)披露2023年年報，公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險警示，在停牌前該公司股價(jià)為2.41元/股
同日，工銀瑞信基金公告，6月18日起，對旗下工銀國證2000ETF持有的威創(chuàng )股份按照0元進(jìn)行估值，而威創(chuàng )股份與前述東旭藍天同日停牌，停牌前價(jià)格為2.19元。
多為指數基金和量化基金持有
基金公司密集下調上述“雷股”估值，意味著(zhù)旗下基金有所持倉，不過(guò)慶幸的是，據券商中國記者統計發(fā)現，持有上述“雷股”的多為指數基金或量化基金，持倉權重較小，所以下調估值對基金凈值影響較為有限。
比如，截至2023年末，全市場(chǎng)有27只基金持有ST長(cháng)康，其中，匯添富基金旗下的匯添富量化選股、匯添富中證2000ETF位列其中，持股市值占基金凈值比分別為0.17%、0.05%；此外，富國中證2000ETF、鵬華國證2000指數增強、國金量化多因子等多只基金也有所持倉。
再比如，截至2023年末，全市場(chǎng)有12只基金持有ST富通，其中同樣包含了多只中證2000、國證2000相關(guān)基金，以及一些投向小微盤(pán)的量化基金等。
Wind數據顯示，截至2024年3月31日，公募基金共計持有ST中泰、ST證通、ST新潮、ST加加、ST富通和ST東時(shí)這6只ST股，且這6只股都是2024年4月底和5月才剛被ST。此外，Wind數據進(jìn)一步顯示，還有基金重倉股中有6只*ST股，如*ST導航、*ST金科、*ST龍宇、*ST農尚、*ST銀江和*ST中天（退市）。
今年以來(lái)，ST板塊出現巨幅下跌，*ST保力、*ST超華大跌超90%，個(gè)股一旦被戴上ST帽子，就大概率意味著(zhù)股價(jià)跌跌不休，甚至進(jìn)入退市股序列。
不過(guò)，持有上述ST股和*ST股數量的基金并不多，且多為指數基金。對此，有公募基金人士向券商中國記者表示：“個(gè)股被ST后，會(huì )被從指數成份股中剔除，而掛鉤這些指數的基金產(chǎn)品也需要跟隨調整，但在指數成份股調整之前，基金公司一般會(huì )提前下調估值。”
也有基金經(jīng)理表示，在強監管的態(tài)勢下，他的基金投資組合會(huì )盡量規避這類(lèi)標的，以防止某些風(fēng)險的發(fā)生，而“近期那些被ST的股票，大多數公司本身質(zhì)地就很差，一般我們也不會(huì )入庫。”但他同時(shí)表示，如果持有的個(gè)股“爆雷”或被冠以ST，那也會(huì )擇機選擇斬倉。
“殼資源”正在加速貶值
拉長(cháng)時(shí)間來(lái)看，自今年3月下旬以來(lái)，ST板塊便開(kāi)啟了一輪大幅下挫。Wind數據顯示，截至6月25日，萬(wàn)得ST板塊指數年內跌幅53.19%，板塊整體腰斬，87只ST類(lèi)股票（含ST股和*ST股）年內跌幅超50%，且跌勢暫未見(jiàn)到明顯的終止信號。
在監管趨嚴的背景下，“殼資源”正在加速貶值，淘汰速度也愈發(fā)市場(chǎng)化，這背后是監管層扶優(yōu)限劣、多措并舉削減“殼”價(jià)值的組合拳效果。
4月12日，資本市場(chǎng)新“國九條”出爐，其中明確提出進(jìn)一步削減“殼”資源價(jià)值，加強并購重組監管，強化主業(yè)相關(guān)性，嚴把注入資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)，加大對“借殼上市”的監管力度，精準打擊各類(lèi)違規“保殼”行為。
緊隨其后，證監會(huì )也發(fā)布《關(guān)于嚴格執行退市制度的意見(jiàn)》，一是加強重組監管，強化主業(yè)相關(guān)性，嚴把注入資產(chǎn)質(zhì)量關(guān)，防止低效資產(chǎn)注入上市公司；從嚴監管重組上市，嚴格落實(shí)“借殼等同IPO”要求；嚴格監管風(fēng)險警示板（ST股、*ST股）上市公司并購重組。二是加強收購監管，壓實(shí)中介機構責任，嚴把收購人資格、收購資金來(lái)源，規范控制權交易。三是從嚴打擊“炒殼”背后的市場(chǎng)操縱、內幕交易行為，維護交易秩序。四是對于不具有重整價(jià)值的公司，堅決出清。
與此同時(shí)，在2023年年報披露后，上市公司密集被實(shí)施風(fēng)險警示或被強制退市，不少退市公司在退市之前，本身就是ST類(lèi)公司的一員，在多重因素影響疊加之下，ST類(lèi)股票被投資者“用腳投票”，遭遇市場(chǎng)集中連續拋售。
校對：楊立林??????
