證券時(shí)報網(wǎng)
吳永芳
2024-07-24 11:53
近日，上海證券交易所召開(kāi)“科創(chuàng )板八條”集成電路公司專(zhuān)題培訓暨座談會(huì )，旨在推動(dòng)深化科創(chuàng )板改革各項政策措施落實(shí)到位，加快示范性案例落地見(jiàn)效。
證券時(shí)報記者了解到，與會(huì )集成電路公司代表就提升科創(chuàng )板并購估值包容性、收購未盈利標的公司、建立并購重組審核“綠色通道”、并購配套募集資金等方面提出了具體意見(jiàn)建議。
上交所表示，將扛起推動(dòng)“科創(chuàng )板八條”落地見(jiàn)效的主體責任，加強與市場(chǎng)各方的溝通交流，共推“科創(chuàng )板八條”落地見(jiàn)效，更好地支持科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
熱議“科創(chuàng )板八條” 集思廣益謀發(fā)展
本次培訓圍繞“科創(chuàng )板八條”的制定背景和內容，詳細講解了科創(chuàng )板“硬科技”定位、發(fā)行承銷(xiāo)、股債融資、并購重組、股權激勵、交易及產(chǎn)品、全鏈條監管、市場(chǎng)生態(tài)等8個(gè)方面的35項舉措。據悉，近50家集成電路公司的80余名董事長(cháng)、總經(jīng)理等“關(guān)鍵少數”人員參加培訓。
同時(shí)，此次培訓也邀請市場(chǎng)機構以及上市公司分享集成電路行業(yè)的產(chǎn)業(yè)并購邏輯和經(jīng)驗，優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)并購可以從產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、市場(chǎng)與客戶(hù)等多方面與上市公司形成優(yōu)勢互補，從而提升上市公司發(fā)展的速度和質(zhì)量。
培訓結束后，上交所與5家集成電路龍頭公司的董事長(cháng)、總經(jīng)理召開(kāi)專(zhuān)題座談會(huì )，將“更大力度支持并購重組”的舉措落到實(shí)處。與會(huì )公司代表聚焦集成電路行業(yè)發(fā)展現狀，對如何用好、用足“科創(chuàng )板八條”進(jìn)行深入探討，并提出建設性的意見(jiàn)建議。
與會(huì )公司代表認為，科創(chuàng )板集成電路產(chǎn)業(yè)公司占A股同行業(yè)公司家數超6成，“科創(chuàng )板八條”的出臺，明確了科創(chuàng )板未來(lái)的發(fā)展方向，對集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有著(zhù)重要意義。
“從集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展現狀來(lái)看，‘科創(chuàng )板八條’提出的‘更大力度支持并購重組’恰逢其時(shí)。”與會(huì )公司代表表示，“集成電路行業(yè)具有的輕資產(chǎn)、高估值的客觀(guān)情況，部分優(yōu)質(zhì)并購標的由于行業(yè)周期或持續研發(fā)投入而存在虧損問(wèn)題，‘科創(chuàng )板八條’提出的提高估值包容度、支持收購優(yōu)質(zhì)未盈利企業(yè)等舉措，很好地回應了企業(yè)開(kāi)展并購交易中遇到的難點(diǎn)堵點(diǎn)問(wèn)題 ，為集成電路產(chǎn)業(yè)的并購重組創(chuàng )造了良好條件。”
例如，艾為電子表示，國內企業(yè)與全球領(lǐng)先的芯片設計巨頭在高端芯片領(lǐng)域的差距依然較大，“科創(chuàng )板八條”支持公司聚焦做優(yōu)做強主業(yè)開(kāi)展吸收合并，不僅有利于上市公司專(zhuān)注主業(yè)，也有助于部分市場(chǎng)競爭能力減弱的公司通過(guò)并購重組及時(shí)出清。
結合實(shí)際情況，與會(huì )公司代表就提升科創(chuàng )板并購估值包容性、收購未盈利標的公司、建立并購重組審核“綠色通道”、并購配套募集資金等方面提出了具體意見(jiàn)建議。比如，芯原股份建議，政策層面對于發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)的審核流程和配套融資標準可以更加靈活，并推出更豐富的并購支付工具。
與會(huì )公司代表表示，將積極響應“科創(chuàng )板八條”尤其是并購重組各項舉措，充分利用好新推出的制度工具，推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，同時(shí)將持續深入實(shí)施“提質(zhì)增效重回報”行動(dòng)，推動(dòng)公司的高質(zhì)量發(fā)展和投資價(jià)值提升。
上交所：共推“科創(chuàng )板八條”落地見(jiàn)效
上交所相關(guān)負責人表示，在科創(chuàng )板設立5周年之際，證監會(huì )制定“科創(chuàng )板八條”，釋放了持續深化改革的積極信號，標志著(zhù)科創(chuàng )板改革再出發(fā)。上交所將堅決扛起推動(dòng)“科創(chuàng )板八條”落地見(jiàn)效的主體責任，加強與市場(chǎng)各方的溝通交流，不斷加深對技術(shù)發(fā)展、科技創(chuàng )新規律的認識，推動(dòng)提升制度適應性和包容性，更好支持科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
上交所相關(guān)負責人強調，上市公司是市場(chǎng)之基。科創(chuàng )板的建設成果，歸根到底，體現在科創(chuàng )板上市公司的發(fā)展成果上。上交所將堅定不移支持上市公司運用“科創(chuàng )板八條”推出的創(chuàng )新制度和工具，增強核心競爭力，特別是發(fā)揮資本市場(chǎng)并購重組主渠道作用，助力科創(chuàng )公司加強產(chǎn)業(yè)橫向整合、縱向協(xié)同。
記者了解到，“科創(chuàng )板八條”出臺以來(lái)，已有部分集成電路行業(yè)公司積極行動(dòng)，開(kāi)展產(chǎn)業(yè)并購整合。6月21日，芯聯(lián)集成披露重組預案，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現金的方式，收購未盈利資產(chǎn)芯聯(lián)越州剩余72.33%股權。6月23日，納芯微披露收購公告，以現金方式收購矽睿科技直接持有的麥歌恩79.31%股份，收購對價(jià)約8億元。
上交所相關(guān)負責人呼吁，良性的市場(chǎng)生態(tài)包含規范經(jīng)營(yíng)、包容的企業(yè)文化和市場(chǎng)化機制等方方面面，需要市場(chǎng)各方的共同努力。希望上市公司切實(shí)承擔保護投資者利益、呵護科創(chuàng )板成長(cháng)的責任，以更為切實(shí)有效的行動(dòng)，共同維護市場(chǎng)穩定健康發(fā)展。
校對：陶謙
