證券時(shí)報
安宇飛
2024-07-24 12:22
保險股天茂集團回購股份的方案進(jìn)一步明確。
據7月8日晚間發(fā)布的回購報告書(shū)，天茂集團擬使用自有資金以集中競價(jià)交易方式回購公司股票。此次回購價(jià)格為不超過(guò)3.34元/股(含)， 回購股份的資金總額為不低于5000萬(wàn)元(含)，不超過(guò)1億元(含)。
目前，天茂集團主要通過(guò)控股子公司國華人壽和華瑞保險從事保險業(yè)務(wù)。保險股回購股票并不鮮見(jiàn)。此前中國平安、友邦保險均啟動(dòng)過(guò)股份回購。
擬最高出資1億元回購股份
據天茂集團最新公告，回購數量方面，按照本次回購資金總額上限1億元、回購價(jià)格上限3.34元/股測算，預計回購股份數量為2994.0119萬(wàn)股，約占公司當前總股本的0.6060%；按照本次回購資金總額下限5000萬(wàn)元、回購價(jià)格上限3.34元/股測算，預計回購股份數量為1497.0059萬(wàn)股，約占公司當前總股本的0.3030%。此次回購期限為自公司股東大會(huì )審議通過(guò)本次回購方案之日起12個(gè)月內。
上述回購股份方案已經(jīng)公司第九屆董事會(huì )第十六次會(huì )議、第九屆監事會(huì )第十六次會(huì )議及公司2024年第二次臨時(shí)股東大會(huì )審議通過(guò)。
本次回購方案的提議人為天茂集團董事長(cháng)劉益謙。6月3日晚間，天茂集團公告，公司實(shí)際控制人、董事長(cháng)劉益謙向公司提議通過(guò)集中競價(jià)交易方式回購部分公司A股股份，回購的股份將用于減少注冊資本。資金來(lái)源為公司自有資金。
這也是劉益謙首度提議天茂集團回購公司股份。天茂表示，此舉主要是基于對公司未來(lái)發(fā)展前景的信心及對公司長(cháng)期價(jià)值的認可，維護廣大股東利益，增強投資者信心。
談及此次回購股份的目的，天茂集團表示，基于對公司未來(lái)發(fā)展前景的信心及對公司長(cháng)期價(jià)值的認可，為維護廣大股東利益，增強投資者信心，公司擬實(shí)施回購股份用于注銷(xiāo)以減少注冊資本。本次回購股份充分考慮了公司經(jīng)營(yíng)、財務(wù)、研發(fā)、債務(wù)履行能力及未來(lái)發(fā)展情況，公司管理層認為本次回購股份不會(huì )對公司的經(jīng)營(yíng)、財務(wù)、研發(fā)、債務(wù)履行能力及未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響。
近年來(lái)，天茂集團股價(jià)表現不太理想。今年初以來(lái)公司股價(jià)下跌達到40.85%。至7月9日收盤(pán)，公司股價(jià)1.68元/股，總市值為83億元。
保險股回購股票并不鮮見(jiàn)。此前中國平安、友邦保險均開(kāi)展過(guò)股份回購。今年4月，在披露經(jīng)營(yíng)數據的同時(shí)，友邦保險公布了優(yōu)化的資本管理政策詳情，即在現有的100億美元股份回購計劃中增添20億美元，新增添的20億美元股份回購目標在可行的情況下盡快展開(kāi)，并預期在大約12個(gè)月內完成。
從保險行業(yè)整體股價(jià)表現來(lái)看，今年以來(lái)A股市場(chǎng)震蕩，但保險指數整體企穩修復。今年年初至7月9日，A股保險指數上漲5.61%。
國金證券近期分析認為，央行開(kāi)展國債借入操作，引導長(cháng)端利率回歸合理區間，有利于減輕保險股利差擔憂(yōu)的估值壓制。保險股利差擔憂(yōu)緩釋?zhuān)P(guān)注二季度業(yè)績(jì)較好的預期帶來(lái)的保險股估值修復。其同時(shí)提示風(fēng)險因素，包括保險監管趨嚴或對新單銷(xiāo)售形成負面影響，權益市場(chǎng)波動(dòng)拖累利潤表，長(cháng)端利率大幅下行進(jìn)一步引發(fā)市場(chǎng)對保險公司利差損的擔憂(yōu)，以及資本市場(chǎng)改革不及預期等。
經(jīng)營(yíng)持續調整，上半年業(yè)績(jì)預虧
劉益謙被業(yè)界稱(chēng)為 “資本獵豹”、“法人股大王”，金融版圖覆蓋投資、保險、證券等多個(gè)領(lǐng)域。天茂集團是劉益謙資本布局中的重要一子，其中尤以國華人壽為核心資產(chǎn)。劉益謙持股天茂集團股份比例為10.47%，一致行動(dòng)人新理益集團持股比例44.56%，王薇持股11.25%。
2016年7月，天茂集團由化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)變更成“保險業(yè)”。目前，天茂集團主要通過(guò)控股子公司國華人壽和華瑞保險從事保險業(yè)務(wù)，主要經(jīng)營(yíng)為人壽保險、健康保險、意外傷害保險等各類(lèi)人身保險業(yè)務(wù)和保險銷(xiāo)售、基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。
近年來(lái)，受市場(chǎng)需求變化、利率持續下行以及投資收益波動(dòng)等因素影響，保險行業(yè)進(jìn)入轉型周期。
天茂集團經(jīng)營(yíng)亦受到影響。2023年，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入496.88億元，同比增長(cháng)0.17%，實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤-6.52億元，較2022年同期2.74億元由盈轉虧。
天茂集團7月8日發(fā)布2024年半年度業(yè)績(jì)預告顯示，公司上半年預計凈利潤為負值，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤為-4.2億元至-3.3億元，較上年同期下降124%至76%，上年同期為凈虧損1.87億元。
對于業(yè)績(jì)變動(dòng)的原因，天茂集團表示，2024年上半年，利率市場(chǎng)環(huán)境持續走低，公司控股子公司國華人壽受750日移動(dòng)平均國債收益率曲線(xiàn)下行影響，增加計提準備金，盡管?chē)A人壽通過(guò)持續優(yōu)化產(chǎn)品結構，提升新業(yè)務(wù)價(jià)值，降低負債成本等措施盡可能減少上述不利影響，但仍無(wú)法全部抵消增提準備金帶來(lái)的影響，從而造成當期虧損較上年同期有所擴大。
天茂集團表示，國華人壽按照既定的發(fā)展思路，保持適度業(yè)務(wù)規模，持續推動(dòng)業(yè)務(wù)結構優(yōu)化，資產(chǎn)配置結構優(yōu)化，穩步推進(jìn)資產(chǎn)負債匹配，持續強化新技術(shù)應用和人才儲備，完善公司經(jīng)營(yíng)管理體系，全面提升公司經(jīng)營(yíng)能力。在保障保費收入保持基本穩定的同時(shí)，根據市場(chǎng)情況，適時(shí)調整業(yè)務(wù)節奏和結構，大力推進(jìn)長(cháng)期價(jià)值和風(fēng)險保障型業(yè)務(wù)發(fā)展。目前國華人壽業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)有序，規模適度穩健，2024年上半年實(shí)現原保險保費收入246.08億元。
校對：廖勝超
