證券時(shí)報網(wǎng)
2024-07-14 12:55
7月9日，A股消費電子概念股集體大漲，東方財富Choice消費電子指數上漲4.53%，歐菲光、德賽電池、東山精密等多只個(gè)股漲停，消費電子產(chǎn)業(yè)界和關(guān)注該領(lǐng)域的的資本圈迎來(lái)久違的狂歡。據記者觀(guān)察，本輪消費概念股大漲主要基于以下四點(diǎn)因素。
第一，AI手機發(fā)展預期。由于智能手機創(chuàng )新趨緩、5G殺手級應用暫未出現等，近幾年來(lái)手機行業(yè)用戶(hù)換機周期不斷延長(cháng)，行業(yè)一直處于縮量的存量競爭態(tài)勢。不過(guò)AI手機的出現，令整個(gè)行業(yè)重新看到了希望，未來(lái)發(fā)展向好。
手機產(chǎn)業(yè)鏈人士普遍認為，AI手機發(fā)展趨勢已定，長(cháng)期必將推動(dòng)行業(yè)持續創(chuàng )新、拉動(dòng)手機銷(xiāo)量重回增長(cháng)態(tài)勢。目前，今年以來(lái)新上市的高端甚至中端機型均帶有AI功能。Counterpoint預計，到2027年生成式AI手機市場(chǎng)滲透率將達43%，生成式AI手機存量規模也將會(huì )從2023年百萬(wàn)部級別增長(cháng)至2027年的12.3億部。
第二，全球手機業(yè)持續復蘇。Counterpoint數據顯示，2024年第一季度全球智能手機出貨量達2.969億部，同比增長(cháng)6%。中國智能手機市場(chǎng)復蘇則更為顯著(zhù)，據中國信通院7月8日最新發(fā)布的數據，2024年5月，國內市場(chǎng)手機出貨量3032.9萬(wàn)部，同比增長(cháng)16.5%。
前述兩大因素，將驅動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司業(yè)績(jì)持續增長(cháng)，且目前已有部分企業(yè)發(fā)布了上半年業(yè)績(jì)預增公告。如觸控芯片等產(chǎn)品供應商匯頂科技，該公司預計其今年上半年將扭虧為盈，主要受益于終端客戶(hù)需求的增長(cháng)，該公司出貨量及營(yíng)業(yè)收入實(shí)現同比增長(cháng)等，類(lèi)似公司還有順絡(luò )電子、景旺電子、世運電路等。
第三，由于企業(yè)主動(dòng)減產(chǎn)、控價(jià)，以及行業(yè)周期復蘇、終端需求提升、AI手機刺激產(chǎn)品換新等，上半年存儲、芯片、顯示模組、封裝等消費電子供應鏈產(chǎn)品量?jì)r(jià)齊升，驅動(dòng)這類(lèi)半導體企業(yè)業(yè)績(jì)大增，且這類(lèi)企業(yè)也是今年整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jì)增幅最大的一類(lèi)企業(yè)，同時(shí)后續這類(lèi)產(chǎn)品仍存在上漲預期。數據顯示，今年以來(lái)存儲芯片價(jià)格已較去年同期上漲約50%，且存儲上游晶圓廠(chǎng)的漲價(jià)周期還在延續。
韋爾股份是這類(lèi)公司的典型代表之一，該公司預計其上半年凈利潤同比增加754.11%到819.42%，業(yè)績(jì)增長(cháng)原因包括市場(chǎng)需求持續復蘇，下游客戶(hù)需求有所增長(cháng)，積極推進(jìn)產(chǎn)品結構優(yōu)化及供應鏈結構優(yōu)化，公司產(chǎn)品毛利率逐步恢復。瀾起科技、佰維存儲、方正科技、鼎龍股份、南芯科技也屬此類(lèi)，均預計上半年凈利潤同比增長(cháng)超1倍。
第四，蘋(píng)果公司第一代AI手機iPhone16將在今年9月份面市，且近期有消息稱(chēng)蘋(píng)果調高了該款機型的銷(xiāo)售目標。盡管AI手機去年市場(chǎng)便陸續出現，但蘋(píng)果前不久方公開(kāi)其AI戰略，且有產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴記者，iPhone16將是蘋(píng)果第一代AI手機，這對蘋(píng)果而言具有里程碑意義，預計該機市場(chǎng)受歡迎程度較高。因此，蘋(píng)果作為消費電子巨擘的新品向好預期，將帶動(dòng)整個(gè)消費電子界蘋(píng)果供應鏈企業(yè)的業(yè)績(jì)增長(cháng)，這也是7月9日，A股蘋(píng)果概念股集體大漲的重要原因之一。
綜上，在行業(yè)銷(xiāo)量持續復蘇、AI驅動(dòng)行業(yè)未來(lái)發(fā)展向好，以及半導體領(lǐng)域產(chǎn)品量?jì)r(jià)齊升、蘋(píng)果第一代AI手機漸行漸近、下半年消費電子旺季已至等多重因素綜合驅動(dòng)下，整個(gè)消費電子產(chǎn)業(yè)景氣上行，未來(lái)業(yè)績(jì)可期，而股價(jià)上漲只是這類(lèi)企業(yè)未來(lái)預期表現的先行反應。
