人民日報
孫秀艷
2024-07-26 09:04
7月以來(lái)，醫藥股成為公募基金公司調研的焦點(diǎn)，其中醫療器械和創(chuàng )新藥等細分領(lǐng)域更受關(guān)注。目前，不少投資者關(guān)心下半年醫藥賽道如何拉開(kāi)反攻序幕。
7月公募積極調研醫藥股
Wind數據顯示，截至7月10日，7月以來(lái)，榮昌生物、心脈醫療、美好醫療、麗珠集團等醫藥股獲公募基金公司積極調研。其中，榮昌生物、心脈醫療分別被72家、58家公司調研，暫居7月以來(lái)調研榜單的前兩位。
7月以來(lái)，從公募基金公司關(guān)注度居前三的個(gè)股來(lái)看，嘉實(shí)基金、招商基金、富國基金、華寶基金、匯添富基金、中歐基金均關(guān)注兩只及以上的醫藥股，而調研次數較多的博時(shí)基金、鵬華基金和諾安基金均至少關(guān)注一只醫藥股。
從公募基金的布局來(lái)看，榮昌生物在今年一季度獲多位知名基金經(jīng)理加倉，但該公司二季度以來(lái)股價(jià)出現“腰斬”。
醫療器械公司心脈醫療、美好醫療也頗受關(guān)注，兩家公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)分別為主動(dòng)脈支架、家用呼吸機組件，前者二季度以來(lái)股價(jià)不斷走軟，而后者出現觸底反彈。
心脈醫療在調研時(shí)被問(wèn)及“國內制造和歐洲當地制造的成本端和利潤端的差異”“收購的OMD公司價(jià)格是否合理”“后期對OMD現有管理層的調整”；美好醫療則被問(wèn)及“美國對中國的新增關(guān)稅對公司出口的影響”“未來(lái)的主要業(yè)績(jì)驅動(dòng)因素”“公司馬來(lái)三期工廠(chǎng)建設的進(jìn)度”。
此外，化學(xué)制劑公司麗珠集團在調研時(shí)被詢(xún)問(wèn)“2023年獲批新品今年收入增量預期”“公司的營(yíng)銷(xiāo)改革”“減肥藥司美格魯肽的研發(fā)進(jìn)展”。今年以來(lái)，該公司股價(jià)震蕩上行，私募“名將”鄧曉峰曾在2023年四季度新進(jìn)買(mǎi)入近380萬(wàn)股。
把脈下半年醫藥賽道走勢
今年上半年，創(chuàng )新藥、醫療器械、化學(xué)制藥、中藥以及減肥藥等醫藥賽道紛紛走軟，醫藥行情目前觸底了嗎？下半年醫藥賽道有哪些結構性機會(huì )？何時(shí)會(huì )拉開(kāi)反攻序幕？
鵬華基金基金經(jīng)理金笑非表示，醫藥行業(yè)整個(gè)二季度震蕩下跌，板塊機會(huì )不多。結構上看好中藥、血制品、仿藥、創(chuàng )新藥、器械等；倉位仍集中在創(chuàng )新藥，這是未來(lái)醫藥新周期最看好的板塊，目前受制于行業(yè)風(fēng)險偏好低迷，表現弱勢。醫藥板塊經(jīng)歷長(cháng)期大幅下跌，籌碼進(jìn)一步出清，后續板塊有望逐步企穩，仍看好創(chuàng )新藥的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和股價(jià)彈性。
“醫藥行業(yè)盈利能力下降壓縮行業(yè)估值。”上海某公募基金人士稱(chēng)，下半年醫藥的投資機會(huì )或在于10月開(kāi)始的流感季節，股價(jià)可能9月開(kāi)始啟動(dòng)，但也只是小幅反彈。
對于醫療器械行業(yè)的走勢，信達澳亞基金基金經(jīng)理楊珂表示，醫療設備行業(yè)面臨巨大的市場(chǎng)需求。根據一些公開(kāi)的信息可以看到，中國醫療設備市場(chǎng)規模近五年年均復合增長(cháng)率達到兩位數，這在當前的大醫藥大醫療板塊中表現比較理想。在醫療設備中，關(guān)注整體業(yè)績(jì)能穩定增長(cháng)的細分方向，如骨科、牙科等。
楊珂進(jìn)一步表示，當前，本土企業(yè)在醫療影像設備、高值醫用耗材、體外診斷等領(lǐng)域取得了顯著(zhù)進(jìn)展。此外，技術(shù)創(chuàng )新是醫療器械市場(chǎng)發(fā)展的重要驅動(dòng)力之一，新型醫療材料、智能醫療設備和遠程醫療技術(shù)等持續涌現，為行業(yè)發(fā)展帶來(lái)無(wú)限可能性。
