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2024-07-14 08:24
隨著(zhù)業(yè)績(jì)預告批量公布，業(yè)績(jì)預喜成主流資金關(guān)注焦點(diǎn)，不少細分行業(yè)回暖態(tài)勢顯著(zhù)。Wind數據顯示，截至7月11日，共有1256家A股公司披露2024年上半年業(yè)績(jì)預告，426家公司業(yè)績(jì)報喜。其中，320家公司業(yè)績(jì)預增，106家公司預計扭虧為盈。
從細分行業(yè)來(lái)看，受所處行業(yè)景氣度回升、市場(chǎng)需求拉動(dòng)、主營(yíng)產(chǎn)品量?jì)r(jià)齊升等因素影響，目前公用事業(yè)、電子、汽車(chē)、基礎化工等行業(yè)相關(guān)上市公司業(yè)績(jì)表現不俗。供需錯配價(jià)格下滑影響下，今年上半年，鋰電、光伏等行業(yè)普遍在過(guò)苦日子。
訂單增長(cháng)產(chǎn)銷(xiāo)提升
隨著(zhù)全球宏觀(guān)經(jīng)濟溫和復蘇，電子信息產(chǎn)品市場(chǎng)需求改善。申萬(wàn)電子行業(yè)已有91家公司披露半年報業(yè)績(jì)預告，其中47家業(yè)績(jì)報喜。電子板塊內，PCB企業(yè)普遍迎來(lái)業(yè)績(jì)大增的半年度“成績(jì)單”。
深南電路預計今年上半年凈利潤9.1億元至10億元，同比增長(cháng)92.01%至111%。上半年，公司訂單同比增長(cháng)，產(chǎn)能稼動(dòng)率保持在良好水平，業(yè)務(wù)收入實(shí)現同比增長(cháng)，同時(shí)由于A(yíng)I的加速演進(jìn)及應用深化，疊加通用服務(wù)器迭代升級等因素，公司產(chǎn)品結構優(yōu)化，助益利潤同比提升。
生益電子預計上半年實(shí)現凈利潤9350萬(wàn)元到1.1億元，同比增加8.77倍至10.49倍。生益電子表示，隨著(zhù)市場(chǎng)對高層數、高精度、高密度和高可靠的多層印制電路板需求增長(cháng)，公司產(chǎn)量、銷(xiāo)量、營(yíng)業(yè)收入均較上年同期有所增長(cháng)。公司毛利增長(cháng)，帶動(dòng)凈利潤獲得較大幅度的提升。
受華為手機快速復蘇等因素影響，安卓供應鏈上市公司上半年業(yè)績(jì)普遍預增，數家公司業(yè)績(jì)扭虧為盈。
作為消費電子光學(xué)光電領(lǐng)域代表性企業(yè)，歐菲光預計今年上半年實(shí)現凈利潤3600萬(wàn)元至4500萬(wàn)元，實(shí)現扭虧為盈。歐菲光表示，上半年公司業(yè)務(wù)訂單量較上年同期增加，營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)帶動(dòng)凈利潤同比增長(cháng)，同時(shí)高附加值產(chǎn)品的收入同比實(shí)現較快增長(cháng)，盈利能力提升。
指紋識別芯片供應商匯頂科技預計2024年上半年實(shí)現凈利潤3.17億元左右，同比實(shí)現扭虧為盈。報告期內，受益于終端客戶(hù)需求的增長(cháng)，公司出貨量及營(yíng)業(yè)收入實(shí)現同比增長(cháng)，加上公司產(chǎn)品迭代及晶圓成本的下降，產(chǎn)品成本得以?xún)?yōu)化，毛利率水平逐步恢復。
出海開(kāi)拓業(yè)績(jì)驅動(dòng)
在國內整體車(chē)市銷(xiāo)量同比滯漲的大環(huán)境下，新能源汽車(chē)市場(chǎng)繼續高歌猛進(jìn)。長(cháng)城汽車(chē)預計2024年半年度實(shí)現凈利潤65億元至73億元，同比增加377.49%至436.26%。對于業(yè)績(jì)的大幅增長(cháng)，長(cháng)城汽車(chē)表示這是公司致力于高質(zhì)量發(fā)展，堅守品質(zhì)，打造極致產(chǎn)品體驗，實(shí)現海外銷(xiāo)售增長(cháng)、國內產(chǎn)品結構進(jìn)一步優(yōu)化的體現。今年以來(lái)，長(cháng)城汽車(chē)繼續發(fā)力海外市場(chǎng)，推動(dòng)“生態(tài)出海”戰略，聚焦產(chǎn)能在地化、經(jīng)營(yíng)本土化、品牌跨文化和供應鏈安全化發(fā)展。
賽力斯預計2024年上半年實(shí)現凈利潤13.9億元到17億元，同比扭虧為盈。賽力斯表示，2024年上半年公司超額完成了倍增計劃，產(chǎn)品結構明顯向上，上半年公司位列中國市場(chǎng)豪華品牌銷(xiāo)量第六名。另外，賽力斯堅持技術(shù)創(chuàng )新、成本貢獻的經(jīng)營(yíng)方針，新質(zhì)生產(chǎn)力引領(lǐng)公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量不斷提升，利稅增長(cháng)、盈利能力持續向好。
截至目前，申萬(wàn)汽車(chē)行業(yè)已有37家公司上半年業(yè)績(jì)預告報喜，其中滬光股份、索菱股份、長(cháng)城汽車(chē)、通用股份、金固股份、宇通客車(chē)等12家企業(yè)預告凈利潤同比增長(cháng)下限超100%。從利潤規模來(lái)看，長(cháng)城汽車(chē)、賽輪輪胎、宇通客車(chē)、賽力斯、森麒麟預告凈利潤下限超過(guò)10億元，分別為65億元、21.2億元、15.5億元、13.9億元、10億元。
行業(yè)景氣需求增長(cháng)
2024年以來(lái)，電力及公用事業(yè)作為傳統防御性板塊，疊加高股息優(yōu)勢與火電、水電業(yè)績(jì)改善，指數表現領(lǐng)先全行業(yè)。截至2024年7月11日，申萬(wàn)公用事業(yè)板塊今年以來(lái)上漲13.7%，僅次于銀行板塊的15.8%。進(jìn)入7月，水電“雙雄”長(cháng)江電力和華能水電雙雙創(chuàng )下股價(jià)歷史新高。
隨著(zhù)半年報業(yè)績(jì)預告披露，電力企業(yè)業(yè)績(jì)紛紛報喜也印證了市場(chǎng)走勢。申萬(wàn)公用事業(yè)板塊有26家公司上半年業(yè)績(jì)報喜，其中25家為電力行業(yè)公司。
三峽水利預計實(shí)現凈利潤2.08億元到2.46億元，同比上升564.55%到684.36%。公司表示，上年同期水電站流域來(lái)水量嚴重偏枯，本期來(lái)水較好，公司完成自發(fā)水電上網(wǎng)電量約12.56億千瓦時(shí)，同比增加4.11億千瓦時(shí)，增幅48.64%，增利約1.4億元；由于外購電均價(jià)下降，增利約0.33億元。
此外，國電電力、湖北能源、大唐發(fā)電、上海電力今年上半年業(yè)績(jì)均增幅顯著(zhù)。
受益于部分化工行業(yè)景氣度上行，下游需求好轉，安迪蘇、魯西化工、中化國際等多家化工類(lèi)上市公司業(yè)績(jì)明顯向好。申萬(wàn)基礎化工板塊有45家公司業(yè)績(jì)報喜，其中安迪蘇、金力泰、永東股份、魯北化工4家企業(yè)預告凈利潤同比增長(cháng)下限超1000%。從利潤規模來(lái)看，云天化、魯西化工預告凈利潤下限超過(guò)10億元，分別為28.35億元、11億元。
供需錯配價(jià)格下滑
與景氣行業(yè)業(yè)績(jì)增長(cháng)相反，今年上半年，鋰電、光伏等行業(yè)普遍在過(guò)苦日子。
被稱(chēng)為“鋰電雙雄”的贛鋒鋰業(yè)和天齊鋰業(yè)雙雙由盈轉虧，贛鋒鋰業(yè)預計2024年上半年實(shí)現凈利潤虧損7.6億元至12.5億元，去年同期盈利58.5億元；天齊鋰業(yè)預計上半年凈虧損48.8億元至55.3億元，上年同期則是盈利64.52億元。
其他鋰礦或鋰鹽公司永興材料、融捷股份、中礦資源盈利均出現下滑。對于業(yè)績(jì)的惡化，上述公司均表示，碳酸鋰價(jià)格的下滑是主要影響因素。
與此同時(shí)，上半年業(yè)績(jì)遭遇“滑鐵盧”的還有光伏行業(yè)。受產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續低位運行影響，隆基綠能、通威股份在內的多家光伏上市公司上半年業(yè)績(jì)普遍預虧。
隆基綠能預計2024年半年度凈利潤虧損48億元至55億元，隆基綠能表示，公司加大了對光伏終端市場(chǎng)的產(chǎn)品及服務(wù)投入，實(shí)現組件銷(xiāo)量同比增長(cháng)；但受制于光伏行業(yè)整體供需錯配、各環(huán)節主要產(chǎn)品市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格大幅下降的影響，導致與上年同期相比，本報告期內增量不增收、對參股硅料企業(yè)的投資收益減少，預計計提存貨減值金額45億元到48億元，短期盈利承壓。
