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數(shù)據(jù)寶
2024-08-31 09:21
中國廠商在全球光模塊市場中占據(jù)領(lǐng)先地位。
賽力斯擬115億元入股引望智能
8月25日晚間，賽力斯發(fā)布公告，稱擬115億元入股深圳引望智能技術(shù)有限公司（前身為華為車BU，以下簡稱深圳引望），持股10%。這是繼8月19日長安汽車宣布旗下阿維塔115億元入股深圳引望10%股權(quán)后，深圳引望在引入戰(zhàn)略投資者以及推動華為車BU業(yè)務(wù)走向獨立方面取得的又一重要進展。此次交易完成后，華為、阿維塔、賽力斯將分別持有引望80%、10%、10%股權(quán)。
根據(jù)某會計師事務(wù)所出具的深圳引望2022年、2023年財務(wù)報表以及2024年上半年度模擬財務(wù)報表，2022年至今年上半年的營業(yè)收入分別為20.98億元、47億元和104.35億元，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為17.73%、32.13%和55.36%，歸母凈利潤分別為-75.87億元、-55.97億元和22.31億元，預(yù)估2024年度歸母凈利潤為33.51億元。
此外，根據(jù)銀河證券發(fā)布的《關(guān)于賽力斯(601127)集團股份有限公司重大資產(chǎn)購買之獨立財務(wù)顧問報告》，在華為目前的合作伙伴中，賽力斯問界是銷量規(guī)模最大的品牌，今年上半年銷量達到18萬輛。賽力斯每賣一臺問界汽車，華為車BU收取的部件及服務(wù)費用約為3.67萬元。
同步公告的半年報顯示，賽力斯今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入650.44億元，同比大幅增長489.58%，創(chuàng)出歷史新高；歸母凈利潤16.25億元，同比大幅扭虧為盈；經(jīng)營現(xiàn)金凈流量163.60億元，較上年同期的-30.45億元大為改善。
光模塊龍頭股上半年業(yè)績亮了
8月25日晚間，光模塊龍頭股中際旭創(chuàng)披露了半年度報告，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入107.99億元，同比增加169.7%；歸母凈利潤23.58億元，同比增加284.26%。報告期內(nèi)，公司重點客戶進一步增加資本開支加大算力基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資，400G和800G光模塊需求顯著增長，并加速了光模塊向800G及以上速率的技術(shù)迭代。
另據(jù)媒體報道，鴻海宣布將在第四季度開始交付搭載英偉達GB200處理器的服務(wù)器，市場對光模塊的關(guān)注度再度提升。
財通證券策略團隊最新研究報告顯示，受到美元走強的階段性影響，自2023年7月以來，外資流出1000多億元。從近一年來看，外資加倉的方向則是AI中的半導(dǎo)體、算力、紅利板塊中的電力與銀行。從新進北向資金重倉TOP30個股來看，同樣為AI（中際旭創(chuàng)、韋爾股份等）以及紅利（工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國石油等）居多。這一趨勢也表明資金對AI算力市場的強勁看多勢頭。
中國廠商在全球光模塊市場中占據(jù)領(lǐng)先地位
隨著數(shù)據(jù)中心、5G網(wǎng)絡(luò)以及人工智能等技術(shù)的發(fā)展，市場需求持續(xù)增長。特別是在AI技術(shù)的推動下，高速光模塊的需求愈發(fā)旺盛，市場規(guī)模呈現(xiàn)出顯著的擴張趨勢。
《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》提出，要夯實數(shù)字中國建設(shè)基礎(chǔ)，打通數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動脈，光模塊作為數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)有望充分受益。
據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2024年全球光模塊市場規(guī)模將突破100億美元，2027年將突破150億美元。
隨著光模塊市場發(fā)展，2024年中國市場規(guī)模將超過600億元。根據(jù)Light Counting發(fā)布的2023年全球光模塊TOP10榜單，中國廠商“占據(jù)半壁江山”，7家上榜。其中中際旭創(chuàng)居榜首、華為排第3、光迅科技排第5等。銀河證券對此表示，中國廠商在全球光模塊市場中占據(jù)領(lǐng)先地位。
11只光模塊概念股上半年業(yè)績翻倍
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至目前，按照半年報、預(yù)告凈利潤下限計算，上半年凈利潤業(yè)績增長的光模塊概念股有23只，其中生益電子、德明利、中際旭創(chuàng)、羅博特科、新易盛、天孚通信等11股凈利潤翻倍增長。
受覆銅板產(chǎn)銷量上升，生益電子半年報凈利潤預(yù)增超8倍。公司從事的主要業(yè)務(wù)是設(shè)計、生產(chǎn)及銷售覆銅板和粘結(jié)片，有不同等級的高速產(chǎn)品，針對應(yīng)用在不同傳輸速率的光模塊產(chǎn)品。
羅博特科上半年凈利潤增長2.5倍。公司發(fā)行股份并購的ficonTEC公司是全球光電子及半導(dǎo)體自動化封裝和測試領(lǐng)域領(lǐng)先的設(shè)備制造商之一，其設(shè)備在芯片先進封裝方面有著廣泛的應(yīng)用，特別是在硅光芯片、高速光模塊等領(lǐng)域。
光模塊市場在AI技術(shù)推動下，展現(xiàn)出了強勁的增長潛力和廣闊的市場空間；多只概念股的機構(gòu)關(guān)注度較高。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，中際旭創(chuàng)、立訊精密、天孚通信、長電科技、新易盛均獲20家以上機構(gòu)評級。其中中際旭創(chuàng)最受機構(gòu)青睞，有33家機構(gòu)重點關(guān)注。
浙商證券認為，公司先后布局了硅光芯片、相干光模塊以及光電共封裝CPO等，1.6T光模塊和800G硅光模塊已開發(fā)成功并進入送測階段，同時預(yù)研下一代光模塊技術(shù)，確保自身在行業(yè)的技術(shù)領(lǐng)先性和競爭力，維持“買入”評級。
招銀國際表示，中際旭創(chuàng)在近期遭遇回調(diào)（自7月峰值以來下跌超過35%），目前估值具備吸引力；并重申對中際旭創(chuàng)的“買入”評級，目標(biāo)價調(diào)整至150.76元人民幣。
根據(jù)3家及以上機構(gòu)一致預(yù)測，10股今明兩年凈利潤增速均值超50%，其中生益電子有望收獲近540%的業(yè)績增幅。公司曾在投資者互動平臺表示，其重點聚焦400G光模塊PCB產(chǎn)品的量產(chǎn)及800G光模塊PCB產(chǎn)品的樣品已交付。
