證券時報
程丹
2024-09-02 21:59
當?shù)貢r間8月29日，美國多個宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布。相比宏觀數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲何時降息，以及科技股的業(yè)績更受市場關(guān)注。
美股三大股指震蕩上行，截至發(fā)稿，納斯達克綜合指數(shù)漲幅擴大至1%，微軟、蘋果漲超2%，特斯拉漲超4%。
WTI原油大漲，截至發(fā)稿漲幅擴大至3%，報76.76美元/桶，伊拉克計劃在九月份將石油產(chǎn)量削減至385萬至390萬桶/日。現(xiàn)貨鈀金日內(nèi)漲幅達4%，現(xiàn)報970.95美元/盎司。
多個宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布
根據(jù)美國統(tǒng)計局29日發(fā)布的數(shù)據(jù)，美國第二季度年化實際GDP229249億美元，前值229187億美元。美國第二季度GDP季調(diào)后環(huán)比折年率修正值為3%，預(yù)估為2.8%。美國第二季度核心PCE物價指數(shù)季調(diào)后環(huán)比折年率修正值為2.8%，預(yù)估為2.9%，初值為2.9%。
就業(yè)數(shù)據(jù)方面，美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟人數(shù)為23.1萬人，預(yù)估為23.2萬人，前值為23.2萬人。美國勞工統(tǒng)計局此前一天發(fā)布的7月大都市地區(qū)就業(yè)和失業(yè)報告數(shù)據(jù)顯示，7月，美國10個城市中有9個城市的失業(yè)率較上年同期上升，而其中超40%的城市平均周薪下降，突顯出勞動力市場普遍放緩。
各項數(shù)據(jù)并未偏離市場預(yù)期。數(shù)據(jù)發(fā)布后，美國金融市場并未出現(xiàn)大幅波動。美股三大股指期貨小幅走高，納指期貨漲0.46%，標普500指數(shù)期貨漲0.43%，道指期貨漲0.75%；美國國債收益率短線上揚，10年期國債收益率上行逾2bp，現(xiàn)報3.860%；30年期國債收益率上行逾1bp，現(xiàn)報4.145%；美元指數(shù)短線走高，日內(nèi)漲0.33%。
美聯(lián)儲仍然在搖擺
事實上，除了通脹指標和就業(yè)指標外，并非所有的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)都在美聯(lián)儲調(diào)整貨幣政策需要考慮范圍內(nèi)。
現(xiàn)在距離美聯(lián)儲9月利率決議還有三周時間。本周五，投資者將通過7月份美國PCE通脹數(shù)據(jù)獲得關(guān)于未來貨幣政策路徑的下一條線索。另外，下周五將公布8月非農(nóng)就業(yè)報告。市場認為，就業(yè)數(shù)據(jù)的重要性將超越通脹。
通脹超預(yù)期降溫，失業(yè)率加速上升，種種跡象似乎都表明，降息已迫在眉睫。在上周杰克遜·霍爾的央行年會上，美聯(lián)儲主席鮑威爾的講話引發(fā)了市場對美國降息的強烈預(yù)期。
但美聯(lián)儲并非所有官員都在支持降息。亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克就表示，“現(xiàn)在可能是時候”考慮降息了，但他仍在尋求額外數(shù)據(jù)來支持下個月降息的決定。
在本周三的一次公開活動上，博斯蒂克表示，“我不希望我們陷入一種在降息后又不得不再次提高利率的境地，所以如果我要犯錯，我寧愿等待更長時間，以確保我們不會經(jīng)歷利率的上下波動。”博斯蒂克還強調(diào)，他預(yù)期的降息時間表已經(jīng)提前，但對何時開始降息仍持謹慎態(tài)度。
科技股業(yè)績最受關(guān)注
相比宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，美國大型科技公司的業(yè)績更受市場關(guān)注。
在經(jīng)歷了過去兩年令人矚目的增長之后，科技股龍頭英偉達在當?shù)貢r間周三公布的財報中再次超出了華爾街的預(yù)期，公司還發(fā)布了略高于預(yù)期的當前季度銷售指引。但即使這樣，英偉達的業(yè)績?nèi)匀粵]能達到投資者的預(yù)期。周四開盤后，公司股價大幅低開。截至記者發(fā)稿，公司股價下跌3.81%。
在隨后舉行的財報交流會上，公司CFO科萊特·克雷斯承認Blackwell生產(chǎn)存在問題，并表示公司正在改良設(shè)計以提高產(chǎn)量，出貨時間被推遲至第四財季。
公司CEO黃仁勛則透露，Blackwell芯片將在四季度開始量產(chǎn)，并在四季度開始發(fā)貨。黃仁勛強調(diào)，Hopper和Blackwell的需求都是不可思議的。被問及Blackwell芯片和對液冷的需求、是否會放慢應(yīng)用速度等問題時，黃仁勛稱：“下一個萬億美元規(guī)模的基建將是別開生面的。Blackwell將以許多形式出現(xiàn)，其中一些并不需要液冷，但對液冷的需求是非常可觀的。”
不過，英偉達還是得到高盛、摩根士丹利、美銀、德銀等多家機構(gòu)力挺，他們認為即使Blackwell的延遲會引發(fā)短期波動，但英偉達堅實的基本面充當著其穩(wěn)居上行渠道的壓艙石，總需求趨勢不會被過度影響。
校對：劉星瑩
