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闕福生
2024-09-05 09:12
機構(gòu)指出，《黑神話：悟空》熱度持續(xù)攀升利好游戲板塊情緒，新游戲產(chǎn)品陸續(xù)上線將驅(qū)動游戲板塊新周期開啟，建議持續(xù)關(guān)注后續(xù)有重點產(chǎn)品儲備的游戲公司。
核心邏輯
1.《黑神話：悟空》上線首日全平臺累計銷量超450萬份，總銷售額超過15億元。截至8月23日，該游戲上線三日在全平臺銷量超過1000萬套，在Steam平臺的銷量突破840萬份，好評率超97%，平均游戲時間9.7小時，總收入超過4億美元。8月20日游戲上線當(dāng)天，搭載英偉達40系顯卡的游戲筆記本電腦成交額同比增長100%；電腦組件整體品類成交額同比增長120%，帶動游戲本等終端銷量高增。
2.《黑神話：悟空》憑借高品質(zhì)獲得了較好的玩家口碑評價和優(yōu)異的商業(yè)回報，成為國產(chǎn)游戲的里程碑事件，驗證了國內(nèi)游戲產(chǎn)業(yè)能夠生產(chǎn)具有國際競爭力的高水準3A游戲產(chǎn)品的能力，也再次驗證了游戲產(chǎn)業(yè)精品化的發(fā)展核心；結(jié)合主流媒體的宣傳和表現(xiàn)，游戲產(chǎn)業(yè)的正面價值正在得到社會層面的認可；同時文旅、聯(lián)名衍生品等領(lǐng)域也進一步拓寬了游戲IP的商業(yè)價值。《黑神話：悟空》的熱度有利于提升游戲板塊的估值。
3.IDC數(shù)據(jù)顯示我國游戲本行業(yè)長期增長潛力顯著，預(yù)計至2028年游戲本出貨量有望達到920萬臺，2024年—2025年復(fù)合增長率達4.2%。據(jù)Sandalwood數(shù)據(jù)，游戲筆記本占筆記本市場份額從2023年的37%增長至2024年的40%。在消費游戲本芯片結(jié)構(gòu)上，Intel+NVIDIA組合占據(jù)主導(dǎo)地位，其中RTX40系列顯卡因其卓越性能和性價比成為市場主流。《黑神話：悟空》國產(chǎn)3A游戲的高畫質(zhì)需求，進一步推動了游戲玩家對高性能游戲筆記本的升級需求，不僅促進了RTX40系列高端顯卡的銷售，也將帶動整個游戲本市場的消費升級。
利好個股
華龍證券建議關(guān)注傳媒板塊三大AI應(yīng)用場景：1）游戲/影視行業(yè)，推薦三七互娛、世紀華通、萬達電影等；2）AI教育，推薦中文傳媒、鳳凰傳媒、山東出版、浙版?zhèn)髅健⒅心蟼髅降取?）布局AI大模型或產(chǎn)品的公司。維持傳媒行業(yè)“推薦”評級。
德邦證券指出，《黑神話：悟空》熱度持續(xù)攀升利好游戲板塊情緒，當(dāng)前游戲板塊估值低位，看好新游陸續(xù)上線帶來業(yè)績彈性。建議關(guān)注：愷英網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、吉比特、巨人網(wǎng)絡(luò)、姚記科技、三七互娛、騰訊控股等。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司：浙版?zhèn)髅健⑼钚聜髅健⒅行懦霭妗㈨樉W(wǎng)科技等。
本文內(nèi)容精選自以下研報：
德邦證券《傳媒行業(yè)點評：〈黑神話：悟空〉持續(xù)出圈，有助于國產(chǎn)游戲精品化、IP影響力全球化》
國海證券《計算機行業(yè)動態(tài)研究：〈黑神話：悟空〉掀起游戲本升級換新潮》
中原證券《傳媒行業(yè)點評報告：〈黑神話：悟空〉熱度爆表，游戲產(chǎn)業(yè)價值獲得重視》
華龍證券《傳媒行業(yè)周報：〈黑神話：悟空〉銷量突破，國產(chǎn)3A游戲迎來新里程碑》
校對：姚遠
