證券時報
2024-09-07 15:04
證券時報網(wǎng)訊，華金證券研報指出，9月A股可能筑底反彈。（1）分子端：經(jīng)濟和盈利9月延續(xù)修復(fù)趨勢。一是中秋國慶假期來臨，消費可能改善。二是9月基建和制造業(yè)投資增速可能回升。三是月出口可能維持一定增速。四是工業(yè)企業(yè)利潤增速9月可能延續(xù)回升趨勢。（2）流動性：9月可能邊際寬松。一是美聯(lián)儲9月降息是大概率，國內(nèi)可能進一步降息降準。二是9月外資和融資、保險資金流入可能回升。（3）風險偏好：9月可能回升。9月建議配置科技、低估值紅利和部分消費。（1）歷年9月消費和科技行業(yè)表現(xiàn)相對占優(yōu)。（2）今年9月部分周期、科技和消費表現(xiàn)可能相對偏強。一是歷史經(jīng)驗上中報業(yè)績增速較高的行業(yè)9月表現(xiàn)較好，TMT受中報影響有限。二是農(nóng)林牧漁、電子、公用事業(yè)、汽車、食品飲料等今年已披露中報業(yè)績增速排名靠前。（3）核心資產(chǎn)9月可能有所表現(xiàn)。一是歷史經(jīng)驗上，外資流入較多的行業(yè)9月表現(xiàn)相對占優(yōu)。二是9月外資可能流入核心資產(chǎn)相關(guān)行業(yè)。（4）9月建議繼續(xù)均衡配置：一是政策和產(chǎn)業(yè)催化下的電子（華為海思、消費電子）、傳媒（游戲）、計算機（鴻蒙、自動駕駛）、通信（算力）；二是景氣可能改善的電新（光伏、風電、電池）消費（社服、食品飲料、紡服）；三是低估值紅利的建筑、交運、電力、銀行等。
校對：王蔚
