證券時報網(wǎng)
曹晨
2024-09-14 11:53
“非農(nóng)夜”美股遭遇猛烈拋售。
美國8月非農(nóng)就業(yè)報告發(fā)布后，美股突然上演大跳水，截至收盤，納指暴跌2.55%，標普500指數(shù)大跌1.73%，道指大跌1.01%。其中，美股科技“七巨頭”全線跳水，美股芯片股重挫，費城半導(dǎo)體指數(shù)暴跌4.52%。
分析認為，基于最新發(fā)布的非農(nóng)就業(yè)報告，美聯(lián)儲不會9月大幅降息坐實衰退擔憂，因此9月降息25基點更靠譜，最終市場逐漸達成共識，降息50個基點概率大幅砍半至27%，降息25個基點的可能性升至73%。同時，美聯(lián)儲理事沃勒最新發(fā)表講話稱，美國就業(yè)市場繼續(xù)趨軟，但并沒有惡化。美國經(jīng)濟既沒有陷入衰退，也不預(yù)計會走向衰退。
值得注意的是，美股芯片股也突然傳來利空消息。美國參議員伊麗莎白·沃倫當?shù)貢r間9月5日致信美國助理司法部長喬納森·坎特稱，支持司法部對英偉達的調(diào)查。
突然暴跌
美國8月非農(nóng)就業(yè)報告發(fā)布后，美股突然遭遇猛烈拋售，截至收盤，納斯達克綜合指數(shù)暴跌2.55%，標普500指數(shù)大跌1.73%，道瓊斯指數(shù)大跌超410點，跌1.01%。
其中，美股科技“七巨頭”全線跳水，（按市值排列）蘋果跌0.70%；微軟跌1.64%，總市值失守3萬億美元；英偉達、谷歌C均暴跌超4%，亞馬遜大跌3.65%，Meta大跌3.21%，特斯拉暴跌8.45%。
美股芯片股重挫，費城半導(dǎo)體指數(shù)暴跌4.52%，本周累跌12.22%。30只成分股全軍覆沒，博通暴跌10.36%，創(chuàng)2020年3月份以來最差單日表現(xiàn)；市值較大的臺積電大跌4.20%，阿斯麥大跌5.38%，AMD大跌3.65%。
消息面上，北京時間9月6日晚間，美國勞工統(tǒng)計局公布了8月非農(nóng)就業(yè)報告，其中顯示，美國8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加14.2萬人，低于預(yù)期的16.5萬人，前值為增加11.4萬人；美國8月失業(yè)率為4.2%，符合預(yù)期，較前值（4.3%）小幅下降，為今年3月以來首次出現(xiàn)下降。
分析認為，在疲軟的非農(nóng)數(shù)據(jù)后，投資者繼續(xù)拋售科技股。約翰漢考克投資管理公司聯(lián)席首席投資策略師Emily Roland表示，“這是受情緒驅(qū)動的舉動，主要由對美國經(jīng)濟增長的擔憂所推動。”
市場認為，目前還需觀察下周CPI數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲不會9月大幅降息坐實衰退擔憂，以及會對過度降息導(dǎo)致通脹回彈保持謹慎，因此9月降息25基點更靠譜，11月份降息幅度可能會更大。最終市場逐漸達成共識，降息50個基點概率大幅砍半至27%，降息25個基點的可能性升至73%，令美元和美債收益率轉(zhuǎn)漲，美元指數(shù)刷新日高漲近0.34%，美股跳水，黃金價格重挫。
另外，美股芯片股也突傳利空消息。美國參議員伊麗莎白·沃倫當?shù)貢r間9月5日致信美國助理司法部長喬納森·坎特（Jonathan Kanter）稱，支持司法部對英偉達的調(diào)查。“允許一家公司對人工智能的研究、開發(fā)和貨幣化施加如此大的影響，會帶來可怕的經(jīng)濟風險，”沃倫說。
本周早些時候有消息稱，正在搜集英偉達違反反壟斷法證據(jù)的美國司法部向該芯片商及其它公司發(fā)送傳票，升級了對這家科技巨頭的調(diào)查。英偉達隨后表示，沒有收到美國司法部的傳票。
美聯(lián)儲最新發(fā)聲
美聯(lián)儲最有影響力的高官之一、理事沃勒最新提到“前置性”降息的可能，如果數(shù)據(jù)顯示需要更大幅度的降息，那么會支持。
美東時間9月6日，美聯(lián)儲理事沃勒表示，考慮到在通脹方面取得的持續(xù)進展，以及勞動力市場降溫，現(xiàn)在是時候降低聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間了。
沃勒沒有具體說明他認為美聯(lián)儲應(yīng)該降息多少以及降息的頻率，他表示，確定降息速度以及最終政策利率的總體下調(diào)幅度是未來要做出的決定。如果合適，將提倡“前置性地”降息，對降息力度和速度持開放態(tài)度。
對于市場高度關(guān)注的勞動力市場，沃勒指出，美國就業(yè)市場繼續(xù)趨軟，但并沒有惡化。失業(yè)率已經(jīng)上升，主要系勞動力供應(yīng)增加所致。相比通脹問題，就業(yè)所面臨的風險更為突出。
通脹方面，沃勒認為，處于抵達美聯(lián)儲2%通脹目標的正軌之上。沃勒還表示，美國經(jīng)濟既沒有陷入衰退，也不預(yù)計會走向衰退。
對于沃勒的最新講話，有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的知名財經(jīng)記者Nick Timiraos分析稱，他的講話沒有明確提到25或50基點。傾向于支持一開始就降息25個基點，明確保留在新數(shù)據(jù)顯示進一步惡化時，適時加快降息的選項。
這番解讀直接打壓了市場過于樂觀的預(yù)期，市場的降息預(yù)期迅速回撤，美股市場重挫。
兩周后，美聯(lián)儲將舉行為期兩天的政策會議，這意味著，央行官員已接近進入為期十天的“噤聲期”。目前市場尚未就可能的降息幅度得出結(jié)論，美國前財政部長勞倫斯·薩默斯稱，非農(nóng)報告讓預(yù)測變得更復(fù)雜了。
危險的警告
曾精準預(yù)測2008年房地產(chǎn)泡沫破裂的億萬富翁投資者約翰?保爾森（John Paulson）最新警告稱，美聯(lián)儲等了太久才降息。
保爾森在接受采訪時表示，“我的最佳預(yù)測將是，到明年年底聯(lián)邦基金利率在3%左右，或許是2.5%。”
事實上，認為美聯(lián)儲過于拖沓的也并非保爾森一個。摩根大通首席美國經(jīng)濟學家邁克爾·費羅利（Michael Feroli）費羅利認為，目前，美國就業(yè)和通脹都正面臨風險，如果其中一個風險開始顯現(xiàn)，美聯(lián)儲就應(yīng)該迅速逆轉(zhuǎn)政策方向。
“如果你等到通脹回到2%才開始采取行動，那你可能已經(jīng)等得太久了。雖然通脹仍然略高于目標，但失業(yè)率可能已經(jīng)略高于他們認為的充分就業(yè)水平。”他說。
他認為，美聯(lián)儲應(yīng)該在9月會議上將利率下調(diào)50個基點。
另外，華爾街最悲觀的策略師、BCA Research首席全球策略師Peter Berezin更是警告稱，由于美聯(lián)儲在降息方面一直“拖拖拉拉”，最終阻止不了經(jīng)濟衰退的發(fā)生，2025年股市將暴跌32%。
對于降息50個基點的聲音，F(xiàn)orvis Mazars首席經(jīng)濟學家喬治?拉加里亞斯（George Lagarias）警告稱，“降息50個基點可能會向市場和經(jīng)濟發(fā)出錯誤的信息。它可能會發(fā)出一個緊急的信息，你知道，這可能成為一個自我實現(xiàn)的預(yù)言。所以，如果他們沒有特別的理由就選擇降息50基點，那將是非常危險的。除非發(fā)生什么事情讓市場感到不安，否則沒有理由恐慌。”
責編：羅曉霞
校對：陶謙
