證券時報網(wǎng)
葉玲珍
2024-09-13 21:03
首批中證A500ETF發(fā)行檔期來了！
9月5日，首批10只中證A500ETF正式上報，9月6日即正式獲批。從上報到獲批僅1日，刷新了基金獲批史上最快速度。上述產(chǎn)品已于9月7日發(fā)布相關(guān)產(chǎn)品招募說明書，9月10日將同日啟動發(fā)行，10只產(chǎn)品合計募集上限210億元。
合計募集上限210億元
9月5日，首批10只中證A500ETF正式上報，9月6日就正式獲批了，可謂神速。獲批的10只產(chǎn)品包括擬在上交所上市的摩根資產(chǎn)管理、華泰柏瑞基金、富國基金、招商基金、泰康基金5家基金公司的產(chǎn)品和擬在深交所上市的國泰基金、銀華基金、南方基金、嘉實基金、景順長城基金5家基金公司的產(chǎn)品。
9月7日，上述基金公司均發(fā)布了旗下中證A500ETF的發(fā)售公告。基金發(fā)售公告顯示，首批10只中證A500ETF將于9月10日同時啟動發(fā)行，并于9月20日--9月24日陸續(xù)結(jié)束募集。從募集規(guī)模上看，除泰康中證A500ETF設(shè)置了30億元的募集上限之外，其余9只中證A500ETF的募集上限均為20億元，合計募集上限210億元。
募集時長方面，華泰柏瑞基金、招商基金、富國基金、嘉實基金旗下中證A500ETF定于9月20日結(jié)束募集，摩根資產(chǎn)管理、泰康基金旗下中證A500ETF定于9月23日結(jié)束募集，銀華基金、景順長城基金、南方基金、國泰基金則將募集截止日定為9月24日。
認(rèn)購方式方面，摩根資產(chǎn)管理、招商基金、泰康基金三家公司旗下中證A500ETF選擇網(wǎng)上現(xiàn)金、網(wǎng)下現(xiàn)金、網(wǎng)下股票等三種認(rèn)購方式，其余7只中證A500ETF只有網(wǎng)上現(xiàn)金、網(wǎng)下現(xiàn)金兩種認(rèn)購方式。
費率設(shè)置方面，中證A500ETF延續(xù)了此前中證A50ETF的低費率模式，10只中證A500ETF的管理費率、托管費率分別是0.15%、0.05%，綜合費率僅為0.2%，可以說是目前全市場股票ETF費率的最低水平。認(rèn)購費率上，低于50萬份的認(rèn)購費率為0.8%，50萬份（含）—100萬份的認(rèn)購費率為0.5%，100萬份以上的認(rèn)購費率為每筆100元至1000元不等。
交易結(jié)算模式方面，泰康、景順長城、南方、國泰旗下中證A500ETF選擇銀行結(jié)算模式，其余6只中證A500ETF均為券商結(jié)算模式。
中證A500ETF跟蹤中證A500指數(shù)，該指數(shù)將于2024年9月23日正式發(fā)布。據(jù)悉，中證A500指數(shù)在編制規(guī)則上獨具創(chuàng)新視角，從各行業(yè)選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，同時聚焦行業(yè)中性的權(quán)重配置思路，引入ESG可持續(xù)投資理念與互聯(lián)互通篩選條件，旨在多維度刻畫中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級背景下核心資產(chǎn)的整體表現(xiàn)，也為境內(nèi)外中長期資金配置A股提供了多元化選擇。
國泰中證A500ETF擬任基金經(jīng)理黃岳表示，從成份股權(quán)重來看，在滬深300指數(shù)的基礎(chǔ)上，對非銀金融、銀行、食品飲料減少了一定權(quán)重，均勻分配到其余新興行業(yè)。權(quán)重行業(yè)分布方面與A股整體更一致，代表性更強。中證A500指數(shù)的推出，將為投資者提供更多樣化的市場基準(zhǔn)，能夠進(jìn)一步反映資本市場結(jié)構(gòu)變化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。
分紅成“標(biāo)配”，按月或按季
今年以來，ETF分紅成為潮流，會分紅的ETF產(chǎn)品逐漸步入投資者視野，受到投資者青睞。首批中證A500ETF也多在合同中約定“月度”或“季度”分紅。
基金合同顯示，除南方基金沒有明確定期分紅時間，其余9只均設(shè)置了定期分紅評估時間，其中國泰基金、景順長城基金、銀華基金表示，按月度評估；華泰柏瑞基金、摩根資產(chǎn)管理、富國基金、招商基金、泰康基金和嘉實基金表示將按照季度評估，對超額收益進(jìn)行分紅。
具體來看，國泰中證A500ETF在基金合同中約定，基金管理人可每月對基金相對業(yè)績比較基準(zhǔn)的超額收益率以及基金的可供分配利潤進(jìn)行評價，收益評價日核定的基金凈值增長率超過業(yè)績比較基準(zhǔn)同期增長率或者基金可供分配利潤金額大于零時，基金管理人可進(jìn)行收益分配；還約定“在符合基金分紅條件的前提下，本基金可每月進(jìn)行收益分配”。
摩根中證A500ETF在基金合同中約定，每季度最后一個交易日ETF相對標(biāo)的指數(shù)的超額收益率為正時，會強制分紅，收益分配比例不低于超額收益率的60%。
有業(yè)內(nèi)人士表示，可分紅產(chǎn)品通過提高分紅頻率，把上市公司給ETF的紅利合理地分配于基民，讓投資者切實感受分紅的魅力，是順應(yīng)當(dāng)前監(jiān)管提升投資獲得感的實踐。從流動性的角度，投資者對于分紅現(xiàn)金流的支配可以更加靈活。分紅機(jī)制在海外基金產(chǎn)品中已比較常見，包括季度分紅、月度分紅等，因能同時滿足投資者的資產(chǎn)配置需求和現(xiàn)金流需求，受到投資者認(rèn)可。
有望成為A股新風(fēng)向標(biāo)
在多位業(yè)內(nèi)人士看來，中證A500ETF將成為國內(nèi)寬基ETF領(lǐng)域的又一重要產(chǎn)品，為投資者提供了更豐富的投資選擇，將更有利于引導(dǎo)資金流入新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域，助力資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展。
摩根資產(chǎn)管理中國總經(jīng)理王瓊慧表示，以中證A50、中證A500為代表的“A系列”指數(shù)正開啟境內(nèi)外中長期資金配置A股的新篇章。中證A500指數(shù)緊扣新“國九條”推動指數(shù)化投資發(fā)展的相關(guān)要求，豐富寬基指數(shù)選擇，相較于其他主流寬基指數(shù)，中證A500指數(shù)聚焦中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段的投資機(jī)會，有望成為中國經(jīng)濟(jì)和A股的新風(fēng)向標(biāo)。
嘉實基金表示，指數(shù)在被動投資生態(tài)中承擔(dān)著資金流動“指揮棒”的角色，適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展需求、更具表征力的核心指數(shù)體系持續(xù)優(yōu)化，是中國資本市場通過指數(shù)化投資促進(jìn)投融資平衡、推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的行動落實之一。優(yōu)質(zhì)核心指數(shù)一方面為市場提供了更優(yōu)質(zhì)的價格信號和投資標(biāo)尺，更好反映宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的趨勢；另一方面，有利于更好地連接資產(chǎn)端和資金端，引導(dǎo)金融資源合理配置，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)做大做強、更好服務(wù)國家戰(zhàn)略。
景順長城基金認(rèn)為，中證A500指數(shù)的發(fā)布可謂適逢其時。中證A500指數(shù)的發(fā)布以及相關(guān)ETF產(chǎn)品的上市，將為A股市場帶來新的活力，也有望為投資者帶來更加均衡配置市場的產(chǎn)品。具體來看，首先，當(dāng)前無論是從估值、風(fēng)險溢價還是交投活躍度的角度，A股都處于歷史底部區(qū)域。其次，雖然當(dāng)前正經(jīng)歷經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的陣痛期，但部分指標(biāo)顯示中國經(jīng)濟(jì)已處于底部區(qū)域且具有結(jié)構(gòu)韌性。工業(yè)企業(yè)庫存探底，CPI和PPI溫和修復(fù)，部分具有全球競爭力的上市公司已經(jīng)開啟企業(yè)盈利修復(fù)周期。此外，考慮到美聯(lián)儲降息周期有望開啟，全球風(fēng)險偏好有望提升，海外流動性的邊際有望改善。綜合上述因素來看，投資者對當(dāng)前的A股市場應(yīng)保持樂觀。
校對：李凌鋒??
