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【導(dǎo)讀】國(guó)有五大行相繼獲批發(fā)行TLAC非資本債券

中國(guó)基金報(bào)記者 憶山

日前，金融監(jiān)管總局發(fā)布的批復(fù)文件顯示，繼工行、中行、建行、農(nóng)行后，交通銀行也獲批發(fā)行TLAC非資本債務(wù)工具。

交行獲批發(fā)行TLAC非資本債券

文件顯示，金融監(jiān)管總局于9月6日同意交通銀行發(fā)行1300億元人民幣或等值外幣的總損失吸收能力非資本債務(wù)工具，《國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于交通銀行發(fā)行資本工具的批復(fù)》（金復(fù)〔2023〕243號(hào)）所剩余額度繼續(xù)有效。

金融監(jiān)管總局要求交通銀行在發(fā)行總損失吸收能力非資本債務(wù)工具時(shí)，嚴(yán)格遵守《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》等有關(guān)規(guī)定；可在批準(zhǔn)額度內(nèi)，自主決定發(fā)行時(shí)間、批次和規(guī)模，并于2024年12月31日前完成發(fā)行。

至此，我國(guó)入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單的5家銀行均在年內(nèi)獲批發(fā)行TLAC非資本債券。

回顧來(lái)看，今年4月28日，工商銀行、中國(guó)銀行同日獲批發(fā)行TLAC非資本債券，額度分別為600億元、1500億元人民幣或等值外幣。其中，工商銀行需在獲批后的24個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行，中國(guó)銀行需在2025年8月29日前完成發(fā)行。

7月25日，建設(shè)銀行獲批發(fā)行500億元人民幣或等值外幣的TLAC非資本債券，并需在2025年6月30日前完成發(fā)行。

7月31日，農(nóng)業(yè)銀行獲批發(fā)行500億元人民幣或等值外幣的TLAC非資本債券，并要在2024年12月31日前完成發(fā)行。

截至目前，前述四家銀行均已發(fā)布公告，宣布完成了第一期TLAC非資本債券的發(fā)行工作。

有助于補(bǔ)充資本，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力

TLAC是指全球系統(tǒng)重要性銀行進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處置時(shí)，可通過(guò)減記或轉(zhuǎn)股吸收損失的資本和債務(wù)工具的總和。TLAC非資本債券則是銀行為滿足總損失吸收能力要求而發(fā)行的、具有吸收損失功能、不屬于商業(yè)銀行資本的金融債券。

近年來(lái)，我國(guó)穩(wěn)步推進(jìn)TLAC達(dá)標(biāo)進(jìn)程。2021年，中國(guó)人民銀行、原銀保監(jiān)會(huì)、財(cái)政部發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，其中提出，全球系統(tǒng)重要性銀行外部總損失吸收能力風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率自2025年1月1日起不得低于16%，自2028年1月1日起不得低于18%；外部總損失吸收能力杠桿比率自2025年1月1日起不得低于6%，自2028年1月1日起不得低于6.75%。

截至2023年末，我國(guó)共有5家銀行入選全球系統(tǒng)重要性銀行名單。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，其中，工行、農(nóng)行、中行、建行需在2025年1月1日起滿足外部總損失吸收能力風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比率和外部總損失吸收能力杠桿比率分別不低于16%、6%的監(jiān)管要求；在2023年首次入選名單的交行還有3年的過(guò)渡期。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，發(fā)行TLAC非資本債券是彌補(bǔ)全球系統(tǒng)重要性銀行TLAC缺口的重要路徑，為銀行資本補(bǔ)充提供了更豐富的方式。TLAC債券償付順序位于二級(jí)資本債和永續(xù)債之前，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)更低，有助于降低銀行滿足TLAC監(jiān)管要求的成本。

“TLAC非資本債券發(fā)行主要針對(duì)具有全球系統(tǒng)性重要的商業(yè)銀行，目的是增強(qiáng)系統(tǒng)性銀行風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)、處置能力，維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定。”光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，目前，國(guó)內(nèi)實(shí)體融資需求處于恢復(fù)階段，市場(chǎng)流動(dòng)性偏寬松，市場(chǎng)整體對(duì)安全資產(chǎn)的需求相對(duì)旺盛，五大行發(fā)行TLAC非資本債券，滿足市場(chǎng)機(jī)構(gòu)配置需求的同時(shí)，也有助于降低TLAC融資成本。

展望后續(xù)，董希淼表示，隨著監(jiān)管制度完善，TLAC非資本債務(wù)工具將成為大型銀行資本補(bǔ)充的重要工具。對(duì)市場(chǎng)而言，大型銀行具有較高的信用，其發(fā)行的TLAC非資本債務(wù)工具違約風(fēng)險(xiǎn)較低，期限更加靈活，將為投資者提供更多選擇。

編輯：小茉

審核：許聞