證券時報網(wǎng)
曾劍
2024-09-21 10:59
近日，巴菲特副手減持伯克希爾股票的消息，在資本市場上引發(fā)熱議！
一份最新的監(jiān)管文件顯示，巴菲特的主要副手之一，伯克希爾副主席、保險業(yè)務(wù)主管阿吉特·賈恩出售了其持有的伯克希爾A類股票的一半以上持倉，套現(xiàn)約1.39億美元（折合人民幣9.9億元），占其持股的55%。
文件未提及具體出售原因，但市場分析認為，這在一定程度上反映了伯克希爾的股票估值過高。此外還有猜測稱，跟隨巴菲特近40年，為伯克希爾的發(fā)展立下汗馬功勞的阿吉特·賈恩，可能是在為離任做準備。
意外拋售，什么信號？
美國證券交易委員會（SEC）披露的文件顯示，巴菲特的主要副手之一，伯克希爾副主席、分管保險業(yè)務(wù)的阿吉特·賈恩9月9日以每股約69.54萬美元的價格，拋售了200股伯克希爾A類股票，套現(xiàn)約1.39億美元。此次出售的股票，占阿吉特·賈恩所持伯克希爾總股份的55%。
此番拋售之后，賈恩直接持有61股伯克希爾A類股票，他和配偶為后代設(shè)立的家族信托基金持有55股。此外，他的非營利公司Jain Foundation持有50股。
這也是賈恩自1986年加入伯克希爾以來的最大拋售。目前，尚不清楚他出售股票的具體原因，但他確實利用了伯克希爾最近的高股價。
截至8月底，該集團股價超過70萬美元，市值達到1萬億美元。賈恩的拋售行為，發(fā)生在伯克希爾股價突破72.7萬美元的五天后，也是在其市值首次突破1萬億美元不到兩周之后。
馬里蘭大學(xué)羅伯特·史密斯商學(xué)院金融學(xué)教授戴維·卡斯表示：“這似乎表明賈恩認為伯克希爾的估值已經(jīng)達到最高水平。”
這也與伯克希爾近來股票回購活動顯著放緩相一致。伯克希爾第二季度僅回購了價值3.45億美元的股票，遠低于前兩個季度的20億美元回購量。
此前披露的財報顯示，伯克希爾在第二季度拋售了所持蘋果公司股權(quán)的49.4%，持股數(shù)量從一季度末的7.89億股大降至二季度末的約4億股。第二季度末，伯克希爾現(xiàn)金儲備為2769億美元，再創(chuàng)新高，而一季度末為1890億美元。有分析指出，伯克希爾持有的巨額現(xiàn)金，可能表明巴菲特對美國整體經(jīng)濟和市場的擔憂。
值得注意的是，伯克希爾的拋售股票行為仍在持續(xù)。當?shù)貢r間9月10日，一份監(jiān)管文件顯示，巴菲特旗下伯克希爾于9月6日、9月9日、9月10日，合計拋售了579.7萬股美國銀行的股票，總價值約2.29億美元。自7月中旬以來，伯克希爾累計出售1.747億股美國銀行股票，套現(xiàn)約71.9億美元。目前，伯克希爾仍然是美國銀行的最大股東，持股數(shù)量為8.58億股，持股比例為11.1%。
巴菲特的“大弟子”
阿吉特·賈恩現(xiàn)年73歲，是“股神”巴菲特的主要副手之一，他跟隨巴菲特近40年。
賈恩1951年出生于印度，1972年從印度理工學(xué)院畢業(yè)，并獲機械工程學(xué)士；大學(xué)畢業(yè)后，賈恩加盟了IBM印度數(shù)據(jù)處理部門擔任銷售員；1978年，賈恩移居美國，并考取了哈佛大學(xué)工商管理碩士，隨后他加入了知名咨詢公司麥肯錫。
1986年，賈恩加入伯克希爾，負責(zé)該集團的保險業(yè)務(wù)，在賈恩的領(lǐng)導(dǎo)下，伯克希爾成功進軍再保險行業(yè)，并完成了汽車保險公司GEICO的轉(zhuǎn)型。2018年，賈恩被任命為伯克希爾保險業(yè)務(wù)副主席，并被任命為伯克希爾董事會成員。
巴菲特對賈恩贊不絕口。巴菲特曾說過：“賈恩為伯克希爾的股東創(chuàng)造了數(shù)百億美元的價值。如果他（巴菲特）、賈恩和已故副董事長查理·芒格在一艘正在下沉的船上，只有一個人可以獲救，請游向賈恩。”
在正式宣布62歲的伯克希爾非保險業(yè)務(wù)副董事長格雷格?阿貝爾最終將接棒94歲的巴菲特前，曾有傳言說賈恩有望接替領(lǐng)導(dǎo)伯克希爾。巴菲特對此澄清道，賈恩“從未想過要掌管伯克希爾”，兩人之間也不存在任何競爭。
賈恩是伯克希爾收入最高的員工之一，去年收入為2000萬美元。盡管如此，他的財富與巴菲特的財富相比相形見絀，后者主要持有伯克希爾的股票。
將伯克希爾評級為“買入”的CFRA研究分析師凱茜·塞弗特表示，賈恩拋售伯克希爾可能反映了他的個人情況，而不是他對伯克希爾前景的看法。凱茜·塞弗特說：“我們這些長期關(guān)注伯克希爾的人懷疑保險業(yè)務(wù)可能會發(fā)生變化。我的感覺是，他可能會繼續(xù)前進，我懷疑這是他股票銷售背后的原因。”
截至目前，賈恩仍未公開回應(yīng)減持股票一事。外界估計他可能趁高位套現(xiàn)，或是準備退休。今年以來，伯克希爾股價漲幅超過23%，跑贏標普500指數(shù)和增長股，今年8月底，伯克希爾曾突破1萬億美元市值。Glenview Trust首席投資官、伯克希爾大股東比爾·斯通表示，阿吉特的拋售舉動“充其量只是反映了大家普遍知道的事情，就是伯克希爾的股價在最近確實有點高了”。
另外，賈恩即使相比94歲巴菲特年輕，但賈恩事實上已73歲。巴菲特曾表示格雷格?阿貝爾可隨時接班，外界亦關(guān)注格雷格?阿貝爾一旦正式接任，賈恩會否離任并引發(fā)震蕩。
二級市場上，自9月4日觸及72.7萬美元/股的高點以來，伯克希爾股價已連續(xù)多日回調(diào)。截至最新收盤，伯克希爾A類股票報67.17萬美元/股。該公司最新市值為9651億美元。
校對：楊立林??
