證券時報網(wǎng)
2024-09-21 11:52
來關(guān)注一下假期重要新聞。
宏觀?要聞
8月金融數(shù)據(jù)出爐
9月13日，人民銀行（下稱“央行”）公布的最新金融數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月，人民幣貸款增加14.43萬億元，8月末人民幣貸款余額同比增長8.5%；社會融資規(guī)模增量21.9萬億元，比上年同期少3.32萬億元，8月末的社融存量同比增長8.1%。8月末，廣義貨幣（M2）余額同比增長6.3%，與上月持平；狹義貨幣（M1）余額同比下降7.3%。
央行重磅發(fā)聲！將推出增量政策 降低企業(yè)融資和居民信貸成本
央行有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在解讀8月金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)時表示，央行將堅持支持性的貨幣政策立場，為經(jīng)濟(jì)回升向好營造良好的貨幣金融環(huán)境。貨幣政策將更加靈活適度、精準(zhǔn)有效，加大調(diào)控力度，加快已出臺金融政策措施落地見效，著手推出一些增量政策舉措，進(jìn)一步降低企業(yè)融資和居民信貸成本，保持流動性合理充裕。把維護(hù)價格穩(wěn)定、推動價格溫和回升作為把握貨幣政策的重要考量，更有針對性地滿足合理消費(fèi)融資需求。持續(xù)增強(qiáng)宏觀政策協(xié)調(diào)配合，支持積極的財政政策更好發(fā)力見效，著力擴(kuò)大國內(nèi)需求，促進(jìn)消費(fèi)與投資并重，并更加注重消費(fèi)，淘汰落后產(chǎn)能，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級，支持總供給和總需求在更高水平上實現(xiàn)動態(tài)平衡。
統(tǒng)計局：8月全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.5% 國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)
8月份，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長4.5%；環(huán)比增長0.32%。分三大門類看，采礦業(yè)增加值同比增長3.7%，制造業(yè)增長4.3%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長6.8%。裝備制造業(yè)增加值同比增長6.4%，高技術(shù)制造業(yè)增加值增長8.6%，分別快于全部規(guī)模以上工業(yè)增加值1.9個和4.1個百分點。
金融監(jiān)管總局：促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動
9月14日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動的通知》（下稱《通知》）。《通知》鼓勵金融租賃公司、企業(yè)財務(wù)公司、消費(fèi)金融公司等非銀機(jī)構(gòu)，發(fā)揮自身資源稟賦，加大對大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動的金融支持力度。
商務(wù)部新聞發(fā)言人就美發(fā)布提高部分對華301關(guān)稅最終措施發(fā)表談話
據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站消息，美國時間9月13日，美國貿(mào)易代表辦公室就對華301關(guān)稅最終措施發(fā)布公告，宣布將提高部分中國商品的301關(guān)稅。中方對此強(qiáng)烈不滿，堅決反對。美方應(yīng)立即糾正錯誤做法，取消全部對華加征關(guān)稅。中方將采取必要措施，堅決捍衛(wèi)中方企業(yè)利益。
金融?證券
普華永道被財政部和證監(jiān)會合計罰沒4.41億元！暫停經(jīng)營業(yè)務(wù)6個月
中國證監(jiān)會依法對普華永道恒大地產(chǎn)年報及債券發(fā)行審計工作未勤勉盡責(zé)案作出行政處罰，依據(jù)《中華人民共和國證券法》規(guī)定，沒收普華永道案涉期間全部業(yè)務(wù)收入2774萬元，并處以頂格罰款2.97億元，合計罰沒3.25億元。財政部對普華永道作出行政處罰決定，對普華永道涉及恒大地產(chǎn)2018年審計項目的違法行為，給予沒收違法所得并處罰款共1.16億元的行政處罰。同時，對普華永道警告、暫停經(jīng)營業(yè)務(wù)6個月、撤銷普華永道廣州分所的行政處罰。具體可戳：證監(jiān)會、財政部出手！普華永道，重罰！
港交所：9月23日起實施惡劣天氣交易
9月16日，港交所宣布，交易所已獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)實施惡劣天氣交易。惡劣天氣交易將于2024年9月23日起生效。在交易所或透過交易所（包括滬深港通的北向及南向交易）進(jìn)行的證券交易將在惡劣天氣情況下繼續(xù)維持交易。與常規(guī)交易日的情況相若，所有交易所參與者需要于惡劣天氣下繼續(xù)提供交易相關(guān)的服務(wù)。
產(chǎn)業(yè)?公司
房地產(chǎn)多個指標(biāo)同比降幅持續(xù)收窄！
從1—8月份的數(shù)據(jù)來看，全國新房銷售面積和銷售額、房企到位資金、房屋新開工面積等多指標(biāo)同比降幅均繼續(xù)收窄。其中，全國新房銷售面積已經(jīng)連續(xù)3個月降幅收窄，銷售額已經(jīng)連續(xù)4個月降幅收窄；房企到位資金降幅已經(jīng)連續(xù)5個月收窄，房屋新開工面積連續(xù)6個月降幅收窄。同時，房地產(chǎn)開發(fā)投資同比降幅也未繼續(xù)擴(kuò)大。
三只羊，被立案調(diào)查！
9月17日，據(jù)合肥發(fā)布，合肥高新區(qū)市場監(jiān)督管理局發(fā)布的情況通報顯示，對三只羊網(wǎng)絡(luò)科技有限公司在直播中涉嫌“誤導(dǎo)消費(fèi)者”等行為，現(xiàn)已立案調(diào)查，將根據(jù)調(diào)查結(jié)果依法依規(guī)處理。具體可戳：最新通報！三只羊，被立案調(diào)查！
美的H股上市
9月17日，家電龍頭美的集團(tuán)在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市（股票代碼：00300.HK），截至當(dāng)天收盤，美的集團(tuán)港股漲7.85%，報59.1港元/股，總市值近5200億港元。
螞蟻集團(tuán)收購好大夫在線
天眼查顯示，好大夫在線的主體互動峰科技（北京）有限公司（以下簡稱：互動峰科技）近日出現(xiàn)股東變動。好大夫在線創(chuàng)始人王航9月11日轉(zhuǎn)讓85.94%的股份，持有0.97%股份的雷軍亦退出，其他三位股東也退出股東名單；螞蟻集團(tuán)全資子公司上海云玚企業(yè)管理咨詢有限公司持有互動峰科技100%的股份。同時，互動峰科技法定代表人變更為螞蟻集團(tuán)副總裁、數(shù)字醫(yī)療健康事業(yè)部總經(jīng)理張俊杰。
本周關(guān)注
本周新股申購
根據(jù)發(fā)行安排，本周暫有2只新股申購，具體申購名單如下：
周三：
銅冠礦建 申購代碼：920019
周四：
長聯(lián)科技 申購代碼：301618
本周解禁股
東方財富網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月16日至9月22日，A股市場將有59家上市公司迎來限售股解禁。以個股最新價計算，59股解禁市值合計275.51億元，較上周大幅下降。從解禁規(guī)模來看，盛科通信解禁市值超過50億元居首，達(dá)51.52億元；此外，外服控股、紐威數(shù)控解禁市值超過30億元，川發(fā)龍蟒、上海港灣解禁市值超過20億元。從解禁股數(shù)量來看，外服控股解禁股數(shù)量最多，達(dá)8.94億股；此外，川發(fā)龍蟒、紐威數(shù)控、紅棉股份等10股解禁股數(shù)量超過1億股。
美聯(lián)儲降息“決定性時刻”
北京時間9月19日凌晨2點，美聯(lián)儲將公布最新議息決議。目前市場普遍預(yù)測美聯(lián)儲將在此次會議上做出降息決定，關(guān)鍵的問題是會降25個基點還是50個基點。市場人士分析稱，美聯(lián)儲從25個基點開始降息是阻力最小的途徑，可以避免大幅降息引發(fā)市場恐慌。不過摩根大通首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家則重申了對降息50個基點的預(yù)期。
機(jī)構(gòu)策略
中信證券：政策應(yīng)對需觀察 磨底進(jìn)程或加快
中信證券研報表示，宏觀價格信號疲軟的態(tài)勢延續(xù)，內(nèi)部政策的應(yīng)對仍需觀察，而外部信號擾動還不足以影響國內(nèi)政策；9月以來托底資金流入減少，加快股價充分反映市場預(yù)期，磨底過程有望縮短，增量政策出臺前預(yù)計短期資金博弈仍將主導(dǎo)市場；配置上，建議延續(xù)紅利加出海的底倉，耐心等待拐點信號。首先，從三大信號的變化來看，價格信號方面，核心CPI接近歷史最低水平，房價仍處下跌趨勢；外部信號方面，美國經(jīng)濟(jì)未出現(xiàn)衰退跡象，美聯(lián)儲9月或開啟“風(fēng)險管理式”降息，美國大選局面依然焦灼，預(yù)計最后階段才能見分曉；政策信號方面，當(dāng)前內(nèi)需疲軟的環(huán)境下，若房地產(chǎn)行業(yè)繼續(xù)不受控下滑可能產(chǎn)生外溢風(fēng)險，未來可能會加大貨幣政策力度以抑制地產(chǎn)風(fēng)險擴(kuò)散。其次，從市場磨底的階段來看，近兩周中央?yún)R金持續(xù)縮減購入股票型ETF的規(guī)模，“托底”性質(zhì)資金流入的減少可能會加快股價充分反映市場預(yù)期和情緒的進(jìn)度，縮短A股的磨底期。最后，從配置策略來看，在經(jīng)濟(jì)基本面依舊偏弱、長久期國債利率不斷下行的環(huán)境中，紅利的底倉價值依舊存在，但在結(jié)構(gòu)上要規(guī)避有基本面波動風(fēng)險的品種；同時，目前已充分反映海外衰退和貿(mào)易摩擦風(fēng)險的出海板塊中的優(yōu)秀公司具備配置價值。
海通證券：美聯(lián)儲預(yù)防式降息或助力A股流動性改善
海通證券研報認(rèn)為，①本次美聯(lián)儲降息的海外環(huán)境更加復(fù)雜，美國經(jīng)濟(jì)類似1995年、美國大選即將到來、海外貨幣政策協(xié)調(diào)性下降。②歷次美聯(lián)儲降息時中美經(jīng)濟(jì)與貨幣政策周期較為一致，但這次出現(xiàn)錯位，未來關(guān)注可能推動基本面回暖的積極信號。③美聯(lián)儲預(yù)防式降息或助力A股流動性改善，中長期還需基本面修復(fù)驗證，行業(yè)層面短期關(guān)注金融、消費(fèi)行業(yè)，中期科技逐步占優(yōu)。
招商證券：經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和社融結(jié)構(gòu)對A股的影響
招商證券策略研報認(rèn)為，央行目前保持著擴(kuò)表的態(tài)勢，且從結(jié)構(gòu)上明顯增加了直接貨幣工具的使用，8月央行分別對政府、其他金融性公司債權(quán)增加5000億元、1600億元。從經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)上看，8月國內(nèi)消費(fèi)+出口+商品房銷售+政府廣義財政支出+企業(yè)資本開支的合計增速小幅下滑、社融與人民幣信貸均同比少增，若要達(dá)到“堅定不移實現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)”，則后續(xù)需要政府開支、房地產(chǎn)以及在消費(fèi)端予以更多的政策支撐。后續(xù)行業(yè)推薦方面， 綜合生產(chǎn)、投資、消費(fèi)、出口等領(lǐng)域情況，后續(xù)重點關(guān)注受益于“設(shè)備更新”投資以及出口驅(qū)動的中高端制造業(yè)如運(yùn)輸設(shè)備、新能源車、集成電路、智能手機(jī)、金屬切削機(jī)床等，和受“擴(kuò)大內(nèi)需”政策驅(qū)動的家電、通信器材等消費(fèi)品。
民生證券：轉(zhuǎn)機(jī)或已出現(xiàn)
民生證券研報認(rèn)為，過去2個月，無論是市場整體還是實物資產(chǎn)都面對了系統(tǒng)性的逆風(fēng)，其中包括國內(nèi)房地產(chǎn)需求的進(jìn)一步下滑，財政的階段性收縮以及海外的衰退交易。在實物資產(chǎn)回撤過程中，市場也出現(xiàn)了螺旋下跌，從反面驗證了實物消耗這一市場主線。當(dāng)下，壓制性的因素正在漸漸褪去，房地產(chǎn)投資在更低的平臺震蕩，財政支出有了邊際改善的跡象，而更重要的是持續(xù)強(qiáng)勁的出口與海外降息的臨近讓以大宗商品為代表的實物資產(chǎn)正在積聚反彈的力量。同樣的，市場出現(xiàn)2024年2—4月反彈的概率也在增加。民生證券推薦：第一，在實物資產(chǎn)經(jīng)歷了衰退交易之后，上游資源類資產(chǎn)將迎來轉(zhuǎn)機(jī)：能源（油、煤炭）、有色（銅、黃金、鋁）、船運(yùn)（油運(yùn)、造船、干散）；第二，全球衰退預(yù)期回擺后，中國制造仍是優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，外需預(yù)期邊際企穩(wěn)、本身也處于產(chǎn)能出清過程中的家居用品、家電，受新興市場生產(chǎn)拉動的中間品（特鋼）和投資重啟下的資本品（儀器儀表、通用設(shè)備）；第三，資本回報下降下的相對優(yōu)勢資產(chǎn)，經(jīng)過調(diào)整之后性價比凸顯，推薦銀行、鐵路、燃?xì)夂透劭凇?/p>
責(zé)編：萬健祎
校對：楊舒欣
