證券時報網(wǎng)
劉良文
2024-09-26 20:53
名創(chuàng)優(yōu)品花費63億元入股永輝超市(601933)！
9月23日晚，永輝超市公告，公司股東牛奶有限公司（以下簡稱“牛奶公司”）、北京京東世紀貿(mào)易有限公司（以下簡稱“京東世貿(mào)”）和宿遷涵邦投資管理有限公司（以下簡稱“宿遷涵邦”，系京東世貿(mào)的一致行動人）擬通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，向廣東駿才國際商貿(mào)有限公司（以下簡稱“駿才國際”）分別轉(zhuǎn)讓其所持有的占永輝超市總股本的21.08%、4.05%和4.27%的股份。
交易完成后，永輝超市第一大股東將變更為駿才國際，其合計持有公司股份29.4%。
駿才國際的控股股東為名創(chuàng)優(yōu)品（廣州）有限責任公司。永輝超市公告表示，駿才國際及其實控方名創(chuàng)優(yōu)品將與永輝超市攜手向品質(zhì)零售模式轉(zhuǎn)型。
9月23日晚，名創(chuàng)優(yōu)品美股大幅低開，截至發(fā)稿跌幅擴大逾17%。
名創(chuàng)優(yōu)品63億元入股永輝超市
在此次交易前，牛奶公司、京東世貿(mào)、宿遷涵邦分別持有永輝超市21.08%、6.98%和4.27%的股份。其中，京東世貿(mào)與宿遷涵邦為一致行動人。
駿才國際由名創(chuàng)優(yōu)品（廣州）有限責任公司持股100%，進一步穿透后則由名創(chuàng)優(yōu)品創(chuàng)始人葉國富和楊云云夫妻間接控制。
9月23日，駿才國際與牛奶公司簽訂《股份購買協(xié)議》，擬協(xié)議受讓牛奶公司持有的永輝超市19.13億股。目標股份的對價為人民幣44.96億元，對應每股價格為人民幣2.35元。
同時，駿才國際與京東世貿(mào)、宿遷涵邦簽訂協(xié)議，擬協(xié)議受讓京東世貿(mào)持有的3.67億股，以及宿遷涵邦持有的3.88億股。相應的交易價格合計17.74億元，對應的永輝超市每股價格同樣是2.35元。
據(jù)此計算，上述股份的交易總價格近63億元。本次交易完成后，永輝超市第一大股東將變更為駿才國際，駿才國際持有26.68億股，占永輝超市總股本的29.4%。權(quán)益變動的資金來源為駿才國際及駿才國際股東的自有及自籌資金。
永輝超市表示，本次交易有利于公司長遠發(fā)展以及戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，權(quán)益變動不會導致公司主營業(yè)務發(fā)生重大變化，不會影響公司的獨立性。
名創(chuàng)優(yōu)品：對公司意義重大
9月23日晚，在港股上市的名創(chuàng)優(yōu)品也發(fā)布了對永輝超市29.4%股份的收購公告。
名創(chuàng)優(yōu)品表示，相關(guān)代價62.7億元將以現(xiàn)金支付，并由本集團之內(nèi)部財務資源及外部融資撥付。交易完成后，永輝超市的財務業(yè)績將不會在公司賬目內(nèi)綜合入賬，而是作為聯(lián)營公司的投資。
名創(chuàng)優(yōu)品是一家IP設計零售企業(yè)。根據(jù)名創(chuàng)優(yōu)品官網(wǎng)介紹，2013年，葉國富在國外旅行時，發(fā)現(xiàn)當?shù)赜泻芏嗌钣闷穼I店，這類店鋪銷售的日用生活百貨不僅質(zhì)量好、設計美觀，價格還很實惠，而且絕大多數(shù)都是“中國制造”。葉國富因此獲得商業(yè)靈感，回國后他便創(chuàng)辦了名創(chuàng)優(yōu)品。
官網(wǎng)顯示，截至目前，名創(chuàng)優(yōu)品在全球擁有超過6600家門店，進入111個國家和地區(qū)。
對于為何要收購永輝超市，名創(chuàng)優(yōu)品表示，永輝超市是一家非常成功的超市連鎖集團，主營業(yè)務為通過線下門店端及線上渠道出售精選商品，覆蓋各年齡段消費者。截至目前，其開業(yè)門店約850家。以銷售規(guī)模計，永輝超市近年來連續(xù)位列中國超市百強第二。
名創(chuàng)優(yōu)品表示，公司持續(xù)看好中國線下零售行業(yè)發(fā)展，本次收購事項符合公司整體戰(zhàn)略及對股東整體有利。
名創(chuàng)優(yōu)品還提到，公司在開發(fā)自主品牌、設計及IP產(chǎn)品方面擁有獨特能力及經(jīng)驗。收購后，公司可通過業(yè)務合作向永輝超市提供支持，永輝超市可利用公司的優(yōu)勢，以較低成本開發(fā)更優(yōu)質(zhì)的自主品牌產(chǎn)品，預計這將提高永輝超市的差異化競爭能力。
另外，公司和永輝超市可以通過業(yè)務合作共享資源，進一步提升規(guī)模經(jīng)濟效應，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，為消費者創(chuàng)造更多價值，從而提高公司的投資回報。名創(chuàng)優(yōu)品還稱，收購后將擴大公司對日用品零售業(yè)務的投資及經(jīng)營渠道，借此，本集團能夠分散周期性業(yè)務風險，對本集團而言具有重要戰(zhàn)略意義。
京東系大幅減持
隨著名創(chuàng)優(yōu)品的進入，京東也將通過此次交易，大幅減持對永輝超市的持股比例。
2015年，京東方面出資超42億元，通過參與永輝超市定增，持有了其10%的股權(quán)。隨后通過多次增持，持股比例進一步上升。
除了股權(quán)合作，京東和永輝還達成了戰(zhàn)略合作框架，在采購、O2O、金融、信息技術(shù)等方面構(gòu)建互為優(yōu)先、互惠共贏的戰(zhàn)略合作模式；永輝還曾通過江蘇京東的交易平臺向用戶銷售商品或服務。
此外，永輝超市現(xiàn)任總經(jīng)理李松峰也有著深厚的京東背景。他深度參與了京東移動互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，中臺化建設，技術(shù)對外賦能。在加入永輝超市以后，李松峰負責永輝超市科技戰(zhàn)略，數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略落地，有力推動了永輝超市科技能力和全渠道數(shù)字化經(jīng)營能力建設。
京東此前已有減持永輝超市的意愿。根據(jù)永輝超市今年6月14日晚間公告，京東世貿(mào)擬在3個月內(nèi)通過大宗交易方式減持所持有的公司股份不超過1.82億股，占公司總股本比例不超過2%。
京東世貿(mào)是京東集團的下屬公司，按照永輝超市當時2.8元/股的收盤價估算，京東世貿(mào)擬減持的股份價值超5億元。就減持原因，京東世貿(mào)僅簡要解釋稱，系“因自身資金需求”。
值得注意的是，在今年3月20日，與京東世貿(mào)為一致行動人的宿遷涵邦宣布，擬在3個月內(nèi)通過集中競價交易方式減持所持有的永輝超市股份不超過9075萬股，占公司總股本比例不超過1%。
今年4月16日至7月12日，宿遷涵邦以集中競價交易方式，減持了永輝超市約9075萬股，其持股比例降至4.27%。
京東世貿(mào)也減持了部分股份，在本次交易前其合計持股永輝超市6.98%。交易完成后，京東世貿(mào)持股比例將降至約2.9%。
