證券時報
陳雨康
2024-10-02 08:06
中國政策組合拳提振國際市場信心，中概股和人民幣大漲。
中國資產(chǎn)深夜爆發(fā)！
美股三大指數(shù)小幅上漲：標普500大盤收漲14.36點，漲幅0.25%，報5732.93點。與經(jīng)濟周期密切相關(guān)的道指收漲83.57點，漲幅0.20%，報42208.22點。科技股居多的納指收漲100.25點，漲幅0.56%，報18074.52點。納指100收漲0.47%，衡量納指100科技業(yè)成分股表現(xiàn)的納斯達克科技市值加權(quán)指數(shù)（NDXTMC）收漲0.72%。對經(jīng)濟周期更敏感的羅素2000指數(shù)收漲0.17%。恐慌指數(shù)VIX收跌3.15%，報15.39。
中概股指跑贏美股大盤。納斯達克中國金龍指數(shù)收漲9.13%，創(chuàng)下4個月新高，創(chuàng)2022年以來最大單日漲幅。ETF中，中國科技指數(shù)ETF（CQQQ）收漲9.67%。中概互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)ETF（KWEB）收漲10.32%。富時中國3倍做多ETF（YINN）收漲29.13%，2倍做多滬深中國互聯(lián)網(wǎng)股票ETF-Direxion收漲20.68%，富時中國3倍做空ETF（YANG）則收跌29.41%。
美油：WTI 11月原油期貨收漲1.19美元，漲幅超過1.69%，報71.56美元/桶。美油全天維持漲勢，美股盤前最高漲近2.9%觸及72.40美元。
布油：布倫特11月原油期貨收漲1.27美元，漲幅接近1.72%，報75.17美元/桶。布油全天維持漲勢，歐股盤中最高漲近2.7%上逼75.90美元。
黃金：COMEX 12月黃金期貨尾盤漲1.32%，報2687.5美元/盎司。現(xiàn)貨黃金亞市時段曾小幅走低，美股盤前開始加速上漲，尾盤時最高漲近1.4%突破2660美元，續(xù)創(chuàng)歷史新高，今年迄今累漲29%。
白銀：COMEX 12月白銀期貨尾盤漲4.76%，報32.565美元/盎司。現(xiàn)貨白銀亞市時段曾小幅走低，美股早盤開始加速上漲，尾盤時最高漲超5.1%升破32.30美元/盎司。
倫敦工業(yè)基本金屬全線上漲。經(jīng)濟風(fēng)向標“銅博士”漲近2.60%，報2556美元/噸。倫鋅漲約4.30%。倫鋁漲超2.48%。倫鎳漲超1%。倫錫漲約1.22%。倫鉛漲約1.36%。
原糖期貨漲約2.9%，使得最近兩周累計漲幅達到約26%。ICE原糖期貨漲2.88%，9月10日交易結(jié)束以來累計反彈25.88%；ICE白糖期貨漲2.34%。
升級！兩國都發(fā)出逮捕令
據(jù)央視新聞報道，當(dāng)?shù)貢r間23日，委內(nèi)瑞拉外長希爾正式宣布，該國最高法院已批準檢察院于本月18日提交的對阿根廷總統(tǒng)米萊、總統(tǒng)府秘書長卡里娜·米萊和安全部長布里奇3人發(fā)布逮捕令和進行犯罪調(diào)查的請求。
委內(nèi)瑞拉檢方將以嚴重盜竊罪、洗錢罪、非法剝奪自由罪和非法干擾民用航空運行安全罪等數(shù)項罪名對米萊3人進行調(diào)查。
此前，委內(nèi)瑞拉國有航空公司旗下一架波音747貨運飛機于2022年6月被阿根廷扣押，并在阿司法機關(guān)的允許下于今年2月12日被移交給美國。
當(dāng)?shù)貢r間23日，阿根廷聯(lián)邦法院宣布，對委內(nèi)瑞拉總統(tǒng)馬杜羅以及委內(nèi)瑞拉內(nèi)政和司法部長迪奧斯達多·卡貝洛發(fā)出立即逮捕令。
當(dāng)天早些時候，委內(nèi)瑞拉外長希爾正式宣布，該國最高法院已批準檢察院于本月18日提交的對阿根廷總統(tǒng)米萊、總統(tǒng)府秘書長卡里娜·米萊和安全部長布里奇3人發(fā)布逮捕令和進行犯罪調(diào)查的請求。委內(nèi)瑞拉檢方將以嚴重盜竊罪、洗錢罪、非法剝奪自由罪和非法干擾民用航空運行安全罪等數(shù)項罪名對米萊3人進行調(diào)查。
澤連斯基：我們距離戰(zhàn)爭結(jié)束更近了
據(jù)參考消息援引路透社9月23日報道，根據(jù)美國廣播公司新聞部23日播發(fā)的采訪片段，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基表示，距離烏克蘭與俄羅斯的“戰(zhàn)爭結(jié)束更近了”。采訪中他說：“我認為我們比以為的更接近和平。我們距離戰(zhàn)爭結(jié)束更近了。”
9月23日，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在聯(lián)合國未來峰會上發(fā)表講話。報道稱，在采訪中，他敦促華盛頓和其他合作伙伴繼續(xù)支持烏克蘭。俄烏沖突始于2022年2月，已造成數(shù)以萬計的人死亡，數(shù)百萬人流離失所，許多城鎮(zhèn)遭到破壞。澤連斯基說，烏克蘭只有站在“強有力的立場”，才能迫使俄羅斯總統(tǒng)普京“停止戰(zhàn)爭”。他還認為，如果美國采取決定性行動，將加快戰(zhàn)爭結(jié)束。報道提到，澤連斯基22日抵達美國，參加聯(lián)合國大會，他敦促合作伙伴們幫助實現(xiàn)“真正公正和平的共同勝利”。
多箭齊發(fā)，股指全線大漲
受重磅政策利好提振，昨日，A股各指數(shù)出現(xiàn)大幅反彈，股指期貨各品種均出現(xiàn)較大漲幅。
9月24日上午，國務(wù)院新聞辦公室舉行新聞發(fā)布會，連續(xù)發(fā)布多條政策利好，包含降準、降息、降低存量房貸利率、首創(chuàng)貨幣工具支持股票市場發(fā)展等。相關(guān)措施主要圍繞更加積極的貨幣政策、不斷完善的金融監(jiān)管等市場關(guān)心的問題。
光大期貨金融工程分析師王東瀛表示，央行在降準、降息同步推進的同時還針對長期資金設(shè)立專門質(zhì)押融資工具，向市場釋放更多流動性，改善目前權(quán)益市場流動性不足的情況，促進市場估值回升。同時，新型貨幣工具支持上市公司和主要股東回購、增持股票，有助于企業(yè)精簡權(quán)益規(guī)模，提升ROE水平，增加企業(yè)投資回報預(yù)期。此外，降低存量房貸利率有助于降低居民部門負債成本，促進居民消費，進而帶動內(nèi)需回暖，為經(jīng)濟的穩(wěn)定增長和高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造環(huán)境。金融監(jiān)管政策方面，仍舊強調(diào)防風(fēng)險和促發(fā)展并重，積極化解房地產(chǎn)、地方債務(wù)和中小微企業(yè)金融風(fēng)險，同時推動中長期資金入市。這有助于A股上市公司經(jīng)營管理水平的提升，切實保護投資者利益，推動資本市場長期有序健康發(fā)展。
南華期貨股指期貨分析師王映表示，首先，穩(wěn)增長政策提升市場經(jīng)濟預(yù)期，市場風(fēng)險偏好回升。其次，市場此前期待的存量房貸利率下調(diào)落地，緩和居民財富縮水效應(yīng)。同時，不再區(qū)分首套和二套房貸款首付比例，進一步從政策端助力地產(chǎn)需求企穩(wěn)，增強經(jīng)濟企穩(wěn)信心。再次，多重政策促進中長期資金等多渠道資金入市。通過對6家大型商業(yè)銀行增強核心一級資本，放寬大型商業(yè)銀行股權(quán)投資限制，擴大保險資金長期投資改革試點，創(chuàng)設(shè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具等引導(dǎo)資金流入股市。最后，央行行長提到平準基金正在研究，給予市場較大的想象空間，對市場情緒具有明顯的提振作用。
國務(wù)院新聞辦公室新聞發(fā)布會上提到了多項貨幣政策的調(diào)整，據(jù)銀河期貨首席宏觀分析師王鵬介紹，其中還包括創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具，支持股票市場穩(wěn)定發(fā)展。創(chuàng)設(shè)證券、基金、保險公司互換便利，支持通過資產(chǎn)質(zhì)押從中央銀行獲取流動性，提升機構(gòu)的資金獲取能力與股票增值能力。創(chuàng)設(shè)專項再貸款，支持上市公司和主要股東回購與增持股票。“本次貨幣政策調(diào)整對受預(yù)期影響較強的資產(chǎn)如股市是明確利好，有利于支持經(jīng)濟、支持市場預(yù)期，以及解決流動性，未來高股息板塊有望再受追逐。”他說。
從后續(xù)利好政策的落地情況來看，王映表示，利好政策落地將從提升經(jīng)濟基本面預(yù)期、增加資金流入股市、提升股票中長期投資價值、增加股市中長期投資產(chǎn)品等維度，提高股市吸引力與資金支撐，并助力股市中樞上移。
“展望未來，對于穩(wěn)增長政策，我們需要看到寬信用的實質(zhì)性好轉(zhuǎn)，即寬松的貨幣政策需要真正提升居民、企業(yè)的支出意愿，提升資金運用活性，才能夠起到提升股市估值的作用。”王映說，存量房貸利率政策的調(diào)整能否間接增加居民消費，仍有待經(jīng)濟數(shù)據(jù)驗證。而增量資金入市，則需要看到具體股市交投數(shù)據(jù)的改變。綜合來看，隨著政策利好入場，伴隨市場對于后續(xù)政策預(yù)期高漲，股市交易情緒明顯受提振。但是股市中樞能否趨勢性上移，需要關(guān)注經(jīng)濟基本面在政策變動下的實際修復(fù)情況，錨定后續(xù)經(jīng)濟、金融實際運行數(shù)據(jù)。
“目前影響A股長期走勢的主要因素仍然是債務(wù)周期下各部門去杠桿的進程。當(dāng)企業(yè)進入良性去杠桿階段后，企業(yè)投融資意愿修復(fù)，指數(shù)進入右側(cè)交易。而企業(yè)能否進入良性去杠桿階段，主要在于名義經(jīng)濟增速是否超過名義利率，即資產(chǎn)端投資收益能否超過負債端利息成本。”王東瀛說。
“各項利好政策重點在于降低企業(yè)、居民負債端的成本，幫助企業(yè)與居民部門修復(fù)資產(chǎn)負債表。隨著央行政策利率的調(diào)降，后續(xù)LPR和存貸款利率有較大可能進一步下調(diào)，促進房地產(chǎn)和實體經(jīng)濟的企穩(wěn)修復(fù)。”他說，資產(chǎn)端的名義經(jīng)濟增速受到價格影響較為明顯，GDP平減指數(shù)連續(xù)多個季度為負。但相關(guān)問題已經(jīng)受到越來越多的關(guān)注，市場普遍預(yù)期后續(xù)會有更多財政政策和產(chǎn)業(yè)政策落地，推動資產(chǎn)端進入修復(fù)周期。
