券商中國
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2024-10-02 20:32
9月27日，中國投資有限責(zé)任公司（下稱中投公司）發(fā)布經(jīng)董事會批準的《2023年度報告》（以下簡稱《年報》）。
《年報》顯示，截至2023年底，中投公司過去十年對外投資年化凈收益率按美元計算為6.57%，超出十年業(yè)績目標31個基點；自成立以來累計年化凈收益率為6.23%。
截至2023年底，中央?yún)R金受托管理的國有金融資本為6.41萬億元人民幣，較年初增長9.4%。中投公司總資產(chǎn)達1.33萬億美元，凈資產(chǎn)達1.24萬億美元。境外投資組合分布中，公開市場股票、固定收益、另類資產(chǎn)、現(xiàn)金產(chǎn)品及其他分別占比33.13%、16.46%、48.31%和2.10%。
“在全球通脹中樞顯著抬升的形勢下，中投公司圓滿完成了全年主要經(jīng)營任務(wù)。”中投公司方面表示，2023年，全球宏觀范式轉(zhuǎn)換不斷演進，持續(xù)高利率、高通脹對市場定價造成深刻影響，全球股市分化明顯，全球債市呈現(xiàn)寬幅震蕩，非公開市場資產(chǎn)交易活動整體趨冷，總組合分散風(fēng)險和獲取超額收益的難度加大。
在此背景下，公司主要是從四方面強化自主對外投資能力建設(shè)，提升對外投資質(zhì)量和水平。
一是著力加強自主投資能力建設(shè)統(tǒng)籌謀劃。制定提升自主投資能力三年方案和年度目標任務(wù)，一體推進資產(chǎn)配置、投資管理、風(fēng)險防控、中后臺支持服務(wù)等各方面能力建設(shè)。聚焦加強自營和跟共投能力、提升投資主動權(quán)等重點領(lǐng)域，強化投資評審專業(yè)能力建設(shè)，建立健全提升自主投資能力閉環(huán)工作體系。
二是持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)配置和組合構(gòu)建。均衡配置公開市場和非公開市場資產(chǎn)，優(yōu)化非公開市場資產(chǎn)內(nèi)部布局，強化資產(chǎn)配置和投資計劃引導(dǎo)作用。簡化部分公開市場配置結(jié)構(gòu)，統(tǒng)籌平衡流動性、安全性和收益性。加強總組合流動性管理，進一步增強總組合韌性和質(zhì)量。
三是著力提升公開市場投資效能。梳理簡化股票和債券投資策略結(jié)構(gòu)，抓住有利時機開展組合布局調(diào)整。完善股票自營投資管理，加強對全球重點行業(yè)的研究和深度覆蓋，強化指數(shù)自營、指數(shù)定制能力建設(shè)。
四是穩(wěn)健審慎推進非公開市場投資。進一步加強投資合作伙伴關(guān)系管理，動態(tài)優(yōu)化基金管理人（GP）分類管理。加大新能源、私募信用等領(lǐng)域布局。全面梳理高利率、高通脹對投資項目的影響，結(jié)合投資方式加強投后管理。
值得注意的是，截至2023年底，中投公司對外投資總組合中另類資產(chǎn)的占比已降至50%以下。
對此，中投公司方面表示， 2023年，受公開市場上漲等因素影響，公開市場資產(chǎn)在對外投資總組合中占比略有上升。未來，公司將積極應(yīng)對復(fù)雜市場環(huán)境，不斷完善配置管理架構(gòu)，提升公司總組合收益，著力構(gòu)建更具韌性、更高質(zhì)量、更可持續(xù)的“中投組合”。
中投公司方面指出，伴隨宏觀范式轉(zhuǎn)換的持續(xù)演進，公司持續(xù)深化合作投資模式，深入挖掘合作伙伴資源，推進合作賬戶、跟投賬戶等投資方式創(chuàng)新，積極探索共直投項目機會。同時，加大可持續(xù)能源、私募信用等領(lǐng)域投資力度，逐步探索新興領(lǐng)域投資機遇，在市場投資節(jié)奏放緩、交易趨冷的背景下穩(wěn)健審慎推進非公開市場投資進度。
從最新情況看，經(jīng)初步統(tǒng)計，中投公司2024年上半年投資收益良好，十年滾動年化收益率超越長期收益目標，并穩(wěn)居國際可比同業(yè)機構(gòu)中上游水平。
中投公司方面表示，公司以新一輪戰(zhàn)略規(guī)劃為引領(lǐng)，繼續(xù)秉承長期投資與分散投資理念，保持公開市場資產(chǎn)與另類資產(chǎn)的大體均衡配置，進一步優(yōu)化資產(chǎn)內(nèi)部配置結(jié)構(gòu)，把握可持續(xù)主題投資機遇，同時密切監(jiān)控全球宏觀市場環(huán)境，靈活把握市場機會，獲得了良好的投資收益。
校對：陶謙
