國際金融報
陸怡雯
2024-07-11 22:50
7月11日，受A股暫停轉融券業(yè)務(wù)等利好消息影響，A股三大指數高開(kāi)高走。滬指漲1.06%，深成指漲1.99%，創(chuàng )業(yè)板指漲2.06%，北證50指數漲2.29%，滬深京三市成交額逾7900億元，其中滬深兩市7870億元，較上日放量1094億元。兩市近5000只個(gè)股上漲。
盤(pán)面上，汽車(chē)相關(guān)板塊、無(wú)人駕駛概念股再度走強，汽車(chē)服務(wù)類(lèi)板塊上漲近5%。白酒股走強，巖石股份、金種子酒、酒鬼酒漲超5%。醫療醫藥板塊走高，昭衍新藥、光正眼科漲停。有色金屬概念板塊集體走強。蘋(píng)果概念午后反彈。銀行股表現偏弱，齊魯銀行跌超3%。
分析人士表示，今日市場(chǎng)展開(kāi)反彈，主要是受證監會(huì )批準中證金融公司暫停轉融券業(yè)務(wù)、加強程序化交易監管等利好政策推動(dòng)。高端制造或成股市中期主線(xiàn)，未來(lái)科技制造相關(guān)領(lǐng)域有望進(jìn)一步受益，同時(shí)紅利資產(chǎn)和核心資產(chǎn)仍是具有相對優(yōu)勢的方向，投資上建議繼續保持分散均衡的行業(yè)板塊配置。
無(wú)人駕駛概念拉升
汽車(chē)相關(guān)板塊、無(wú)人駕駛概念股再度走強。汽車(chē)服務(wù)類(lèi)板塊上漲近5%，天邁科技、星網(wǎng)宇達、意華股份、好利科技等多股漲停。
消息面上，7月3日，工業(yè)和信息化部、公安部、交通運輸部等五部門(mén)正式對外公布，我國將在北京、上海、廣州、深圳、重慶、沈陽(yáng)等20個(gè)城市開(kāi)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)“車(chē)路云”一體化應用試點(diǎn)。應用前景明朗，更多企業(yè)開(kāi)始擁抱Robotaxi（無(wú)人駕駛網(wǎng)約車(chē)）。有企業(yè)預測，未來(lái)5到10年，中國將成為全球最大的高度自動(dòng)駕駛移動(dòng)出行服務(wù)市場(chǎng)。
同時(shí)，上海市近日發(fā)布《深化推動(dòng)新城高質(zhì)量發(fā)展的若干政策舉措》，加快推進(jìn)上海高級別自動(dòng)駕駛引領(lǐng)區建設，創(chuàng )新車(chē)聯(lián)網(wǎng)技術(shù)賦能，推動(dòng)相關(guān)平臺、功能及政策優(yōu)先在嘉定、南匯、奉賢新城落地，有序開(kāi)放新城智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)應用范圍，開(kāi)展智能出租車(chē)、智能公交等場(chǎng)景的規模化應用。
與此同時(shí)，中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )表示，6月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成100.3萬(wàn)輛和104.9萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)28.1%和30.1%，市場(chǎng)占有率達到41.1%。1至6月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成492.9萬(wàn)輛和494.4萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)30.1%和32%，市場(chǎng)占有率達到35.2%。
此外，港股汽車(chē)股漲勢同樣大好，小鵬汽車(chē)漲超11%，理想汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)漲超5%。
民生證券研報指出，汽車(chē)智能化奇點(diǎn)已來(lái)，自主技術(shù)輸出孵化機遇。汽車(chē)智能化能力將成為車(chē)企競爭的重要因素。隨著(zhù)特斯拉FSD使用率拐點(diǎn)顯現，自主新勢力城市輔助駕駛加速落地和小鵬開(kāi)啟全新商業(yè)模式；判斷智能駕駛正逐步迎來(lái)技術(shù)、用戶(hù)接受度和商業(yè)模式的三重拐點(diǎn)，看好智能化布局相對領(lǐng)先、產(chǎn)品周期、品牌周期向上的優(yōu)質(zhì)自主車(chē)企。
白酒醫藥走強
白酒股走強，巖石股份、金種子酒、酒鬼酒漲超5%，貴州茅臺、水井坊、老白干酒、瀘州老窖、五糧液均上漲。
消息面上，3家白酒酒企率先預告“中考單”。從業(yè)績(jì)預告來(lái)看，湘酒品牌酒鬼酒和安徽本土的金種子酒預計盈利。
貴州茅臺官方微信公眾號昨日發(fā)文，當天茅臺集團召開(kāi)黨委（擴大）會(huì )議，會(huì )上披露上半年公司堅持穩中求進(jìn)工作總基調，圓滿(mǎn)完成了各項目標任務(wù)，下半年將聚焦主責主業(yè)，保持戰略定力，堅定發(fā)展信心，全力確保完成各項年度目標任務(wù)。此前茅臺醬香酒營(yíng)銷(xiāo)公司2024年半年營(yíng)銷(xiāo)工作會(huì )上披露，今年上半年系列酒已完成業(yè)績(jì)“雙過(guò)半”。
光大證券研報顯示，此前白酒板塊波動(dòng)主要受飛天茅臺批價(jià)跌幅較大影響，近期公司調整產(chǎn)品投放政策、在供給端進(jìn)行控制，后續繼續關(guān)注挺價(jià)成效，以及公司或將出臺新的措施維穩價(jià)格，板塊情緒亦有望回暖。行業(yè)良性發(fā)展可期，增長(cháng)質(zhì)量更受酒企關(guān)注。
醫療醫藥板塊走高，昭衍新藥、光正眼科漲停，英諾激光、美迪西、凱萊英、博騰股份等跟漲。
消息面上，7月9日，美聯(lián)儲主席鮑威爾出席美國國會(huì )聽(tīng)證會(huì )時(shí)發(fā)表的偏“鴿派”論調，令市場(chǎng)對美聯(lián)儲降息預期升溫。太平洋證券此前指出，未來(lái)隨著(zhù)美聯(lián)儲加息周期結束，流動(dòng)性逐步寬松有望帶來(lái)投融資回暖，海外需求將先于本土需求改善。
中信建投表示，重點(diǎn)關(guān)注醫療合規升級、集采政策的邊際變化、支持與鼓勵創(chuàng )新的政策落地、設備更新政策落地、零售終端比價(jià)政策。2024年二季度開(kāi)始，部分高基數因素逐步弱化，企業(yè)逐步適應合規新常態(tài)下的經(jīng)營(yíng)，預計整體增速將逐步企穩。往下半年看，整體增速將會(huì )好于上半年。
銀行電力回調
有色金屬概念板塊集體走強，北方銅業(yè)、國城礦業(yè)漲停，云南鍺業(yè)、盛達資源、明泰鋁業(yè)、電工合金、株冶集團、鋅業(yè)股份、云南銅業(yè)等跟漲。
蘋(píng)果概念午后反彈，水晶光電漲停，藍特光學(xué)漲超10%，長(cháng)盈精密、環(huán)旭電子、聞泰科技、立訊精密等走高。
消息面上，蘋(píng)果公司對新款iPhone的出貨量增長(cháng)充滿(mǎn)信心，認為個(gè)人智能化系統“Apple Intelligence”中的一些功能將有助于提振需求。供應鏈傳出消息，蘋(píng)果計劃在2024年下半年出貨超過(guò)9000萬(wàn)部iPhone 16智能手機，預計出貨量將比前幾款增加約10%。
中金公司表示，在端側AI時(shí)代，建議優(yōu)先關(guān)注蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈，安卓有望緊密跟隨，2024下半年至2025年，或迎來(lái)蘋(píng)果與安卓產(chǎn)業(yè)鏈的共同繁榮。
此外，銀行、電力等具有較強防御屬性的紅利板塊回調。銀行股表現偏弱，齊魯銀行跌超3%，工商銀行最高跌超2%，建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行等跟跌；電力股盤(pán)中也多數調整，浙能電力、皖能電力、華電國際一度跌超4%。
市場(chǎng)風(fēng)險偏好有望抬升
今日，A股市場(chǎng)全線(xiàn)大漲，從盤(pán)面來(lái)看，資金從銀行、電力等紅利板塊中流出，進(jìn)入到光伏、CRO等成長(cháng)板塊。資金開(kāi)始從高股息的防御股，切換到調整許久的成長(cháng)股，或說(shuō)明市場(chǎng)風(fēng)險偏好正在上升。
下一步如何走？受訪(fǎng)機構紛紛發(fā)表前瞻預測。
高端制造或成股市中期主線(xiàn)。海通證券認為，一是具備出口競爭優(yōu)勢的中高端制造。中高端制造兼具供給和需求端的雙重優(yōu)勢，以汽車(chē)、家電、機械等行業(yè)為代表的中高端行業(yè)或是白馬板塊里面率先破局的重要主線(xiàn)。二是引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的科技制造。近期證監會(huì )“科創(chuàng )板八條”、國辦“創(chuàng )投17條”等政策先后出臺，未來(lái)科技制造相關(guān)領(lǐng)域有望進(jìn)一步受益。
排排網(wǎng)財富研究員卜益力在接受《國際金融報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，監管層出臺了關(guān)于限制高頻量化和暫停轉融券的政策，較大地提振了市場(chǎng)情緒，市場(chǎng)實(shí)現了久違的百股漲停，說(shuō)明政策確實(shí)提振了投資者情緒。板塊方面，可以繼續關(guān)注蘋(píng)果概念股、英偉達概念股和業(yè)績(jì)較好的半導體公司，同時(shí)可以留意低位板塊中新能源、醫藥等超跌板塊估值修復的機會(huì )。
今年二季度，部分經(jīng)濟體已經(jīng)開(kāi)啟降息，全球貨幣政策有望出現轉向利好，國內貨幣政策操作空間逐步釋放。在富榮基金基金經(jīng)理郎騁成看來(lái)，央行針對科技的結構性貨幣政策工具以及針對房地產(chǎn)供需兩側的支持政策均已推出，三季度有望逐步落實(shí)。配合著(zhù)財政政策的積極發(fā)力，市場(chǎng)風(fēng)險偏好有望抬升，依舊期待A股的全年表現。
鼎呈投資總經(jīng)理毛宇認為，今年春節前后V型反轉，市場(chǎng)逐步恢復正常，政策面是監管層的短期糾偏和長(cháng)期改革，資金面是國家隊和外資下場(chǎng)改善市場(chǎng)流動(dòng)性，基本面是年報和一季報的財務(wù)風(fēng)險出清。5月下旬本輪反彈告一段落，市場(chǎng)已經(jīng)走過(guò)政策底、市場(chǎng)底、業(yè)績(jì)底，建議耐心等待市場(chǎng)放量企穩。
A股中長(cháng)線(xiàn)上行趨勢明確，看好結構性投資機遇。明澤投資基金經(jīng)理陳實(shí)認為，進(jìn)入半年報披露期，建議結合業(yè)績(jì)進(jìn)行布局，具體配置方面仍然建議重點(diǎn)關(guān)注紅利策略和科技成長(cháng)方向，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jì)穩健的中特估板塊，高景氣、業(yè)績(jì)不斷提升的AI+產(chǎn)業(yè)鏈，以及以人形機器人、星鏈通訊為代表的高端制造產(chǎn)業(yè)等。
