證券時報網(wǎng)
簡星堰
2024-08-30 23:44
外資的最新動作！
8月13日，明晟公司（MSCI）公布了8月份指數(shù)審議結(jié)果。其中MSCI中國指數(shù)新納入華能水電、勝宏科技2只股票，剔除愛瑪科技、中航產(chǎn)融、中國寶安、中國電影和大參林等60只股票。上述所有調(diào)整將于8月30日收盤后實施。
調(diào)整后的MSCI中國指數(shù)成份股數(shù)量從655只減少至597只，其中A股432只、權(quán)重15.2%；港股148只、權(quán)重75.3%；中概股14只、權(quán)重9.2%；B股3只、權(quán)重0.2%。
那么，此次調(diào)整影響究竟會有多大呢？從個股結(jié)構(gòu)來看，受此次調(diào)整影響，拼多多、工商銀行、華能水電、泡泡瑪特以及紫金礦業(yè)等的權(quán)重增加排名靠前。從市場影響來看，參照5月份大規(guī)模剔除之后外資流向擾動，8月30日尾盤市場可能會有比較大的波動。需要注意的是，雖然被動資金在調(diào)整正式實施日“必須”按照權(quán)重變化進(jìn)行調(diào)倉，但這一期間的股價實際變動卻未必與權(quán)重調(diào)整方向一致。
MSCI再現(xiàn)大動作
今日，MSCI公布了其所有指數(shù)的2024年8月指數(shù)審議結(jié)果，其中也包括MSCI中國指數(shù)：
此次，納入2只成份股，均為A股，分別為華能水電和勝宏科技。
剔除60只成份股。其中，剔除5只港股，分別為中國中免、福萊特玻璃、贛鋒鋰業(yè)、廣發(fā)證券和海吉亞醫(yī)療。另有55只A股被剔除，分別為愛瑪科技、中航產(chǎn)融、福田汽車、中國寶安、中國電影、振華科技、中船科技、大參林、第一創(chuàng)業(yè)、東陽光、金域醫(yī)學(xué)、視源股份、越秀資本、杭氧股份、老板電器、昊華科技、河鋼股份、橫店東磁、顧家家居、石英股份、冀中能源、健康元、中炬高新、愷英網(wǎng)絡(luò)、華大智造、杉杉股份、東方明珠、人民網(wǎng)、深信服、豫園股份、愛旭股份、上海建工、錦江酒店、鳴志電器、美錦能源、太鋼不銹、舍得酒業(yè)、康泰生物、科達(dá)利、四川長虹、和邦生物、水井坊、中材科技、中礦資源、宋城演藝、斯達(dá)半導(dǎo)、藍(lán)曉科技、中科創(chuàng)達(dá)、天風(fēng)證券、沃森生物、物產(chǎn)中大、法拉電子、永興材料、韻達(dá)股份和貝泰妮。
今年5月，MSCI也進(jìn)行了一次重大調(diào)整。
5月15日，官網(wǎng)公布其半年度的指數(shù)調(diào)整結(jié)果，其中MSCI中國指數(shù)納入10只成份股：港股納入2只，為海信家電H和五礦資源；A股新納入8只，分別為中信特鋼、海信家電A、萬豐奧威、金誠信、平煤股份、南鋼股份、天地科技和海油發(fā)展。同時，MSCI中國指數(shù)剔除41只A股、15只港股。該次調(diào)整結(jié)果于5月31日收盤后生效。
影響幾何？
那么，影響究竟有多大呢？
MSCI中國指數(shù)此次調(diào)整后的成份股數(shù)量從655只減少至597只，其中A股432只、權(quán)重15.2%；港股148只、權(quán)重75.3%；中概股14只、權(quán)重9.2%；B股3只、權(quán)重0.2%。除成份股調(diào)整外，MSCI還調(diào)整了15家公司的自由流通因子（FIF，F(xiàn)oreign Inclusion Factor）、以及150家公司的納入股本數(shù)，也將因此會對成份股在指數(shù)內(nèi)權(quán)重產(chǎn)生變化。
另據(jù)中金公司測算，受此次調(diào)整影響，拼多多、工商銀行、華能水電、泡泡瑪特以及紫金礦業(yè)等的權(quán)重增加排名靠前，從0.2%到0.7%不等。相反，阿里巴巴-SW、騰訊控股、海吉亞醫(yī)療以及美團(tuán)-W等因攤薄或剔除影響，在指數(shù)中權(quán)重的下降最大，從0.05%到0.2%不等。
中金公司認(rèn)為，資金流向上，根據(jù)指數(shù)調(diào)整的歷史經(jīng)驗來看，被動型資金為了盡可能的減少對于指數(shù)的追蹤誤差，通常會選在最后一天也就是8月30日調(diào)倉，因此往往會看到權(quán)重變動較大個股成交的“異常”放大，特別是在尾盤。
在股價影響上，待結(jié)果宣布后但在正式實施日之前，也會有部分套利資金根據(jù)正式結(jié)果布局相應(yīng)個股，特別是那些此前市場未完全預(yù)測的意外結(jié)果。
需要注意的是，雖然被動資金在調(diào)整正式實施日必須按照權(quán)重變化進(jìn)行調(diào)倉，但這一期間的股價實際變動卻未必與權(quán)重調(diào)整方向一致，反而會更多受到提前套利資金與被動資金之間強弱對比影響，此前也不乏新納入或權(quán)重增加個股在調(diào)整實施日股價下跌的情形。
另外，從外資的趨勢來看，5月份調(diào)整之后的將近兩個半月時間內(nèi)，外資凈賣出金額近855億元。截至目前，外資還有略超1.76萬億元的水平。
另一方面，海通國際表示，雖然上周全球市場巨震，從外資流向來看，近期海外震動下外資整體并未回補A股。短期來看外資態(tài)度仍需時間驗證，長線資金回流或有賴于穩(wěn)增長政策效果落地和基本面進(jìn)一步修復(fù)。中期維度看，下半年穩(wěn)增長政策發(fā)力下國內(nèi)宏微觀基本面和海外流動性均有望出現(xiàn)改善，有望共同推升A股指數(shù)中樞較上半年抬升。
校對：祝甜婷???????
