證券時報
陳雨康
2024-08-27 17:29
本周機構最新關注個股曝光。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，本周（8月19日至8月23日），65家機構合計進行2356次評級，共計617股被券商研報給予“買入型”評級（包括買入、增持、強烈推薦、推薦）。
機構關注度最高的是金徽酒，共30家機構參與評級；其次，安井食品有28家。另外，燕京啤酒、今世緣、勁仔食品、舍得酒業(yè)、迎駕貢酒等多只食品飲料股均有15家及以上機構評級。
降速但不失速
多家酒企仍獲機構看好
近日，金徽酒發(fā)布半年報顯示，今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入17.54億元，同比增長15.17%；實現(xiàn)凈利潤2.95億元，同比增長15.96%。2023年上半年，這兩者增速分別為24.25%、20.06%。
相較于金徽酒營收和凈利增速放緩，今世緣則延續(xù)了2023年以來高增長態(tài)勢。今世緣今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入73.04億元，同比增長22.36%；歸母凈利潤24.61億元，同比增長20.08%；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額12.47億元，同比增長56.09%。
不過，高速增長之下，今世緣也面臨合同負債減少，經(jīng)銷商對未來產(chǎn)品銷售預期不樂觀的局面。截至6月底，公司合同負債為6.27億元，較2023年年末大幅減少73.86%，這一數(shù)據(jù)也創(chuàng)出自2021年以來中報新低。
整體來看，這一趨勢在白酒行業(yè)已經(jīng)不是個例，多家上市酒企營收凈利、合同負債增速下滑或者余額下降。
近2年，受需求下滑等因素影響，高庫存成為困擾白酒行業(yè)的一個難題，這也導致了終端零售商現(xiàn)金流壓力加大、利潤空間減少等情況。酒企方面一直在通過促銷、強渠道等方式消化庫存，但產(chǎn)能過剩、供需不平衡的問題依然明顯。
凌通盛泰投資管理董事長、否極泰基金經(jīng)理董寶珍認為，白酒行業(yè)去庫存工作可能還需要持續(xù)一段時間。就以往的市場經(jīng)驗來看，企業(yè)大面積去庫存必然伴隨著以價換量大幅傾銷，從而導致市場酒價暴跌。
長遠來看，不少機構仍然看好白酒板塊。浙商證券在近期研報中提到，頭部酒企或迎增速換擋的新周期，未來2—3年業(yè)績增長“降速但不失速”，白酒行業(yè)仍將維持正增長。該機構認為，消費場景雖表現(xiàn)較弱但并未消失，消費升級中長期仍可期待。
上海證券表示，金徽酒堅持“以轉型促發(fā)展，以實干促增長”的方針，產(chǎn)品結構明顯提升，省內根據(jù)地市場增速較快，省外市場逐步滲透，營收與利潤規(guī)模穩(wěn)中向好，維持“買入”評級。國聯(lián)證券認為，鑒于金徽酒基地市場表現(xiàn)穩(wěn)健，結構升級趨勢延續(xù)，維持“買入”評級。
對于白酒板塊而言，東海證券研報建議，關注高端酒和區(qū)域龍頭，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、今世緣、迎駕貢酒等。
9股獲機構上調評級
本周9股獲機構上調評級，其中包括神工股份、并行科技、中國電信、艾力斯等。
根據(jù)易海商情統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年中國超算云服務市場規(guī)模為20.7億元，預計2025年將達到111.9億元，2021年至2025年復合增長率達到52.4%，為中國整體超算服務的商業(yè)化和市場拓展提供巨大動能。
國內超算云服務龍頭服務商并行科技在行業(yè)內具有經(jīng)驗、技術以及先發(fā)優(yōu)勢，今年上半年實現(xiàn)扭虧為盈。西南證券將其評級調高至“買入”，最高目標價為44.4元。
此外，本周獲2家及以上機構評級的個股中，11股最新收盤價較機構一致預測目標價上漲空間超100%。其中榮昌生物漲幅空間超148%。
腎病近年來越來越受到藥企的關注。機構預計，未來10年將是慢性腎臟病市場發(fā)展的黃金期。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)也顯示，全球IgA腎病治療藥物市場預計將從2020年的5.67億美元增至2025年的11.96億美元，復合增長率達16.1%，中國市場則是從0.37億美元增至1.09億美元，復合增長率達24.6%。
隨著醫(yī)藥板塊整體估值下調，榮昌生物股價也較歷史高點回撤近70%。榮昌生物日前宣布，公司泰它西普注射液治療原發(fā)性膜性腎病成人患者的臨床研究，獲得國家藥監(jiān)局藥品審評中心（CDE）臨床試驗默示許可。5月，榮昌生物宣布，泰它西普治療IgA腎病的國內三期臨床試驗，已完成患者入組。
