中國基金報
張燕北 孫曉輝
2024-09-02 12:24
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上半年業(yè)績亮眼。
截至8月27日晚8點(diǎn)，中信半導(dǎo)體指數(shù)收納的155家上市公司中，已經(jīng)有93家披露半年報，其中凈利潤實(shí)現(xiàn)100%以上增長的企業(yè)有29家，占比超過三分之一；60家企業(yè)預(yù)計實(shí)現(xiàn)凈利潤正增長，業(yè)績報喜率超過三分之二。
細(xì)分行業(yè)來看，存儲芯片、接觸式圖像傳感器（CIS）、系統(tǒng)級芯片（SoC）企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)突出，而已公布業(yè)績的半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)均實(shí)現(xiàn)增長。
全球前十大無晶圓廠半導(dǎo)體公司之一的韋爾股份，以120億元營業(yè)收入，交出了凈利潤增長近8倍的成績單，有力的說明了半導(dǎo)體行業(yè)的火熱景氣度。韋爾股份稱，報告期內(nèi)，消費(fèi)市場進(jìn)一步回暖，公司在高端智能手機(jī)市場的產(chǎn)品導(dǎo)入及汽車市場自動駕駛應(yīng)用的持續(xù)滲透；同時，公司綜合毛利率同比提升8.21個百分點(diǎn)。
無獨(dú)有偶，匯頂科技同樣感受到了終端客戶的需求增長，公司出貨量及營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長。2023年上半年，匯頂科技實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.2億元，同比扭虧為盈，綜合毛利率水平也呈恢復(fù)成長。同時，上半年該公司全新推出的擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的超聲波指紋方案獲得規(guī)模商用，匯頂科技預(yù)期隨著更多終端旗艦項目導(dǎo)入，將今年四季度實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商用。
相關(guān)存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈公司亦表現(xiàn)搶眼。例如，2024年上半年，隨著存儲行業(yè)的復(fù)蘇、AI服務(wù)器需求量快速增長，瀾起科技DDR5滲透率持續(xù)提升，高性能運(yùn)力芯片新產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)規(guī)模出貨，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤5.93億元，同比增長624%，扣非后凈利潤增幅更是高達(dá)14177%。
下游的火熱業(yè)績也在向上游傳導(dǎo)。半導(dǎo)體設(shè)備龍頭北方華創(chuàng)以27.8億元的凈利潤規(guī)模，截至目前，拿下半導(dǎo)體行業(yè)“盈利王”的頭銜，凈利潤同比增幅達(dá)54%。事實(shí)上，截至目前，在設(shè)備領(lǐng)域公布業(yè)績的6家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)全部實(shí)現(xiàn)同比增長，其背后是近年來國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備實(shí)現(xiàn)了從無到有、從弱到強(qiáng)的質(zhì)的飛躍，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)和制造體系得以不斷完善，國內(nèi)高端設(shè)備的自給率逐步提升。
根據(jù)世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）在2024年6月的預(yù)測，2024年全球半導(dǎo)體市場將實(shí)現(xiàn)16%的增長，達(dá)到6,110億美元。WSTS較其2024年春季預(yù)測的規(guī)模進(jìn)行了進(jìn)一步的上修，這一修訂反映了過去兩個季度的強(qiáng)勁表現(xiàn)，特別是在計算終端市場的需求復(fù)蘇。
展望后市，行業(yè)人士也較為樂觀。晶圓代工龍頭中芯國際二季度的銷售收入和毛利率皆好于指引，銷售收入19億美元，環(huán)比增長9%，公司給出的三季度收入指引則進(jìn)一步環(huán)比增長13%—15%。中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍表示，今年全年的總體格局大致確定。公司目標(biāo)是銷售收入增幅超過可比同業(yè)的平均值，下半年銷售收入可超過上半年。
瀾起科技在近期接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時也表示，公司DDR5第三子代RCD芯片將從今年下半年開始規(guī)模出貨。隨著AI服務(wù)器需求增加、數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域應(yīng)用場景增多，PCIeRetimer芯片在手訂單穩(wěn)定增長，并將在未來幾年成為公司新的業(yè)績增長點(diǎn)。
北京社科院研究員王鵬向證券時報記者分析稱，“當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)的復(fù)蘇態(tài)勢明顯，并有可能進(jìn)入新一輪上行周期。首先是技術(shù)創(chuàng)新與需求增長，隨著AI、5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的快速發(fā)展，對高性能、低功耗的半導(dǎo)體產(chǎn)品需求急劇增加。其次，半導(dǎo)體行業(yè)具有周期性，經(jīng)過近年調(diào)整，目前正處于復(fù)蘇階段。市場需求回暖，產(chǎn)能利用率提升，企業(yè)盈利狀況改善，進(jìn)一步增強(qiáng)了行業(yè)的增長動力。”
