證券時報網(wǎng)
范璐媛
2024-09-03 21:24
8月30日，福建高速發(fā)布2024年度“提質(zhì)增效重回報”行動方案，至此，推出行動方案的滬市公司已近1100家，覆蓋市值約25萬億元，其中上證180指數(shù)公司覆蓋率超八成。
今年3月22日，上交所向全體滬市公司發(fā)出倡議，鼓勵開展“提質(zhì)增效重回報”專項行動，進(jìn)一步從提升經(jīng)營質(zhì)量、增加投資者回報、加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力等方面，綜合性、系統(tǒng)性、針對性地推出可落地、可操作、可檢驗的具體舉措。
半年來，行動方案倡導(dǎo)的以人民為中心的價值取向已在滬市形成共識，并通過公司多措并舉的有益實踐，有力推動實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展和投資價值提升，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。
階段性成效顯著
上交所倡導(dǎo)的“提質(zhì)增效重回報”專項行動，不能簡單理解為實施回購、增持、分紅，更核心的在于發(fā)揮上市公司主觀能動性和主體作用，多措并舉、綜合施策來提高上市公司質(zhì)量，夯實價值創(chuàng)造的基礎(chǔ)。行動方案推出以來，滬市公司切實承擔(dān)起提升自身投資價值的主體責(zé)任，經(jīng)營能力、治理水平、回報能力和投資價值均實現(xiàn)了較大提升，邁向高質(zhì)量發(fā)展的趨勢更加明顯。
2024年半年報進(jìn)一步印證了滬市公司“提質(zhì)增效”措施的落地見效。發(fā)布行動方案的公司中， 814家公司實現(xiàn)盈利，占比超7成；近五成公司實現(xiàn)業(yè)績預(yù)增，其中189家公司增幅超50%。
觀察滬市公司發(fā)展情況不僅要看業(yè)績增長之“量”，更要看轉(zhuǎn)型之“效”、發(fā)展之“質(zhì)”。ROE（凈資產(chǎn)收益率）是資本市場高度關(guān)切的重要指標(biāo)，按2023年數(shù)據(jù)來看，113家發(fā)布行動方案的公司ROE大于15%，493家公司ROE大于7%；還有超400家公司ROE較2022年進(jìn)一步增長。
新“國九條”明確提出，鼓勵上市公司聚焦主業(yè)，綜合運用并購重組、股權(quán)激勵等方式提高發(fā)展質(zhì)量，推動上市公司提升投資價值。
近200家公司在提質(zhì)增效重回報行動方案中積極響應(yīng)，圍繞主營業(yè)務(wù)，推進(jìn)符合公司長期戰(zhàn)略方向的外延發(fā)展機會，通過并購重組等資本運作優(yōu)化業(yè)務(wù)布局。中國船舶在行動方案中表示，公司將充分發(fā)揮上市公司并購重組功能以及資金、資源融通優(yōu)勢，促進(jìn)上中下游、大中小企業(yè)融通創(chuàng)新、協(xié)同發(fā)展。
滬市聚集了大而優(yōu)的行業(yè)“巨頭”,也有小而美的細(xì)分市場冠軍，可以通過并購重組實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，不斷提升市場的競爭力。今年以來，滬市主板共有21家公司披露了并購重組方案，推動實體經(jīng)濟加快增量優(yōu)化和存量重組,助推經(jīng)濟增長新動能進(jìn)一步集聚。
提質(zhì)增效重回報是一項長期性、系統(tǒng)性的專項行動。滬市公司在提出行動方案半年之際，開展定期評估，對方案是否具有持續(xù)性，是否能夠適應(yīng)市場和技術(shù)的長期變化，以及是否能夠持續(xù)為股東和社會創(chuàng)造價值進(jìn)行論證。目前，已有385家公司發(fā)布了半年度評估報告，旨在向投資者說明公司各項舉措落實情況與下一步計劃，增強市場信心。
產(chǎn)業(yè)向“新”轉(zhuǎn)型
專項行動鼓勵公司加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，采取具體措施，加大研發(fā)投入，加快創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化，優(yōu)化人才激勵機制，積極通過技術(shù)突破和生產(chǎn)要素創(chuàng)新配置提升公司運營效能。
近一年，“新質(zhì)生產(chǎn)力”成為熱詞，《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》指出要“健全因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力體制機制”。在行動方案中，超400家滬市公司提及新質(zhì)生產(chǎn)力。中國中車總裁馬云雙表示，開展“提質(zhì)增效重回報”專項行動有利于上市公司加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，提升上市公司價值創(chuàng)造能力和投資價值，切實保護(hù)投資者利益。
據(jù)統(tǒng)計，今年6月公布的2023年度國家科學(xué)技術(shù)獎中，滬市有92家次公司上榜國家科學(xué)技術(shù)獎，數(shù)量為歷年新高。滬市公司已經(jīng)形成開放競爭的創(chuàng)新生態(tài)，尤其2023年度獲獎項目質(zhì)量更高，不僅在深度上有所突破，也在廣度上有所拓展。
資本市場在引導(dǎo)各類資源要素向科技創(chuàng)新聚集，暢通科技、產(chǎn)業(yè)、資本良性循環(huán)方面具有不可替代的重要功能，為賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展發(fā)揮更大作用。
從研發(fā)情況來看，2024年上半年，滬市實體類公司研發(fā)投入合計4125.35億元，同比增長1.04%，92家次獲2023年度國家科學(xué)技術(shù)獎。其中，科創(chuàng)板研發(fā)投入迭創(chuàng)新高，累計投入金額732.03億元，同比增長2.60%。
進(jìn)一步鞏固資產(chǎn)價值中樞
不少滬市公司在推出提質(zhì)增效重回報行動方案的同時，推出了增持、回購、分紅等舉措，開展了各具特色的價值實現(xiàn)路徑，促進(jìn)公司價值與內(nèi)在價值相匹配。
2024年，滬市中期分紅公司合計337家，同比大幅增加；分紅金額合計4814億元，每手派發(fā)紅利在100元以上的上市公司達(dá)11家，其中吉比特、東鵬飲料、中國移動每手分紅規(guī)模超200元。
許多公司在披露方案時也同步通過增持、回購等手段傳遞信心、穩(wěn)定預(yù)期。截至8月30日，滬市公司新增披露回購計劃559家次，已回購金額307億元，尚待實施金額100億元—429億元；新增披露增持計劃352家次，已增持金額87億元，尚待實施金額82億元—203億元。
“提質(zhì)增效重回報”行動方案釋放了公司高質(zhì)量發(fā)展的規(guī)劃和信心，對股價形成了有效的提振。統(tǒng)計顯示，在公告發(fā)布后的5個、10個交易日，滬市公司股價相對大盤的累計漲幅偏離度均值約2.43%、4.08%，形成企業(yè)發(fā)展、股價和投資者之間的正向循環(huán)。其中，上工申貝、生益電子、國中水務(wù)等公司披露后漲幅超100%，34家公司披露后漲幅超30%。
事實上，提質(zhì)增效重回報作為非強制的倡議行動，滬市公司主動積極制定方案，背后實際蘊含了公司對未來發(fā)展有明確的規(guī)劃和定位，借由行動方案的披露，投資者對公司遠(yuǎn)景規(guī)劃、研發(fā)創(chuàng)新、股東回報、規(guī)范運作等方面形成立體認(rèn)識。
新“國九條”提出要制定上市公司市值管理指引，研究將上市公司市值管理納入企業(yè)內(nèi)外部考核評價體系。約113家滬市公司在行動方案中提出要開展市值管理，如中國神華強調(diào)要建立健全中國神華特色市值管理體系，積極落實加強上市公司市值管理和考核的要求，做好“價值創(chuàng)造、價值經(jīng)營、價值傳遞”三個重要環(huán)節(jié)工作，系統(tǒng)開展市值管理工作。
校對：蘇煥文
