證券時報網(wǎng)
秦燕玲
2024-09-06 15:10
9月2日晚間，中國船舶(600150)、中國重工(601989)同時公告，中國船舶擬通過向中國重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工。當(dāng)日，雙方已簽署了《吸收合并意向協(xié)議》。
公告顯示，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，本次交易不會導(dǎo)致公司實際控制人變更。
因本次交易尚處于籌劃階段，有關(guān)事項尚存不確定性，為保證公平信息披露，維護投資者利益，避免造成公司股價異常波動，根據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，中國船舶與中國重工均將自2024年9月3日（星期二）開市起開始停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。
截至9月2日收盤， 中國船舶報34.9元/股，總市值達1561億元；中國重工報4.98元/股，總市值為1136億元。
公開資料顯示中國重工為領(lǐng)先的艦船研發(fā)設(shè)計制造上市公司，主要業(yè)務(wù)涵蓋海洋防務(wù)及海洋開發(fā)裝備、海洋運輸裝備、深海裝備及艦船修理改裝、艦船配套及機電裝備、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及其他等五大板塊。
而中國船舶主要業(yè)務(wù)包括造船業(yè)務(wù)（軍、民）、修船業(yè)務(wù)、海洋工程及機電設(shè)備等，系國內(nèi)規(guī)模最大、技術(shù)最先進、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)最全的造船旗艦上市公司。
中國重工由中國船舶重工集團有限公司持股34.53%，中國船舶由中國船舶工業(yè)集團有限公司持股44.47%，而中國船舶重工集團有限公司與中國船舶工業(yè)集團有限公司均由中國船舶集團有限公司100%持股。
船舶總裝作為中國船舶集團軍民船業(yè)務(wù)的核心業(yè)務(wù)，主要由分屬原兩大集團的上市公司中國船舶、中國重工承擔(dān)。
而中國船舶、中國重工經(jīng)過多年發(fā)展深耕，均形成了涵蓋船舶制造、船舶維修、機電設(shè)備等船舶總裝全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)制造體系，面向海洋安全、深海科學(xué)研究與資源開發(fā)等戰(zhàn)略任務(wù)需要，持續(xù)推出全球領(lǐng)先的軍民用產(chǎn)品。
在此背景之下，中國船舶、中國重工在船舶總裝領(lǐng)域業(yè)務(wù)重合度較高，構(gòu)成同業(yè)競爭。
對此公告也表示，本次吸收合并是為進一步聚焦國家重大戰(zhàn)略和興裝強軍主責(zé)主業(yè)、加快船舶總裝業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展、規(guī)范同業(yè)競爭、提升上市公司經(jīng)營質(zhì)量。
2024年上半年，航運市場在紅海危機等因素影響下高位上漲，運力周期性更替、海事業(yè)綠色變革等因素持續(xù)驅(qū)動造船市場需求旺盛，船舶行業(yè)保持高景氣度。
根據(jù)克拉克森數(shù)據(jù)，2024年上半年全球共成交新船1247艘、7724.8萬載重噸（同比增長 24.4%）；共交付船舶1282艘、4751.5萬載重噸（同比增長1.8%）；截至2024年6月底，手持船舶訂單6388艘、3.14億載重噸（同比增長18.5%）。
上半年，新造船價格逼近歷史峰值。2024年6月，克拉克森新船價格指數(shù)收報187.2點，較年初增長3.8%，與2008年的峰值僅差2.3%，為2008年以來的次高位。目前全球船企手持訂單規(guī)模大，生產(chǎn)排期已至2028年，勞動力成本攀升、供應(yīng)鏈壓力較大、高技術(shù)船舶占比增加等因素共同推升建造綜合成本，船企議價權(quán)持續(xù)提升，后續(xù)船價仍然具備上行動力。
在市場需求旺盛、訂單充足、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化等多重利好因素推動下，全球造船企業(yè)盈利能力普遍提升。同時，全球造船業(yè)手持訂單規(guī)模已超3億載重噸，行業(yè)生產(chǎn)保障系數(shù)超過3.5年，訂單規(guī)模龐大、高技術(shù)船舶占比提升增加，進一步加重企業(yè)生產(chǎn)負荷，疊加勞動力供給不足、關(guān)鍵設(shè)備與綠色動力設(shè)備供應(yīng)緊張，給船企生產(chǎn)交付帶來較大壓力。
2024年上半年，我國造船業(yè)三大指標全球領(lǐng)先。
據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的數(shù)據(jù)，上半年我國造船完工量2502萬載重噸，同比增長18.4%；新接訂單量5422萬載重噸，同比增長43.9%；截至6月底，手持訂單量17155萬載重噸，同比增長38.6%。根據(jù)中國船舶集團經(jīng)濟研究中心預(yù)測，2024年新船訂單量預(yù)計將超過1億載重噸。
在此背景下，2024年上半年，中國船舶及中國重工業(yè)績均出現(xiàn)翻倍增長。
期內(nèi)中國船舶實現(xiàn)營業(yè)收入360.17億元，同比增長17.99%，其中船舶造修及海洋工程業(yè)務(wù)營業(yè)收入344.46億元，同比增長22.39%；實現(xiàn)歸母凈利潤14.12億元，同比增長155.31%。
中國重工實現(xiàn)營業(yè)收入221.02億元，同比增長31.05%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.32億元，同比增長177.13%。
