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2024-09-08 18:31
“我們已經(jīng)向美國司法部進(jìn)行了詢問，但尚未收到傳票。英偉達(dá)憑實力取勝，我們很樂意回答監(jiān)管機構(gòu)對我們業(yè)務(wù)的任何問題。”
針對有消息稱英偉達(dá)收到美國司法部與潛在反壟斷調(diào)查有關(guān)的傳票，9月6日，英偉達(dá)方面回應(yīng)第一財經(jīng)記者稱：“我們已經(jīng)向美國司法部進(jìn)行了詢問，但尚未收到傳票。英偉達(dá)憑實力取勝，我們很樂意回答監(jiān)管機構(gòu)對我們業(yè)務(wù)的任何問題。”
一周市值蒸發(fā)4000億美元
美國司法部發(fā)出傳票將意味著對公司反壟斷調(diào)查的升級。據(jù)此前消息稱，美國司法部最近幾周一直在向科技公司詢問英偉達(dá)的商業(yè)行為，包括該公司硬件捆綁銷售行為所存在的問題。
除了捆綁銷售之外，美國司法部還在調(diào)查英偉達(dá)的投資收購交易，其中包括今年4月份英偉達(dá)收購以色列Run:AI公司的一項規(guī)模7億美元的交易。
英偉達(dá)自上周發(fā)布最新季度財報后，股價近日接連下跌，近5個交易日股價累計下跌超15%，市值蒸發(fā)超4000億美元。僅9月3日一天，該公司股價就下跌近10%，英偉達(dá)創(chuàng)始人CEO黃仁勛財富凈值損失近100億美元。
盡管美國司法部尚未向英偉達(dá)發(fā)出反壟斷起訴，但潛在的反壟斷調(diào)查升級也反映了英偉達(dá)在人工智能計算市場日益激增的控制力。據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)估，英偉達(dá)目前占據(jù)了數(shù)據(jù)中心AI芯片80%以上的市場份額。
反壟斷機構(gòu)認(rèn)為，英偉達(dá)通過強大的軟件生態(tài)平臺試圖“綁定”用戶，使用戶更難轉(zhuǎn)向其他AI芯片供應(yīng)商。
早些時候法國反壟斷監(jiān)管機構(gòu)的調(diào)查認(rèn)為，AI芯片供應(yīng)商存在濫用主導(dǎo)地位的風(fēng)險。該機構(gòu)尤其強調(diào)行業(yè)對于英偉達(dá)CUDA芯片編程軟件的過度依賴令人擔(dān)憂，并提到對英偉達(dá)投資CoreWeave等專注于人工智能的云服務(wù)提供商感到不安。
法國競爭管理局主席伯努瓦·科爾（Benoit Coeure）稱，如果調(diào)查有結(jié)果，意味著英偉達(dá)將被法國反壟斷機構(gòu)起訴。違反法國反壟斷規(guī)則的公司可能會被處以高達(dá)其全球年營業(yè)額10%的罰款。
英偉達(dá)在去年的一份監(jiān)管文件中表示，歐盟、中國和法國的監(jiān)管機構(gòu)已要求其提供有關(guān)GPU顯卡的相關(guān)信息。
受益于數(shù)據(jù)中心AI芯片領(lǐng)域的主導(dǎo)地位，英偉達(dá)的業(yè)績近年來大幅增長，收入已經(jīng)連續(xù)四個季度實現(xiàn)三位數(shù)增長。在今年第二季度，英偉達(dá)銷售額超過300億美元，利潤也增長了一倍多。
主導(dǎo)地位十年前已確立
但英偉達(dá)在人工智能時代的主導(dǎo)地位早在競爭對手AMD和英特爾開始著手研發(fā)AI芯片之前就已經(jīng)確立。而且英偉達(dá)早在十年前就已經(jīng)進(jìn)行了生態(tài)布局，其軟件平臺CUDA是工程師訓(xùn)練ChatGPT這類高級AI模型的關(guān)鍵工具。
進(jìn)入生成式AI時代，CUDA軟件作為向開發(fā)人員提供在英偉達(dá)芯片上運行人工智能程序的工具，已經(jīng)成為英偉達(dá)企業(yè)戰(zhàn)略重要的組成部分。英偉達(dá)允許開發(fā)者在已安裝CUDA GPU的系統(tǒng)中創(chuàng)建和部署生成式AI助手。
隨著英偉達(dá)AI芯片銷量的不斷提升，該公司也升級了新的企業(yè)軟件訂閱，并將其網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品作為重要補充進(jìn)行營銷，從而幫助企業(yè)充分發(fā)揮芯片的效能。而英偉達(dá)的芯片通常被預(yù)安裝在整個英偉達(dá)設(shè)計的服務(wù)器機架中，這樣英偉達(dá)就從單純的零件供應(yīng)商轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€集成系統(tǒng)供應(yīng)商，能產(chǎn)生更大的溢價效應(yīng)。
針對英偉達(dá)的商業(yè)模式，研究機構(gòu)Gartner分析師盛陵海對第一財經(jīng)記者表示：“英偉達(dá)本質(zhì)上利潤更高的是它的軟件業(yè)務(wù)，這與美國科技產(chǎn)業(yè)以軟件和服務(wù)為中心的結(jié)構(gòu)有很大關(guān)系。”
嚴(yán)格來說英偉達(dá)官方并不支持CUDA軟件平臺與其他芯片兼容。不過，由于CUDA從推出之初就作為一個開源的平臺，因此也有包括中國芯片公司在內(nèi)的廠商聲稱自己的芯片兼容CUDA。但有分析人士稱，這些芯片的實際效率能達(dá)到多少還是個未知數(shù)。
盛陵海表示，英偉達(dá)的CUDA目前是不收取授權(quán)費用的，但其實軟件可以產(chǎn)生更高的利潤。“但反過來說，CUDA正是因為一開始就沒有收費，完全開源，才是其成功最關(guān)鍵的因素。”他對第一財經(jīng)記者表示。
從財報來看，第二季度英偉達(dá)毛利率由上一季度的78.4%下降至75.1%，但仍高于去年同期的70.1%。該公司預(yù)計，全年毛利率將維持70%左右，但不及分析師預(yù)期的76.4%。
另一方面，盡管全球反壟斷監(jiān)管機構(gòu)一直盯著英偉達(dá)，但至今尚未有非常合理的證據(jù)證明其違反了反壟斷法規(guī)。
上海大邦律師事務(wù)所合伙人游云庭向第一財經(jīng)記者分析稱：“反壟斷審查的關(guān)鍵在于有沒有不正當(dāng)限制競爭對手，破壞競爭秩序，從現(xiàn)在披露的信息來看，暫時并沒有發(fā)現(xiàn)英偉達(dá)存在明顯的反競爭行為，其軟件開發(fā)平臺生態(tài)也是正當(dāng)?shù)纳虡I(yè)模式，本身沒有不合理。”
