證券時報網(wǎng)
毛軍
2024-09-09 17:36
在嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變化的大背景下，證券行業(yè)降本增效仍在延續(xù)。
券商中國記者梳理43家上市券商半年報發(fā)現(xiàn)，今年上半年，43家上市券商薪酬總包的降幅約12%，與這些公司在今年上半年的總營收下滑幅度相當(dāng)。
在21家披露了截至今年6月底最新員工數(shù)的上市券商中，有17家員工數(shù)量減少，上半年合計(jì)減員超5700人。其中，中信證券、國信證券減員超700人，中信建投減員逾600人。
在壓降員工成本之外，券商還壓降差旅費(fèi)、接待費(fèi)等辦公支出。有數(shù)據(jù)可查的30家券商中，23家都壓降了差旅費(fèi)支出。最高如中金公司，上半年差旅費(fèi)支出同比降幅達(dá)40%。
薪酬總縮水12%
近一年來，有關(guān)券商降薪、降本增效的消息常常見諸報端。隨著2024年半年報披露完畢，上市券商在這方面的具體情況揭開面紗。
券商中國記者按照“當(dāng)期薪酬總額=支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金+期末應(yīng)付職工薪酬-期初應(yīng)付職工薪酬”的公式計(jì)算，43家上市券商今年上半年的薪酬總額為745.71億元，相比2023年上半年848.85億元的薪酬總額同比下滑了12.15%。其中，有37家券商向員工支付的薪酬總包同比縮水，占比高達(dá)85%。
具體來看，2024年上半年共有21家上市券商薪酬總額超過10億元。其中，中信證券上半年薪酬總額降至100億元以下，為97.93億元，同比下滑8.9%。中金公司、華泰證券、國泰君安薪酬總額緊隨其后，均介于40億至44億元之間。
從薪酬總額同比變動來看，中金公司薪酬總額縮水較多，由2023年上半年的57.99億元降至43.69億元，下滑近25%。此外，中泰證券、光大證券、財通證券、浙商證券、華西證券、天風(fēng)證券、國海證券等，上半年薪酬總額均同比下降20%以上。
也有少數(shù)券商薪酬總額逆勢上漲，除了中國銀河證券之外，其余均為中小券商。其中，中國銀河證券上半年薪酬總額同比小幅提升4%，主要是今年上半年中國銀河證券員工總數(shù)相比去年末增加319人。此外國元證券、第一創(chuàng)業(yè)、華安證券、首創(chuàng)證券、南京證券的薪酬總額也有所增長。
券商從業(yè)人員的薪酬跟公司業(yè)績關(guān)聯(lián)度較強(qiáng)，員工薪酬包縮水與券商上半年業(yè)績下滑相呼應(yīng)。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年上半年，43家上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2350.23億元，同比下降12.69%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤639.61億元，同比下降21.92%。中金公司在半年報中也表示，證券行業(yè)整體業(yè)務(wù)經(jīng)營面臨挑戰(zhàn)，該集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績較2023年同期有所下降，員工成本隨之相應(yīng)下降。
需要說明的是，由于證券公司員工人均薪酬及月均薪酬受到獎金遞延支付、年終獎發(fā)放時點(diǎn)、人員流動、分支機(jī)構(gòu)調(diào)整、校園招聘、福利補(bǔ)貼等多重因素影響，同時不同崗位、部門、職級的員工，在薪酬上也有較大的個體差異，因此上述數(shù)據(jù)僅作為參考。
不過，仍需指出的是，近年來，監(jiān)管不斷加強(qiáng)對行業(yè)薪酬管理的指引。2022年5月，中證協(xié)發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》，對券商及券商子公司建立穩(wěn)健薪酬制度給出基本規(guī)范要求，并要求各家券商保證穩(wěn)健薪酬制度的有效落實(shí)。
新“國九條”也強(qiáng)調(diào)，積極培育良好的行業(yè)文化和投資文化。完善與經(jīng)營績效、業(yè)務(wù)性質(zhì)、貢獻(xiàn)水平、合規(guī)風(fēng)控、社會文化相適應(yīng)的證券基金行業(yè)薪酬管理制度。從上市券商年報來看，證券行業(yè)從業(yè)人員薪酬在2022年度、2023年度已經(jīng)連續(xù)兩年下滑。
上半年減員超5700人
除了薪酬總額縮水之外，證券行業(yè)集體減員現(xiàn)象也從半年報中可見一斑。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，共21家上市券商披露了截至今年上半年的最新員工數(shù)量，其中有17家員工數(shù)量相比2023年末下滑，這17家公司上半年合計(jì)減員5721人。
具體來看，中信證券、國信證券是上半年減員最多的券商，人數(shù)分別相比去年末減少了779人、756人；中信建投減員逾600人，廣發(fā)證券、興業(yè)證券、招商證券均減員500人以上。中小券商中，減員力度較大的是國海證券，上半年減員206人，員工數(shù)量縮水幅度超約5%。
大型券商中，中國銀河證券是唯一逆勢增員的券商，截至今年6月底員工數(shù)為1.43萬人，較去年底增員319人。另有3家券商員工總數(shù)相比2023年末小幅增員，分別是山西證券、南京證券、太平洋證券，分別增加了8人、14人、3人。
差旅費(fèi)支出同比下滑
員工成本的下降反映在財務(wù)報表上，是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出的下降，長江證券、東方證券等多家券商都在半年報中提到該點(diǎn)。業(yè)務(wù)及管理費(fèi)是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理過程中所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，通常是營業(yè)支出占比最大的板塊，包括但不限于職工薪酬費(fèi)用、辦公費(fèi)、折舊與攤銷、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)、營銷費(fèi)用等。其中，職工薪酬費(fèi)用是大頭。
券商中國記者注意到，除壓降員工成本外，券商在差旅費(fèi)、接待費(fèi)等辦公支出方面也更加謹(jǐn)慎了。此前，就曾有多位業(yè)內(nèi)人士向記者提及，所在公司從降低出差標(biāo)準(zhǔn)、非必要不出差、節(jié)水節(jié)電、取消午餐會等多方面降本增效。
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)，在半年報有差旅費(fèi)可比數(shù)據(jù)的30家上市券商中，23家券商的差旅費(fèi)支出都較上年同期有所下滑，其中過半券商的降幅在10%以上。
中金公司的差旅費(fèi)下滑幅度最大，上半年支出1.36億元，較上年同期少了0.94億元。居于其后是華林證券、紅塔證券，上半年差旅費(fèi)支出同比降幅在30%以上。光大證券、浙商證券的差旅費(fèi)支出同比降幅也較大，在20%以上。
僅有7家券商的差旅費(fèi)支出有所增加，其中首創(chuàng)證券、中國銀河證券、廣發(fā)證券、華安證券四家增幅較大。最高如首創(chuàng)證券，上半年差旅費(fèi)支出為0.09億元，同比增長79.61%。
值得一提的是，在上半年約五成上市券商歸母凈利潤降幅超30%的情況下，上述4家券商的業(yè)績相對不錯。首創(chuàng)證券和華安證券歸母凈利潤分別同比增長73.39%和8.65%，中國銀河證券和廣發(fā)證券的歸母凈利潤分別同比下降11.16%和3.88%。
業(yè)務(wù)招待費(fèi)方面，有可比數(shù)據(jù)的11家上市券商均減少了支出，無一例外。華林證券的業(yè)務(wù)招待費(fèi)支出從上年同期的216.21萬元壓降到135.70萬元，西南證券從585.76萬元壓降到367.60萬元，信達(dá)證券從1256.25萬元壓降到812.57萬元。
券商的財務(wù)報表口徑并不完全相同，除上述兩個方面外，其他辦公支出也有壓縮。如光大證券的辦公、會議及郵電費(fèi)上半年是2256.48萬元，比上年同期少了387.37萬元。財通證券上半年的郵電及通訊費(fèi)是1539.09萬元，相較上年同期少了958.33萬元。
10家券商營業(yè)利潤率小幅上升
一系列降本手段，為券商帶來了哪些成效？對此，有券商在半年報中進(jìn)行了介紹。如申萬宏源稱，其持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債管理、精細(xì)化成本管控，持續(xù)推進(jìn)低效資產(chǎn)盤活，進(jìn)一步促進(jìn)增收節(jié)支創(chuàng)效，上半年業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比下降10.36%，利息支出同比減少6.64%。
西南證券也提到類似觀點(diǎn)，并表示該公司成本管理水平顯著提升，降本增效成果持續(xù)顯現(xiàn)。東方證券提到全員倡導(dǎo)“集約降本、提質(zhì)增效”，全面提升內(nèi)部管理治理能力，穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)工作取得了良好成效，為全年任務(wù)完成提供了堅(jiān)實(shí)保障。浙商證券則稱上半年集中各方資源和力量，推進(jìn)業(yè)務(wù)發(fā)展和重點(diǎn)項(xiàng)目，全方位挖掘降本增效點(diǎn)，公司整體表現(xiàn)好于行業(yè)平均水平。
從數(shù)據(jù)來看，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出的大幅壓降助推券商營業(yè)支出下降。上半年，43家上市券商營業(yè)支出合計(jì)為1589.23億元，同比下滑4.27%。從個體維度看，有26家券商上半年的營收支出有所下降，降幅在10%以上的占比過半。
其中，上半年?duì)I業(yè)支出壓降幅度較大的券商有海通證券、山西證券、天風(fēng)證券、光大證券、中金公司，均較上年同期減少20%以上。對應(yīng)上半年的成績單來看，除山西證券外，其他4家券商上半年的歸母凈利潤下滑幅度均在30%以上。
不過，從營業(yè)利潤率角度看，降本并未體現(xiàn)出明顯效益。43家券商中，僅10家券商的營業(yè)利潤率有所上升，且除華林證券外，幅度均不超過10%。華林證券上半年的營業(yè)利潤率為40.42%，上升了14.85個百分點(diǎn)。首創(chuàng)證券營業(yè)利潤率上升了約7個百分點(diǎn)，紅塔證券和財通證券均提高了近4個百分點(diǎn)，居于其后。
近年來，隨著政策和市場環(huán)境的變化，“提質(zhì)增效”成為證券行業(yè)的主旋律。記者注意到，今年以來，上市券商紛紛發(fā)布2024年度“提質(zhì)增效重回報”行動方案。不少券商將持續(xù)優(yōu)化董監(jiān)高考核制度，嚴(yán)格業(yè)績考核體系，完善薪酬遞延支付與追索扣回等管理機(jī)制列入行動方案中。
值得一提的是，談及下半年的發(fā)展思路，降本增效仍在部分券商的選擇之中。如中原證券在展望投行業(yè)務(wù)發(fā)展時提到，將繼續(xù)優(yōu)化完善條線架構(gòu)和團(tuán)隊(duì)配置，堅(jiān)決貫徹降本增效方案，著力壓減費(fèi)用成本。在2024年半年度業(yè)績說明會上，中信建投管理層也稱，接下來將繼續(xù)堅(jiān)持降本增效，持續(xù)提升公司整體管理效率。
校對：劉星瑩?????????
