中國基金報
晨曦
2024-09-28 21:35
招商證券指出，8月底以來市場風格發(fā)生一些變化，紅利資產(chǎn)出現(xiàn)明顯調整，而半年報結束后，市場也開始布局新的方向，消費、制造、科技成長板塊有明顯上漲。后續(xù)來看，當前盈利趨于低增速低波動，追求高內在回報率和局部景氣向上仍然是后續(xù)市場的選擇。行業(yè)方面，重點推薦關注預計率先企穩(wěn)的領域，如消費服務板塊的汽車、家電、商貿零售；中高端制造業(yè)中的電網(wǎng)設備、機械設備；科技醫(yī)藥領域的電子、醫(yī)藥等。
中信建投認為，近期盈利預期下修，投資者情緒低迷，但綜合看市場已具備底部條件。近期市場位置與現(xiàn)象呈現(xiàn)底部區(qū)域特征，但聯(lián)儲降息及國內政策發(fā)力都將改善估值與盈利預期，加之基數(shù)效應四季度基本面同比數(shù)據(jù)也有望呈現(xiàn)向上趨勢。投資者后續(xù)宜伺機布局。可考慮沿設備更新與消費品以舊換新新線索下的景氣現(xiàn)實改善、半年報具備韌性的內需強相關板塊后續(xù)景氣彈性、預期見底具備自身產(chǎn)業(yè)邏輯的成長方向的估值修復三條線索底部布局。重點關注：家電、汽車、非銀、軍工、鋰電池、電子、醫(yī)藥等。
中金公司指出，市場顯現(xiàn)較多底部特征，但信心修復仍需更多積極因素支持。展望后市，盡管近期內外部仍有較多壓制因素，但市場本身處于價值區(qū)間，指數(shù)調整期間關注積極因素邊際變化。近期市場已具備部分偏底部特征：以自由流通市值計算的A股換手率降至1.5%的歷史偏底部水平；估值層面，滬深300股息率相比10年期國債利率超出1.1個百分點，滬深300指數(shù)估值處于歷史底部一倍標準差附近，市場具備較好的估值吸引力；強勢股補跌也往往是歷史階段性底部的常見現(xiàn)象。后續(xù)關注財政支出進展，以及美聯(lián)儲降息節(jié)奏對我國貨幣政策、匯率、資本市場的邊際影響。
校對：劉榕枝
