數(shù)據(jù)寶
張娟娟
2024-09-16 11:59
【導(dǎo)讀】不賺錢不收管理費(fèi)，南方瑞合退回超3000萬元管理費(fèi)
中國基金報記者 張燕北
史上第一只有“KPI”的公募基金真“退錢”了！
作為首只提出“不賺錢不收管理費(fèi)”的公募產(chǎn)品，南方瑞合三年定開LOF由于前一個封閉期未能取得正收益，期末凈值小于期初，在近期退還了過去三年超3000萬元的管理費(fèi)，一并計入了基金資產(chǎn)。
管理費(fèi)全額返還給基金資產(chǎn)
日前，南方瑞合三年定開LOF的一則公告引發(fā)關(guān)注。
公告顯示，根據(jù)基金合同約定，在每個封閉期的最后一日（本次為2024年9月5日），若基金份額的期末凈值小于或等于期初凈值，則該封閉期及前一開放期（2021年9月6日至2024年9月5日）內(nèi)的管理費(fèi)于2024年9月5日全額返還至基金資產(chǎn)。
9月5日，該基金的累計凈值為1.5799元，小于2021年9月15日的累計凈值1.7456元，因此進(jìn)行了“退錢”操作。由于將過去三年收取的管理費(fèi)返還至基金資產(chǎn)的部分，9月5日該基金凈值漲幅為4.61%。
據(jù)定期報告披露，2021年中至2024年中的封閉期內(nèi)，南方瑞合管理費(fèi)合計3447萬元。值得一提的是，成立之初南方瑞合的管理費(fèi)按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.5%年費(fèi)率計提，之后順應(yīng)行業(yè)費(fèi)率改革趨勢，自2023年7月起下調(diào)至1.2%/年。
公開資料顯示，南方瑞合成立于2018年9月6日， 采用三年封閉運(yùn)作、三年內(nèi)定期開放的運(yùn)作模式，并在固定管理費(fèi)的基礎(chǔ)上率先進(jìn)行創(chuàng)新。即若封閉期收益率為正，收取1.5%/年的固定管理費(fèi)，否則不收取管理費(fèi)，通俗而言就是“賺錢才收管理費(fèi)，多賺不多收”。
南方瑞合基金合同約定，基金股票投資倉位在封閉期內(nèi)不低于40%，上限則設(shè)定為100%，這一安排讓基金經(jīng)理必須承擔(dān)至少40%權(quán)益類倉位長達(dá)3年的波動風(fēng)險。
該基金目前由史博、惲雷管理。截至9月6日，成立六年間，該基金已經(jīng)經(jīng)歷了兩輪完整的封閉期，第一個封閉期為2018年9月6日至2021年9月3日，區(qū)間收益率為81%。
而在第二個封閉期即2021年9月16日至2024年9月6日，南方瑞合的區(qū)間收益為-10%。
公募費(fèi)率改革持續(xù)推進(jìn)
南方瑞合返還管理費(fèi)，是公募基金費(fèi)率改革浪潮的一次積極嘗試。
一位基金評價人士表示，“南方瑞合可以被稱作首只設(shè)立賺錢KPI的基金，不賺錢不收管理費(fèi)，而且對于賺錢的定義是‘扣掉管理費(fèi)后依然賺錢’。日前，這只基金又切實踐行了合同約定，返還了過去三年的管理費(fèi)。”
“這個案例在公募市場尤其費(fèi)率領(lǐng)域具有重要意義。退還管理費(fèi)的舉動標(biāo)志著基金‘退錢’從合約走向現(xiàn)實。”該人士進(jìn)一步評價。
從行業(yè)整體來看，去年7月公募基金費(fèi)率改革啟動以來，第一階段的管理費(fèi)降低及第二階段的傭金下調(diào)均已落地。
值得一提的是，作為費(fèi)率改革的重要組成部分，一批具有創(chuàng)新收費(fèi)模式的浮動費(fèi)率基金于去年8月底集體獲批，自去年10月以來相繼成立，分為與投資者持有時間、基金業(yè)績、基金規(guī)模掛鉤三類。
在業(yè)內(nèi)看來，包括管理費(fèi)收取模式調(diào)整在內(nèi)的公募基金費(fèi)率改革，對基金管理人的投研水平提出了更高的要求，有利于促進(jìn)基金公司提高核心競爭力，回歸管理本源。
