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2024-09-14 10:35
A股兩融余額持續(xù)走低。上周五，兩融余額再度刷新四年多新低。
A股市場融資余額總體持續(xù)走低，就在上周五收盤，A股市場融資余額為13753.92億元，創(chuàng)出最近七個月新低。不過總體上看，目前A股市場融資余額仍處于歷史平均水平和中位水平之上。
在近期融資余額總體走低的同時，融券余額也在繼續(xù)走低，目前融券余額水平不僅再次創(chuàng)下今年以來新低，也刷新了四年多新低。
融資余額總體持續(xù)走低 近日一度創(chuàng)最近七個月新低
近日，融資余額總體持續(xù)走低，就在上周五收盤，A股市場融資余額為13753.92億元，創(chuàng)出最近七個月新低，9月9日融資余額小幅反彈，也僅為13758.71億元。
記者發(fā)現(xiàn)，今年初，A股市場融資余額一度逼近1.6萬億元，但隨著年初的一輪較快速下跌，融資余額也隨之快速下滑，至今年2月8日降至13751.78億元，截至目前，為今年以來最低融資余額。此后，融資余額出現(xiàn)一波快速回升，至今年3月重新突破1.5萬億元，隨后在1.5萬億元左右徘徊長達兩個月。今年6月以來，融資余額再現(xiàn)下滑趨勢，直到目前再次創(chuàng)出階段新低。
將時間拉長來看，A股市場融資余額一度經(jīng)歷劇烈波動，但近年總體趨于穩(wěn)定。歷史數(shù)據(jù)顯示，A股市場融資余額2010年從零起步，四年之后的2014年即突破1萬億元，2015年6月18日一度達到2.27萬億元的歷史最高水平，隨后在市場的快速調(diào)整中回落。
總體上看，目前A股市場融資余額仍處于歷史平均水平和中位水平之上。
不過，從具體行業(yè)分布上看，目前A股市場融資余額分布不均。Wind數(shù)據(jù)顯示，若按照申萬一級行業(yè)進行分類，截至9月9日收盤，電子、非銀金融、醫(yī)藥生物、電力設(shè)備行業(yè)融資余額規(guī)模居前，均超過千億元，綜合、美容護理、紡織服飾、社會服務(wù)、環(huán)保、輕工制造等行業(yè)融資余額則均不足百億元。
另外，從年內(nèi)融資余額變化情況來看，各大行業(yè)板塊年內(nèi)融資余額均出現(xiàn)不同程度下降，其中電力設(shè)備、非銀金融、醫(yī)藥生物、計算機、基礎(chǔ)化工等行業(yè)融資余額減少額居于前列，累計均下降超過百億元。交通運輸、社會服務(wù)、石油石化、綜合等行業(yè)融資余額規(guī)模則變化不大。
從個股上看，盡管年內(nèi)A股市場融資規(guī)模總體下降，但不少個股年內(nèi)融資余額出現(xiàn)逆市增長態(tài)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日，年內(nèi)合計有超過1200只個股融資余額出現(xiàn)增長，其中超過200只股票融資余額增長過億元，藥明康德、海康威視、韋爾股份、中國海油、萬豐奧威、中遠海控、工業(yè)富聯(lián)等融資余額更是增長超過10億元。
融券余額仍在走低
在融資余額總體走低的同時，融券余額也在繼續(xù)走低。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月9日收盤，A股市場融券余額為105.53億元，延續(xù)了近幾個月來的下降勢頭。值得注意的是，上述融券余額水平不僅創(chuàng)下了今年以來新低，也刷新四年多新低。
數(shù)據(jù)顯示，今年初首個交易日收盤，A股市場融券余額尚有703.85億元，但此后一路下滑，2月即跌破500億元，8月進一步跌破200億元。歷史上來看，2021年9月10日，A股市場融券余額一度達到1738.58億元的歷史峰值。幾項數(shù)據(jù)對比之下可以發(fā)現(xiàn)，今年以來A股市場融券余額累計已下降約85.01%，目前融券余額規(guī)模則已較歷史最高峰下降約94%。
今年以來融券和轉(zhuǎn)融券規(guī)模的下滑受到政策的影響較為明顯。今年2月6日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就“兩融”融券業(yè)務(wù)有關(guān)情況答記者問時表示，對融券業(yè)務(wù)提出三方面進一步加強監(jiān)管的措施。一是暫停新增轉(zhuǎn)融券規(guī)模，以現(xiàn)轉(zhuǎn)融券余額為上限，依法暫停新增證券公司轉(zhuǎn)融券規(guī)模，存量逐步了結(jié)；二是要求證券公司加強對客戶交易行為的管理，嚴禁向利用融券實施日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易（變相T+0交易）的投資者提供融券；三是持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，證監(jiān)會將依法打擊利用融券交易實施不當套利等違法違規(guī)行為，確保融券業(yè)務(wù)平穩(wěn)運行。
在融資余額和融券余額總體仍呈現(xiàn)下滑趨勢的影響下，A股市場兩融余額近期也走低，就在上周五，兩融余額再度刷新最近四年多新低。
校對：冉燕青
