創(chuàng)業(yè)資本匯
周春媚
2024-09-15 20:03
隨著中秋小長假臨近，圍繞假期挖掘市場投資機遇成為近期機構關注的一大方向。從部分市場機構發(fā)布的數(shù)據(jù)看，今年中秋假期旅游服務預訂量增長明顯，而拼假旅游因其高性價比和避開高峰的優(yōu)勢，成為旅游市場的一大亮點。
在業(yè)內(nèi)人士看來，文旅消費市場在暑期旺季后將再次迎來小高峰，旅游供給端百花齊放、良性競爭格局將逐步形成，對旅游需求維持高位并持續(xù)上行有積極效果。從投資角度出發(fā)，看好后續(xù)業(yè)績增長確定性強的出行鏈及產(chǎn)業(yè)相關公司。此外，白酒、大眾消費品方向中的頭部酒企、高景氣度子板塊中內(nèi)生增長動力較強的標的也值得把握。
或再迎小高峰
上海證券社會服務行業(yè)分析師翟寧馨援引市場機構數(shù)據(jù)表示，截至9月5日，中秋假期國內(nèi)酒店、租車、門票的預訂量較2019年同期均錄得雙位數(shù)以上增長，和端午假期相比，中秋假期的整體預訂量也明顯增長；從價格看，2024年中秋節(jié)恰好在暑期與國慶節(jié)中間，機票、酒店價格堪比淡季，因此中秋假期出游的性價比更高。
與去年中秋、十一假期重疊相比，今年中秋假期只有三天時間，使得周邊游及短途游繼續(xù)火熱，但“請三休八”出游成為市場一大亮點，這使得熱門長線游以及出境游需求也明顯升溫。在翟寧馨看來，拼假旅游因其高性價比和避開高峰的優(yōu)勢，成為旅游市場的新趨勢，建議關注出行鏈相關上市公司。
近年來，因燒烤而出名的淄博、因冰雪一度成為國內(nèi)旅游“頂流”的哈爾濱、因麻辣燙名噪一時的天水等城市陸續(xù)出圈，為不少消費者尤其是年輕群體開辟了新的旅游打卡地，近期《黑神話：悟空》的火熱又帶動市場對山西旅游的熱情升溫。引流成功的文旅案例不斷增多，對活躍旅游市場起到了積極的提振效果。
在民生證券社會服務行業(yè)分析師劉文正看來，當前旅游市場宣傳手段逐步趨于多樣化并與年輕群體需求對接實現(xiàn)引流，引流成功的文旅案例也將促使更多旅游目的地積極求變，嘗試激發(fā)內(nèi)生動能。在這一趨勢下，旅游供給端百花齊放、良性競爭格局將逐步形成，對旅游需求維持高位并持續(xù)上行有積極效果。
把握布局機遇
就中秋假期對A股旅游出行板塊帶來的布局機遇，華西證券社服零售行業(yè)首席分析師許光輝建議關注以下四條主線：一是處于預期底部的部分順周期行業(yè)，關注其中經(jīng)營改善、估值修復的品種；二是關注成長與防御屬性兼?zhèn)涞狞S金珠寶、IP價值不斷提升的潮玩板塊；三是基于供應鏈優(yōu)勢的國貨出海有望維持高景氣，業(yè)績高增長確定性強的相關公司值得關注；四是線下零售新業(yè)態(tài)有望引領新一輪零售渠道變革，看好折扣零售業(yè)態(tài)對傳統(tǒng)商超的賦能提效，建議把握相關受益標的。
從基本面出發(fā)，中銀證券社會服務行業(yè)分析師李小民建議關注后續(xù)業(yè)績增長確定性強的出行鏈及產(chǎn)業(yè)相關公司，受益于商旅客流復蘇以及疫后市占率提高的連鎖酒店品牌也值得關注。此外，跨境游市場恢復有望推動機場免稅業(yè)務恢復和市內(nèi)免稅新政加速推出，相關標的同樣值得關注。
食品飲料是旅游出行之外的另一大市場關注點。對于白酒，浙商證券食品飲料行業(yè)首席分析師楊驥對中秋茅臺批價表現(xiàn)、白酒板塊未來維持增長保持樂觀，看好具備穿越周期能力的頭部酒企投資機會。對于大眾消費品，楊驥認為2024年其仍將保持漸進式回暖，當前板塊估值具備性價比，建議把握三條主線，包括高景氣度子板塊中內(nèi)生增長動力較強的標的、高ROE和高股息的穩(wěn)健資產(chǎn)以及基本面穩(wěn)健同時存在潛在催化的標的。
