券商中國
周樂
2024-09-16 11:02
9月11日周三，A股三大指數(shù)小幅低開。截至發(fā)稿，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%，滬指跌超0.8%，深成指漲0.41%。
盤面上，高位股開盤繼續(xù)下挫，老百姓等連續(xù)跌停；能源股跟隨期市下挫，中國石油等跌超4%，中國海油盤中跌幅達(dá)5%；鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈普遍飄紅，鹽湖提鋰、鈉離子電池概念表現(xiàn)活躍。
多只熱門股集體跌停
今天，多只熱門股再度集體閃崩。截至發(fā)稿，科森科技、老百姓、大眾交通、好上好、新亞制程等均連續(xù)跌停。
值得注意的是，這些股票無一不在高位。有觀點(diǎn)認(rèn)為，如此“兇狠”的出貨節(jié)奏，基本也意味著，資金抱團(tuán)的策略已經(jīng)告一段落。而在這些股票以跌停方式出貨的背后，亦可能是資金對于流動性的擔(dān)憂。
“三桶油”等紅利股持續(xù)下挫
截至發(fā)稿，紅利股跌勢延續(xù)，石油、煤炭等方向領(lǐng)跌，中國海油跌近5%，中國石化、中國石油、陜西煤業(yè)、中國廣核、中國核電均跌超3%。
消息面上，9月10日晚間，國際油價遭遇大幅下跌，WTI原油期貨主力合約跌幅超過3%，收于66.31美元/桶，創(chuàng)下自2023年5月以來的新低；ICE布油期貨主力合約同樣下跌近3%，失守70美元/桶的關(guān)鍵心理關(guān)口，報收于69.72美元/桶，觸及2021年12月以來的最低點(diǎn)。
此外，A股銀行股走低，國有五大行盤中均一度跌超2%。
鋰電池概念強(qiáng)勢拉升
鋰電池概念11日盤中強(qiáng)勢拉升，截至發(fā)稿，南都電源漲逾16%，鋰礦巨頭天齊鋰業(yè)、金圓股份亦漲停，德方納米漲超9%，贛鋒鋰業(yè)漲超7%。
期貨市場方面，碳酸鋰主力合約盤中大漲超6%，創(chuàng)逾一周以來高位。
行業(yè)方面，中汽協(xié)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成109.2萬輛和110萬輛，同比分別增長29.6%和30%，新能源汽車新車銷量達(dá)到汽車新車總銷量的44.8%。
東莞證券指出，進(jìn)入9月份車市消費(fèi)傳統(tǒng)旺季來臨，疊加近期以舊換新政策提高了乘用車報廢更新補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，將促使存量市場的換購需求在年內(nèi)進(jìn)一步釋放，后續(xù)新能源汽車銷量有望保持較快增長趨勢。產(chǎn)業(yè)鏈方面，行業(yè)中報業(yè)績整體依然承壓，但環(huán)比改善。近兩周鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈價格整體相對企穩(wěn)運(yùn)行，隨著終端旺季臨近，關(guān)注排產(chǎn)改善情況。中期而言，在行業(yè)規(guī)范引導(dǎo)和價格低迷倒逼下，落后產(chǎn)能有望加速出清，同時新建產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏放緩，利好優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能利用率提升。
A股何時迎轉(zhuǎn)機(jī)？
當(dāng)前A股市場的估值已經(jīng)來到了歷史低位，特別是市凈率水平，但市場可能擔(dān)心的是流動性缺乏背后的凈資產(chǎn)重估，而上述結(jié)構(gòu)的變化正是這種擔(dān)心的映射。那么，市場當(dāng)前到底處于什么節(jié)點(diǎn)當(dāng)中？何時能迎來轉(zhuǎn)機(jī)？
中信建投陳果認(rèn)為，預(yù)計三季度是盈利底，三季度末市場逐步計入四季度盈利同比數(shù)據(jù)改善預(yù)期，短期市場反應(yīng)的悲觀預(yù)期已超2月初。但近期交易層面已出現(xiàn)重要底部特征，一是以流通市值計量的換手率已接近或與歷史上幾次大底水平相當(dāng)；二是前期表現(xiàn)較為強(qiáng)勢的銀行等板塊近兩周明顯補(bǔ)跌，而強(qiáng)勢股補(bǔ)跌往往是市場調(diào)整末期的常見信號。綜合盈利、估值、交易特征等各方面看市場已經(jīng)具備底部條件。
此外，市場對于政策無疑也是有一定期待的。最近地方政府已陸續(xù)發(fā)力，可能是政策發(fā)力的信號。那么，還有哪些政策在路上呢？
中信證券認(rèn)為，地產(chǎn)政策方面，預(yù)計后續(xù)新發(fā)放按揭貸款利率下行、存量按揭重定價和利率市場化環(huán)境下的轉(zhuǎn)按揭或均有空間。財政政策方面，近期公共財政支出速度、專項債發(fā)行進(jìn)度、特別國債使用均出現(xiàn)邊際提速跡象。貨幣政策方面，美聯(lián)儲降息周期即將開啟，或?qū)⒅蒲胄薪迪⒖臻g進(jìn)一步打開。
中信證券研報認(rèn)為，從8月金融市場情況看，防范空轉(zhuǎn)與投放挖潛共同推進(jìn)，預(yù)計當(dāng)月人民幣貸款凈投放或延續(xù)同比少增態(tài)勢，社融增速或保持8.1%—8.2%。展望而言，當(dāng)前財政政策與貨幣政策處于雙重加力支持階段，在美聯(lián)儲降息預(yù)期進(jìn)一步升溫背景下，下階段數(shù)量與利率型貨幣政策仍有發(fā)力空間。
