欧美一级亚洲视频,久久观看午夜精品,九九re热国产精品视频,国产精品视频人人做人人

【導(dǎo)讀】中超股份又撤回IPO申請，為近五年第三次

中國基金報(bào)記者 南深

9月20日晚，深交所官網(wǎng)更新，因洛陽中超新材料股份有限公司（以下簡稱中超股份）、保薦人海通證券撤回發(fā)行上市申請，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，深交所決定終止其發(fā)行上市審核。

中超股份從事無機(jī)非金屬材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括超細(xì)氫氧化鋁以及以特種氧化鋁、勃姆石等。裴廣斌、張金華被認(rèn)定為公司實(shí)際控制人，兩人合計(jì)控制61.61%的股份。此次公司原計(jì)劃募資12.4億元，投向五個(gè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

中超股份的一個(gè)罕見之處在于，此次已是其第三次沖擊IPO失敗，且均為主動(dòng)撤回材料，如果算上更早的輔導(dǎo)備案，公司則已有四次IPO動(dòng)作。審核問詢環(huán)節(jié)，公司前次申報(bào)情況首當(dāng)其沖成為深交所上市委重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)。

另外，2021年至2023年及2024年上半年，中超股份應(yīng)收項(xiàng)目占營業(yè)收入的比例分別為 57.34%、55.18%、53.49%和103.44%，顯著高于同行業(yè)可比公司平均水平，也被重點(diǎn)問詢。

前兩次為何撤回？

中超股份這樣解釋

公開資料顯示，中超股份最早在2016年就進(jìn)行過IPO輔導(dǎo)備案，但數(shù)月后終止；2019年6月，中超股份申報(bào)創(chuàng)業(yè)板上市，但很不幸被抽到現(xiàn)場檢查，公司隨即主動(dòng)撤回上市材料；2020年10月，中超股份再啟IPO，這次換成了科創(chuàng)板，但次年又撤回了申請；2023年6月，公司第三度叩關(guān)，這次又換回創(chuàng)業(yè)板，直到如今再次撤回。

首輪問詢中，深交所要求公司說明前兩次申報(bào)撤回的具體原因，是否存在發(fā)行上市實(shí)質(zhì)性障礙；前次申報(bào)科創(chuàng)板撤回后是否存在整改事項(xiàng)，結(jié)合經(jīng)營情況、上市規(guī)劃及中介機(jī)構(gòu)主要工作情況等說明在中介機(jī)構(gòu)及主要簽字人員未發(fā)生變動(dòng)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未發(fā)生變動(dòng)的情況下，保薦人盡職調(diào)查及輔導(dǎo)用時(shí)超過1年半的原因。

從問詢回復(fù)來看，中超股份稱首次撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申請，系“計(jì)劃撤回后擬設(shè)立持股平臺(tái)向研發(fā)人員增資擴(kuò)股，優(yōu)化激勵(lì)機(jī)制”。而對(duì)于申請科創(chuàng)板第二次撤回原因，公司稱“2021年以來證監(jiān)會(huì)和交易所進(jìn)一步重申科創(chuàng)板定位，從嚴(yán)把關(guān)，經(jīng)中超股份和保薦機(jī)構(gòu)審慎評(píng)估，認(rèn)為公司的科創(chuàng)屬性不夠突出”。

除了前兩次撤回IPO申請?jiān)颍罱凰€要公司說明前兩次申報(bào)與本次申報(bào)在申請文件信息披露方面是否存在差異，并說明差異原因；及公司在主營業(yè)務(wù)、技術(shù)水平、客戶供應(yīng)商結(jié)構(gòu)等方面的變動(dòng)情況。

中超股份表示，本次申請文件是根據(jù)自身業(yè)務(wù)的實(shí)際發(fā)展情況以及最新創(chuàng)業(yè)板招股書披露要求，在前次申報(bào)的基礎(chǔ)上，對(duì)公司整體情況進(jìn)行了更新披露，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映公司實(shí)際情況，與前次申請文件披露內(nèi)容不存在重大差異。

最后，中超股份還被要求說明，前次申報(bào)科創(chuàng)板時(shí)披露了市場占有率具體占比，本次未披露相關(guān)數(shù)據(jù)的原因；本次招股說明書中產(chǎn)品性能優(yōu)勢等部分使用的檢測數(shù)據(jù)與前次申報(bào)科創(chuàng)板時(shí)使用的數(shù)據(jù)一致，說明相關(guān)數(shù)據(jù)是否仍有效，能否代表公司與行業(yè)最新技術(shù)水平；說明本次申請文件是否存在其他應(yīng)披露未披露、應(yīng)更新未更新的情形。

應(yīng)收項(xiàng)目占營收比重高

公司稱具有合理性

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，報(bào)告期內(nèi)（2021年到2023年），中超股份的營業(yè)收入分別是6.81億元、8.34億元和9.36億元，歸屬凈利潤分別是1.38億元、1.42億元和1.43億元，雖然增速不高，但整體穩(wěn)定增長。

不過，中超股份的收入質(zhì)量卻是一大問題。報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收款項(xiàng)融資合計(jì)的賬面價(jià)值分別為2.3億元、2.55億元和3.07億元；應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為1.09億元、1.21億元和1.39億元。各期應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)融資和應(yīng)收賬款占營業(yè)收入的比例分別為 57.34%、55.18%和53.49%。這一比例遠(yuǎn)高于可比公司平均水平，各期均高出了約20個(gè)百分點(diǎn)。

深交所要求公司說明票據(jù)結(jié)算比例較高以及應(yīng)收款項(xiàng)占收入的比例較高的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例，是否放寬信用政策擴(kuò)大收入；公司主要客戶對(duì)公司和其他供應(yīng)商的信用政策和回款周期是否一致。

中超股份表示，下游客戶就合同約定的付款方式有一定的談判優(yōu)勢，較多客戶通常要求以承兌匯票結(jié)算方式支付貨款，公司銷售回款中票據(jù)結(jié)算占比約為80%。公司在信用期內(nèi)收到客戶支付的承兌匯票出票日至到期日的期間以6個(gè)月為主，且公司只對(duì)部分信用等級(jí)較高票據(jù)以背書方式提前終止確認(rèn)，導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收款項(xiàng)融資合計(jì)占營業(yè)收入的比例較高，具有合理性。

中超股份還稱，該情況符合公司所在上下游行業(yè)結(jié)算特征，不存在放寬信用政策擴(kuò)大收入的情況。“報(bào)告期內(nèi)，公司收到的票據(jù)出票方或承兌人信用等級(jí)良好，收到的票據(jù)均是基于真實(shí)交易，且為與公司簽訂經(jīng)濟(jì)合同的往來客戶，不存在無真實(shí)交易背景的票據(jù)往來。”