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賀覺淵
2024-09-28 07:15
工業(yè)和信息化部對最新修訂的《電動自行車安全技術(shù)規(guī)范》（下稱“新國標”）進行公開征求意見。這是2018年版電動車新國標出臺后的再次修訂。
9月20日，電動車相關(guān)個股漲跌不一，雅迪控股（01585.HK）漲2.79%，愛瑪科技（603529.SH）漲0.75%，九號公司（688009.SH）跌4.13%。
與現(xiàn)行標準相比，這次的征求意見稿，有一些改進和提升。
首先是提高防火阻燃性能，完善了電動自行車所用非金屬材料的阻燃要求，限制塑料件使用比例；其次是防范非法改裝行為，明確了電動自行車控制器、蓄電池、充電器應(yīng)具有互認協(xié)同功能，從技術(shù)上增加篡改難度；再次是為了保障騎行安全，優(yōu)化了電動機額定功率和最高轉(zhuǎn)速的測試方法，最高設(shè)計車速不超過25km/h，還增加了北斗定位、實時通信功能。此外，為了提升產(chǎn)品實用性，將使用鉛蓄電池的整車重量限值由55kg放寬至63kg，并且不再強制安裝腳踏騎行裝置。
鉛蓄電池成為最大贏家
從上述變化看，鉛蓄電池的整車重量限值由55kg放寬至63kg，對行業(yè)影響最為重大。
原國標下，電動車不管是使用鉛蓄電池還是鋰電池，整車質(zhì)量一律被限制在55kg。由于鉛蓄電池能量密度較低，在整車質(zhì)量相同情況下，鉛蓄電池電動車續(xù)航里程明顯縮短。一般鉛蓄電池電動車續(xù)航里程最高60公里，而鋰電池電動車續(xù)航最高可以達到120公里。
在此次征求意見稿中，放寬鉛蓄電池電動車整車重量，扶持鉛蓄電池的政策導(dǎo)向十分明顯。
鉛蓄電池一度被市場認為是夕陽產(chǎn)業(yè)，在電動車重視安全性大背景下，鉛蓄電池的安全性被認可，可謂“枯木逢春”。
目前國內(nèi)主營鉛蓄電池的公司有天能動力（00819.HK）、超威動力（00951.HK)。天能動力作為龍頭，近期股價表現(xiàn)強勢，9月以來漲幅近30%。
不過，鉛蓄電池未來替代鋰電池的市場空間恐怕有限。電動兩輪車中鋰電滲透率在20%左右，即使電動兩輪車未來全部使用鉛蓄電池，其成長空間也不到1倍。
相比之下，此次征求意見稿對于鉛蓄電池公司提升估值的作用可能更為明顯。畢竟，從可能被鋰電池替代的“夕陽產(chǎn)業(yè)”變?yōu)槟軌蛘０l(fā)展的產(chǎn)業(yè)，享受的市盈率倍數(shù)就是不一樣的。天能動力在經(jīng)歷9月大漲后，市盈率仍只有4倍。
在整車企業(yè)方面，由于不同企業(yè)鋰電化率不同，該政策有可能對鋰電化率更高的九號、小牛等公司帶來一定短期影響，兩家公司以鋰電為主的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或面臨調(diào)整。
北斗和通信模塊成為強制要求
在原先的國標中，北斗定位和通信模塊并沒有做強制要求。
而此次征求意見稿指出，“電動自行車應(yīng)內(nèi)置北斗定位模塊”，“電動自行車應(yīng)具有采用TLS加密的4G或5G公網(wǎng)通信模塊，或類似功能的地面通信模塊”。
目前，相當多的低端兩輪電動車并沒有配備定位及通信模塊，未來低端兩輪電動車加裝定位及通信模塊將構(gòu)成增量市場。受此消息影響，移為通信（300590.SZ）等物聯(lián)網(wǎng)模塊公司9月20日早盤一度走強。
對于整車企業(yè)來說，該政策更有利于車型智能化程度較高的公司如九號，九號目前所有電動車車型已經(jīng)裝配了北斗和通信模塊。對于其他企業(yè)來說，強制加裝北斗和通信模塊，將會拉高低端車的成本，削弱產(chǎn)品競爭力。
非法改裝撲朔迷離
此次征求意見稿中對非法改裝的限制也是一大看點。
為了保障騎行安全，當前標準中規(guī)定電動車設(shè)計時速不超過25km/h。但現(xiàn)實中，線下門店幫助客戶解除限速幾乎已經(jīng)成為“潛規(guī)則”，使得這一標準形同虛設(shè)。
此次征求意見稿明確了電動自行車控制器、蓄電池、充電器應(yīng)具有互認協(xié)同功能，從技術(shù)上增加篡改難度。
同時，對于限速的防篡改要求也全面細化。
在原標準中，對于控制器的防篡改描述如下：
a) 檢查試驗車各部位有無可篡改的限速裝置，如：通過接插件插拔、剪斷多余線路等方式判定；
b) 檢查試驗車是否存在解除速度限制的按鈕等裝置；
c) 使用螺釘旋具、夾扭鉗等工具進行非破壞性操作，檢查控制器是否能被拆開；控制器裝配結(jié)合面及其緊固螺釘是否采用膠固封。
在征求意見稿中，防篡改的描述如下：
a) 檢查整車各部位有無可篡改的限速裝置，如：通過接插件插拔、剪斷多余線路等方式判定；
b) 檢查控制器是否具備多電壓控制以及電壓提升功能；
c) 通過查看電路圖、實物等方式檢查；
d) 檢查控制器電池組電壓識別功能；
e) 將控制器與直流電源連接，將電源電壓調(diào)至高于電池組最大輸出電壓3V以上，持續(xù)5s，檢查控制器是否鎖定無法工作；
f) 檢查限流裝置；
g) 將電動自行車進行正常啟動、行駛、加速到25km/h等操作，觀察或檢查監(jiān)測數(shù)據(jù)。
h) 通過以下方法檢查是否可篡改：
1) 通過按鍵或旋鈕等方式檢查；
2) 查看是否有相關(guān)引出線、接口和解碼器等；
3) 使用螺釘旋具、夾扭鉗等工具進行非破壞性操作，檢查控制器是否能被拆開、拆卸；控制器裝配結(jié)合面及其緊固螺釘是否采用膠固封；
4) 查看是否有相關(guān)平臺后臺軟件；
5) 查看是否預(yù)留連接線或相關(guān)接口。
i) 查看是否有其他篡改方式。
如果征求意見稿執(zhí)行力度較大，很有可能導(dǎo)致電動自行車無法“解限速”，從而打擊到高端電動自行車市場。目前一些高端電動自行車控制、剎車性能強大，在一些配置上比肩摩托車，是“解限速”的重災(zāi)區(qū)。在一些視頻網(wǎng)站上可以常見改裝后的電動自行車車速度超過70km/h的行駛視頻，視頻中儀表盤上的速度仍為25km/h。
目前國內(nèi)高端電動自行車玩家主要為九號和小牛，征求意見稿中防篡改要求全面加強對其影響仍有待觀察。
