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IPO網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)將迎來(lái)更多規(guī)范。記者獲悉，中證協(xié)正就修改《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》向行業(yè)征求意見。

此次規(guī)則多處修改與薪酬機(jī)制掛鉤。中證協(xié)擬要求網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者建立首發(fā)證券薪酬考核機(jī)制。同時(shí)，要設(shè)置首發(fā)證券風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效考核指標(biāo)，對(duì)報(bào)價(jià)的客觀性、審慎性進(jìn)行回溯驗(yàn)證，對(duì)于上市公司上市當(dāng)年及之后第二年被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、股票終止上市或者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上市前一年發(fā)生大幅下滑、首發(fā)證券暫緩發(fā)行、自身不當(dāng)報(bào)價(jià)行為引發(fā)負(fù)面輿情、被投訴或舉報(bào)等情況，納入對(duì)定價(jià)小組成員的績(jī)效薪酬遞延支付或者回退機(jī)制，并定期向中證協(xié)報(bào)告。

建立首發(fā)證券薪酬考核機(jī)制

根據(jù)征求意見稿，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者注冊(cè)網(wǎng)下投資者應(yīng)滿足以下基本條件，中證協(xié)擬新增一項(xiàng)：（八）建立首發(fā)證券薪酬考核機(jī)制，綜合考量研究人員和投資決策人員的專業(yè)勝任能力、執(zhí)業(yè)質(zhì)量、合規(guī)情況、業(yè)務(wù)收入等各項(xiàng)因素確定人員薪酬標(biāo)準(zhǔn)。

此外，中證協(xié)擬新增一條回溯驗(yàn)證報(bào)價(jià)的考核指標(biāo)：“網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)設(shè)置首發(fā)證券風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效考核指標(biāo)，對(duì)報(bào)價(jià)的客觀性、審慎性進(jìn)行回溯驗(yàn)證，對(duì)于上市公司上市當(dāng)年及之后第二年被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)警示、股票終止上市或者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較上市前一年發(fā)生大幅下滑、首發(fā)證券暫緩發(fā)行、自身不當(dāng)報(bào)價(jià)行為引發(fā)負(fù)面輿情、被投訴或舉報(bào)等情況，納入對(duì)定價(jià)小組成員的績(jī)效薪酬遞延支付或者回退機(jī)制，并定期向協(xié)會(huì)報(bào)告。”

中證協(xié)表示，網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)明確定價(jià)小組成員出現(xiàn)被采取與網(wǎng)下詢價(jià)和配售業(yè)務(wù)相關(guān)的自律管理措施、紀(jì)律處分、行政監(jiān)管措施、市場(chǎng)禁入措施、行政處罰、刑事處罰等情形的，網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)視情節(jié)嚴(yán)重程度，根據(jù)內(nèi)部制度和勞動(dòng)合同的規(guī)定，經(jīng)過(guò)內(nèi)部審批程序，要求其退還違規(guī)行為發(fā)生當(dāng)年部分或全部績(jī)效薪酬。交易人員出現(xiàn)操作失誤的，由網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)。

科創(chuàng)板網(wǎng)下投資者門檻需超600萬(wàn)元

8月16日，上海證券交易所發(fā)布《上海市場(chǎng)首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施細(xì)則（2024年修訂）》（下稱《實(shí)施細(xì)則》），對(duì)投資者參與科創(chuàng)板網(wǎng)下發(fā)行業(yè)務(wù)，增加了持有科創(chuàng)板市值的要求，設(shè)600萬(wàn)元持股市值門檻。

在此次規(guī)則的征求意見稿中，相關(guān)門檻進(jìn)行了同步修訂。第八條修改為：“網(wǎng)下投資者所屬的自營(yíng)投資賬戶注冊(cè)配售對(duì)象，應(yīng)具備一定的投資實(shí)力，其從上海證券交易所和深圳證券交易所二級(jí)市場(chǎng)買入的非限售股票和非限售存托憑證截至最近一個(gè)月末總市值應(yīng)不低于6000萬(wàn)元。除此之外，注冊(cè)科創(chuàng)板業(yè)務(wù)權(quán)限，其從科創(chuàng)板買入的非限售股票和非限售存托憑證截至最近一個(gè)月末總市值應(yīng)不低于600萬(wàn)元。”

相應(yīng)地，網(wǎng)下投資者直接管理的證券投資產(chǎn)品注冊(cè)配售對(duì)象，應(yīng)滿足以下條件：注冊(cè)科創(chuàng)板業(yè)務(wù)權(quán)限，從科創(chuàng)板買入的非限售股票和非限售存托憑證截至最近一個(gè)月末總市值還應(yīng)不低于600萬(wàn)元。公募基金、社保基金、養(yǎng)老金、年金基金、保險(xiǎn)資金、合格境外投資者申請(qǐng)注冊(cè)的配售對(duì)象除外。

第十六條第二款后新增一款：“參與科創(chuàng)板網(wǎng)下詢價(jià)和配售業(yè)務(wù)的網(wǎng)下投資者指定的配售對(duì)象，除需符合前款規(guī)定的市值要求外，發(fā)行人和主承銷商還應(yīng)要求其在基準(zhǔn)日前二十個(gè)交易日（含基準(zhǔn)日）的科創(chuàng)板非限售股票和非限售存托憑證總市值的日均值應(yīng)為600萬(wàn)元（含）以上。”