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李穎超
2024-09-02 12:21
8月26日晚間，TCL科技(000100)披露2024年半年度報告，報告期內(nèi)，TCL科技實現(xiàn)營業(yè)收入802.24億元，歸屬于上市公司股東凈利潤9.95億元，同比增長192.28%，經(jīng)營現(xiàn)金流凈額126.33億元。
根據(jù)公告，TCL科技半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)增長勢頭強勁，2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入498.77億元，同比增長40.39%，凈利潤26.96億元，同比改善61.45億元，尤其第二季度實現(xiàn)單季盈利21.57億元，環(huán)比增長超300%。
行業(yè)復(fù)蘇疊加經(jīng)營優(yōu)化
TCL科技將公司盈利能力顯著提升歸因于半導(dǎo)體顯示行業(yè)供需關(guān)系改善，主要產(chǎn)品價格穩(wěn)步提高，以及公司積極優(yōu)化商業(yè)策略和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
具體來看，大尺寸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，TCL華星充分發(fā)揮G8.5和G11高世代線的制造效率和制程優(yōu)勢，持續(xù)引領(lǐng)電視面板的大尺寸化和高端化趨勢。報告期內(nèi)，公司電視面板業(yè)務(wù)55吋及以上尺寸產(chǎn)品面積占比提升至81%，65吋及以上產(chǎn)品面積占比55%，平均尺寸較去年同期增長1.2吋。從市場排名來看，今年上半年公司電視面板市場份額穩(wěn)居全球前二，商顯產(chǎn)品份額位居全球前三。
在大尺寸面板業(yè)務(wù)保持顯著競爭優(yōu)勢的同時，TCL華星中小尺寸面板業(yè)務(wù)快速發(fā)展，展現(xiàn)出強大增長潛力。中尺寸領(lǐng)域，TCL華星加快與IT及車載等新業(yè)務(wù)客戶的深度合作，提升產(chǎn)品競爭力和市場份額。報告期內(nèi)公司顯示器整體出貨排名提升至全球第二，其中電競顯示器市場份額全球第一；筆電和平板產(chǎn)品出貨量穩(wěn)步增長，LTPS筆電全球第二，LTPS平板全球第一；LTPS車載屏出貨面積提升至全球第三。
小尺寸領(lǐng)域，TCL華星上半年LTPS手機面板出貨量全球第二；柔性O(shè)LED手機面板出貨量達到3900萬片，同比增長180%，市占率成功躋身全球第三。公司在柔性O(shè)LED的折疊、LTPO、Pol-Less、FIAA極窄邊框等新技術(shù)達到行業(yè)領(lǐng)先水準，供應(yīng)頭部客戶旗艦手機，產(chǎn)品高端化推動產(chǎn)品均價不斷提升。
行業(yè)全年盈利或持續(xù)超預(yù)期
進入下半年以來，夏普日本堺工廠正式關(guān)停、LGD廣州工廠出售等行業(yè)事項紛紛提速，推動行業(yè)競爭與供需格局加速優(yōu)化，主流面板廠商維持 “按需生產(chǎn)”的經(jīng)營策略，預(yù)計面板價格仍能保持在相對高位溫和波動。
TCL科技在公告中提及，近期TCL華星參與樂金顯示（中國）有限公司70%股權(quán)和樂金顯示（廣州）有限公司100%股權(quán)競買報價，并被確定為相關(guān)標的的優(yōu)先競買方。如達成最終交易協(xié)議，TCL華星將豐富半導(dǎo)體顯示產(chǎn)線技術(shù)，行業(yè)集中度亦將進一步提高，TCL華星將繼續(xù)推動行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展，實現(xiàn)企業(yè)盈利能力和產(chǎn)業(yè)價值提升。
集邦咨詢預(yù)計，若上述交易順利完成，全球LCD產(chǎn)業(yè)中心進一步向中國大陸轉(zhuǎn)移，大陸面板廠商明年在LCD面板領(lǐng)域的份額將達71%。市場人士進一步分析認為，“供給側(cè)按需生產(chǎn)、追求盈利的共識持續(xù)深化，是推動面板行業(yè)復(fù)蘇的關(guān)鍵，產(chǎn)業(yè)集中度向大陸面板廠商進一步傾斜，有助于這一共識的凝聚和長期維持。”
需求側(cè)，中長期來看，全球顯示終端銷量較為穩(wěn)定，大尺寸化和人工智能等趨勢將促進顯示需求穩(wěn)中有進；而下半年國內(nèi)3000億以舊換新政策的補貼陸續(xù)實施，海內(nèi)外雙十一、黑五等促銷節(jié)點，亦有望拉動下游產(chǎn)品及面板需求提升。供需兩端積極因素助推之下，全球面板市場有望延續(xù)溫和增長態(tài)勢，TCL科技等主流面板廠下半年業(yè)績亦值得期待。
全球化戰(zhàn)略再升級
面對全球政治經(jīng)濟格局的深刻調(diào)整與變化，全球化已然成為中國企業(yè)的必答題。作為中國企業(yè)邁向全球化的先行者之一，TCL科技堅持推動全球化戰(zhàn)略，積極構(gòu)筑以國內(nèi)為中心輻射全球的經(jīng)營體系，打造全球產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
今年上半年，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)方面，TCL華星持續(xù)完善印度模組廠和海外業(yè)務(wù)平臺布局，增強對于全球客戶以及合作伙伴的服務(wù)能力，滿足海外市場增量需求。
新能源光伏業(yè)務(wù)方面，依托公司全球領(lǐng)先的G12硅片技術(shù)優(yōu)勢、工業(yè)4.0柔性制造能力，以及自主創(chuàng)新形成的知識產(chǎn)權(quán)體系，TCL中環(huán)堅定推進國際化戰(zhàn)略，完善海外在地化制造能力。
根據(jù)公告，TCL中環(huán)已與沙特阿拉伯公共投資基金（PIF）全資子公司RELC、Vision Industries達成合作，共同推進建立目前海外最大規(guī)模的晶體晶片工廠，這將為公司提升全球競爭力提供有力支撐；公司還將充分發(fā)揮Maxeon公司獨特壁壘市場優(yōu)勢及技術(shù)創(chuàng)新能力，通過全球范圍內(nèi)生產(chǎn)與渠道的相互促進和協(xié)同賦能，提升公司全球化布局（尤其是北美地區(qū)）的競爭優(yōu)勢。
