上海證券報
劉立 徐銳
2024-09-03 12:47
8月29日晚間，華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF、易方達滬深300ETF和嘉實滬深300ETF四只規(guī)模超千億元的“巨無霸”寬基ETF同時發(fā)布了2024年半年報，“國家隊”中央?yún)R金以及券商、險資等機構(gòu)投資者上半年的申贖情況，悉數(shù)浮出水面。
和2023年末相比，匯金公司依然是這些寬基ETF的第一持有人，上半年對四只ETF累計增持1000億份，截至上半年末對四只ETF的持有比例均超過了60%，最高持有比例達到了75.24%。但另一方面，海通證券、中信證券等機構(gòu)投資者減持滬深300ETF，甚至退出了個別產(chǎn)品的前十大持有人之列。
中央?yún)R金增持華夏滬深300ETF逾180億份
根據(jù)半年報數(shù)據(jù)，上半年華夏上證50ETF的總申購為434.19億份，剔除311.10億份總贖回后的凈申購逾120億份，使得該基金總份額從339.68億份提升到462.76億份。份額大幅增加背后，前十大持有人情況變化明顯。
截至2024年上半年末，中央?yún)R金持有華夏上證50ETF的份額為287.92億份，依然位居前十大持有人之首。與2023年底的持有份額123.61億份相比，今年上半年其增持了164.31億份華夏滬深50ETF，增持比例超過130%，占上市總份額比例則從36.39%提升至62.22%。
此外，中信證券在2023年底時持有12.42億份華夏上證50ETF，在前十大持有人之中位居第二，但截至2024年上半年末，中信證券已退出了前十大持有人之列。位居第二的是國泰君安證券，截至上半年末持有華夏上證50ETF共4.86億份，較2023年末的9.52億份（排名第三）有所下降。
此外，2023年末持有4.05億份的海通證券和持有3.16億份的興業(yè)證券，以及光大證券、廣發(fā)證券、東北證券均在2024年上半年退出了華夏上證50ETF的前十大持有人之列。同時，則有香港上海匯豐銀行有限公司、銀華基金國壽股份均衡股票傳統(tǒng)可供出售單一資產(chǎn)管理計劃，和銀華基金國壽股份均衡股票型組合單一資產(chǎn)管理計劃（可供出售）進入前十大持有人之列。
作為華夏基金旗下另外一只熱門寬基ETF，華夏滬深300ETF份額上半年也同樣獲得大幅申購，總份額從107.43億份增加至278.28億份。其中，中央?yún)R金持有份額從28.93億份增加至209.37億份，增持份額達180.44億份，持有比例從26.93%提升至75.24%。但與2023年末對比，海通證券、中信建投證券、中信證券則退出了前十大持有人之列。大家人壽保險－傳統(tǒng)產(chǎn)品和信泰人壽保險—傳統(tǒng)產(chǎn)品等險資則進入前十大持有人之列。
易方達滬深300ETF被增持逾480億份
此外，8月29日晚間，另外兩只規(guī)模超千億元的滬深300ETF也披露了半年報。易方達滬深300ETF方面，今年上半年凈申購份額超500億份，總份額從291.41億份大幅增加至824.25億份。
易方達滬深300ETF的前十大持有人當中，位居第一的同樣是中央?yún)R金，持有份額從61.46億份提升至547.35億份，增持份額高達485.89億份，持有比例從21.67%提升至67.03%。中國人壽保險持有份額從4.71億份提升至36.19億份，在前十大持有人中的位置從第四提升至第二。中國平安人壽保險－自有資金的持有金額從13.70億份下降至7.88億份，在前十大持有人中的位置從第二下降到第三。
同樣在上半年減持易方達滬深300ETF的，還有中國平安人壽保險－分紅－個險分紅，其持有份額從8.54億份下降至7.42億份。此外，2023年末持有2.28億份易方達滬深300ETF的大家人壽保險－傳統(tǒng)產(chǎn)品，則在今年上半年退出前十大持有人之列。
嘉實滬深300ETF方面，中央?yún)R金作為持有份額最多的機構(gòu)投資者，持有份額從26.82億份提升至195.44億份，增持了168.62億份，持有比例從23.13%提升至68.17%。此外，2023年末持有5.88億份作為第三持有人的中信證券，和中國國際金融股份有限公司，則在今年上半年退出了前十大持有人之列。海港人壽保險－H 傳統(tǒng)2，在今年上半年新進入前十大持有人之列。
經(jīng)過這些變化后，截至2024年上半年末，嘉實滬深300ETF的前十大持有人以險資機構(gòu)居多，十個席位中險資占據(jù)了七席。
下半年中國股票存在持續(xù)修復(fù)機會
上證50和滬深300指數(shù)作為A股市場具有代表性的大盤藍籌指數(shù)，聚集A股最核心的權(quán)益資產(chǎn)，涵蓋了各行業(yè)龍頭，指數(shù)表現(xiàn)跟中國宏觀經(jīng)濟周期以及各行業(yè)龍頭上市公司整體盈利狀況息息相關(guān)。
和大比例增持相對應(yīng)的是，這些寬基ETF規(guī)模隨之“水漲船高”。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)估算，截至8月30日盤前，華夏上證50ETF規(guī)模突破1300億元，華夏滬深300ETF和嘉實滬深300ETF的規(guī)模分別約為1287.08億元和1260億元。易方達滬深300ETF的規(guī)模，則超過了1900億元。但規(guī)模最大的依然是華泰柏瑞滬深300ETF，目前已突破2800億元，但目前尚未披露2024年半年報。
資金凈流入方面，根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計，今年以來華泰柏瑞滬深300ETF凈流入達到了1575.31億元，位居全市場第一。易方達滬深300ETF雖然規(guī)模不及華泰柏瑞滬深300ETF，但今年以來凈流入1450.79億元位居第二，和前者差距并不大。此外，華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF今年以來凈流入分別為921.65億元、851.67億元、470.39億元，在全市場中依次位居第三、第四、第五。
華夏滬深300ETF半年報觀點認為，2024年下半年，隨著越來越多經(jīng)濟體進入降息通道，全球經(jīng)濟正式從對抗通脹模式切換至通脹與增長相對平衡的新均衡狀態(tài)。國內(nèi)方面，外部環(huán)境不穩(wěn)定性、不確定性料將進一步上升，國內(nèi)面臨的困難挑戰(zhàn)依然不少，但下半年經(jīng)濟仍將延續(xù)回升向好態(tài)勢，綜合考慮積極政策、基數(shù)效應(yīng)、客觀利好等因素，預(yù)期下半年可以實現(xiàn)好于上半年的經(jīng)濟增長表現(xiàn)。
該基金半年報還認為，下半年中國股票市場存在持續(xù)修復(fù)的機會，經(jīng)過總體修復(fù)和再次調(diào)整后，中國股票市場的估值與全球其他主要市場相比依然處于較低位置，下半年將會推出更多深化改革、刺激經(jīng)濟的政策，市場的風險偏好也將逐步提升，積極因素逐漸涌現(xiàn)，低估值或?qū)⒅鸩睫D(zhuǎn)化為反彈，市場可能呈現(xiàn)震蕩向上的整體趨勢。
校對：楊舒欣???
