數(shù)據(jù)寶
劉俊伶
2024-09-05 19:14
8月以來，A股市場持續(xù)維持震蕩走勢，私募機構(gòu)積極調(diào)研尋求結(jié)構(gòu)性機會。
私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日，8月份共有1276家私募進行了上市公司調(diào)研，調(diào)研覆蓋到28個申萬一級行業(yè)中的726家A股上市公司，合計調(diào)研次數(shù)達9253次。較7月份相比，調(diào)研次數(shù)增幅接近3倍。
8月份共有726家A股上市公司被私募調(diào)研，從被調(diào)研次數(shù)來看，137家上市公司被調(diào)研次數(shù)不少于20次，平均一個工作日被調(diào)研不少于1次，其中91家上市公司被調(diào)研20—39次；25家被調(diào)研40—59次；9家被調(diào)研60—79次；7家被調(diào)研80—99次；5家被調(diào)研不少于100次。具體來看，醫(yī)藥生物企業(yè)邁瑞醫(yī)療被調(diào)研135次居首，成為8月最受私募調(diào)研青睞的上市公司；其次是電子企業(yè)水晶光電、社會服務(wù)企業(yè)華測檢測、電子企業(yè)瀾起科技和汽車企業(yè)九號公司，依次被調(diào)研126次、123次、113次和110次。
8月份私募調(diào)研覆蓋到28個申萬一級行業(yè)，從調(diào)研次數(shù)來看，18個行業(yè)被調(diào)研次數(shù)不少于100次，其中醫(yī)藥生物和電子行業(yè)被調(diào)研次數(shù)遙遙領(lǐng)先，依次被調(diào)研1875次和1767次；其次是電力設(shè)備、機械設(shè)備、計算機被調(diào)研736次、722次和693次，其余行業(yè)被調(diào)研次數(shù)明顯不及上述行業(yè)；從調(diào)研覆蓋公司來看，同樣是電子和醫(yī)藥生物行業(yè)公司數(shù)量最多，依次有104家和102家公司被私募調(diào)研；其次同樣還是機械設(shè)備、計算機和電力設(shè)備，分別有74家、62家和53家公司被私募調(diào)研。
在8月參與調(diào)研的1276家私募中，百億私募有48家。淡水泉調(diào)研98次成為8月份調(diào)研最積極的百億私募，高毅資產(chǎn)、和諧匯一資產(chǎn)、敦和資管緊隨其后，分別調(diào)研85次、68次和61次。
星石投資認為，2024年以來，在海外地緣動蕩、國內(nèi)積極政策兌現(xiàn)偏慢、經(jīng)濟體感偏涼等多重不利因素壓制下，權(quán)益市場情緒持續(xù)低迷。但進入三季度，一系列積極的變化加快落地：（1）歐美主要央行已經(jīng)陸續(xù)開啟降息；（2）隨著海外經(jīng)濟逐步降溫，國內(nèi)穩(wěn)內(nèi)需政策進入加速落地窗口期，制造業(yè)“內(nèi)卷式競爭”也有相關(guān)政策應(yīng)對。隨著國內(nèi)供需關(guān)系優(yōu)化，產(chǎn)能利用率有望改善，從而對價格體系，對股東回報帶來正面效果。
投資方向上，星石投資認為，優(yōu)質(zhì)成長股相關(guān)標的中長期風(fēng)險收益比依舊具備很強吸引力。優(yōu)質(zhì)成長股有兩點優(yōu)勢：一方面，ROE預(yù)期將逐步好轉(zhuǎn)。隨著政策供需兩端發(fā)力，行業(yè)加快整合，即便需求端的增長可能不多，但是供給端的優(yōu)化能夠驅(qū)動頭部公司盈利率先企穩(wěn)。另一方面，優(yōu)質(zhì)成長股的估值處于低位。盡管該類公司憑借自身能力維持了高且穩(wěn)定的ROE，但是市場卻并未給予相匹配的估值。
銀河證券的觀點稱，當前宏觀經(jīng)濟趨穩(wěn)，未來非金融行業(yè)的上市公司中報業(yè)績增速有望反彈，A股基本面反彈預(yù)期較強。未來宏觀穩(wěn)增長政策或繼續(xù)加大力度，從而帶動A股業(yè)績修復(fù)，提振市場信心，促進大盤指數(shù)在震蕩中回升。
校對：劉星瑩
