數(shù)據(jù)寶
劉俊伶
2024-09-11 18:42
證券時報記者 曾劍
近期以來，關(guān)于券商投行部門降薪的報道屢見諸于報端。行業(yè)調(diào)整下，一些投行人開始了轉(zhuǎn)型，成為上市公司董事會秘書似乎是一個不錯的選擇。
證券時報記者注意到，今年3月以來，在上市公司更換的董事會秘書中，具有投行經(jīng)歷的人已有十余位，其中甚至有券商投行高級副總裁等職級。
投行人轉(zhuǎn)型上市公司董秘有何優(yōu)勢？對于這一點(diǎn)，從ST恒久新聘任的副總經(jīng)理、董事會秘書張冬云的自述或許可以管中窺豹：“對股票買賣雙方都很了解，市值管理經(jīng)驗(yàn)足，合規(guī)意識強(qiáng)；先后所服務(wù)的兩家上市公司股票市值都曾經(jīng)歷了由不足30億元成長至過百億元的穩(wěn)健成長經(jīng)歷。”
也有上市公司董事會秘書華晟（化名）向記者表示：“現(xiàn)在IPO、再融資都有些變化，投行人轉(zhuǎn)董秘也是無奈；一些人可能以前就和企業(yè)老板比較熟，順勢就過來了。”
董秘圈迎來投行群體
8月28日，兆威機(jī)電宣布，公司董事會秘書左梅提交書面辭職報告，辭職后只繼續(xù)任職公司財務(wù)總監(jiān)。公司董事會同意聘任牛東峰為新任董事會秘書。
牛東峰出生于1992年，此前主要在券商工作。2015年12月至2022年4月，任招商證券投資銀行總部經(jīng)理、高級經(jīng)理；2022年4月至2024年6月，任華泰聯(lián)合證券投資銀行業(yè)務(wù)線副總裁。
記者注意到，牛東峰曾在多家（擬）上市公司的公告中出現(xiàn)。他曾主持或參與的項(xiàng)目有玉禾田、兆威機(jī)電、通業(yè)科技、南凌科技、時代裝飾、信通電子等IPO項(xiàng)目，中偉股份、佳創(chuàng)視訊、萬訊自控等定增項(xiàng)目。他還曾擔(dān)任星邦智能IPO項(xiàng)目協(xié)辦人。8月初，星邦智能及其保薦機(jī)構(gòu)華泰聯(lián)合證券撤回發(fā)行上市申請，上交所終止其主板發(fā)行上市審核。在此之前，牛東峰已在6月份跳槽到了兆威機(jī)電，出任公司董事長助理。
類似牛東峰這種從投行轉(zhuǎn)型至上市公司任職的不是個案。
三未信安8月中旬披露，聘任張玉峰擔(dān)任公司董事會秘書。張玉峰出生于1981年，歷任華為技術(shù)助理工程師、北京國華新興節(jié)能環(huán)保科技董事會秘書以及盛景網(wǎng)聯(lián)高級咨詢顧問等職務(wù)。自2012年10月至2024年6月，他先后在江海證券、安信證券和申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司從事投行業(yè)務(wù)。
寶鷹股份新任董事會秘書劉成也是來自于投行。簡歷顯示，他自2008年開始從事投行業(yè)務(wù)，曾擔(dān)任中山證券投資銀行部業(yè)務(wù)董事，中信證券投資銀行委員會高級副總裁。
遠(yuǎn)大智能新任董事會秘書杜羽曾擔(dān)任藍(lán)英裝備副總經(jīng)理、董事會秘書。2022年，他從藍(lán)英裝備辭職后便去了券商，出任東海證券沈陽八王寺街證券營業(yè)部機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)總監(jiān)；此番，他又從券商轉(zhuǎn)回了上市公司。
此外，隆平高科、欣龍控股、盈峰環(huán)境、華統(tǒng)股份等的新任董事會秘書也有在券商、銀行或是創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)從事投資業(yè)務(wù)的經(jīng)歷。
投行業(yè)寒冬VS
董秘“高薪”？
根據(jù)簡歷分析，牛東峰、張玉峰均是在今年6月離開投行到了上市公司。
對此，剛從券商投行跳出來的蜀強(qiáng)（化名）向記者表示，今年3月15日，證監(jiān)會發(fā)布了四項(xiàng)政策文件，其中包括加強(qiáng)投行業(yè)務(wù)監(jiān)管等很多內(nèi)容，這對投行人提出了更高的要求。另據(jù)他了解，好幾家投行在6月份進(jìn)行了內(nèi)部調(diào)整（減員、調(diào)崗、降薪）。
證券時報此前報道，自去年下半年以來，IPO降溫明顯，券商投行直面考驗(yàn)。一些獵頭透露，目前多數(shù)券商投行部門都對薪酬進(jìn)行了調(diào)整，其中固薪平均下調(diào)幅度20%至30%。同時，券商投行股權(quán)融資部門的招聘需求也在收縮，少數(shù)仍有需求的券商也是優(yōu)中選優(yōu)，不是十分契合不會聘任。
據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年7月31日，注冊保代規(guī)模增長至8830人，然而今年以來A股的IPO項(xiàng)目大約只涉及100名保代，占比僅略高于1%。
“這種（人員）變化就是一個隨著業(yè)績變化逐步出清的過程，今年上半年只是一個開始，后續(xù)隨著業(yè)務(wù)量的變化還會進(jìn)一步出清。”蜀強(qiáng)稱，除了人員整合外，投行自身在業(yè)務(wù)方向和布局上也在調(diào)整，包括拓展并購FA業(yè)務(wù)，拓展海外業(yè)務(wù)等。
相較于投行的降薪，一些上市公司給予董事會秘書的薪酬待遇比較可觀。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2023年度，A股上市公司董事會秘書的稅前報酬合計(jì)40.63億元，平均值為76.49萬元。在5300多家A股公司中，董事會秘書稅前薪酬超過50萬元的占比約65%。其中，兆威機(jī)電原董事會秘書邱澤戀2023年度從公司領(lǐng)取的稅前薪酬為58.27萬元。三未信安原副總經(jīng)理、董事會秘書范勝文2023年度的稅前薪酬為82.50萬元。
需要指出的是，董事會秘書的薪酬分化也較大，有人年薪近千萬元，也有人不到10萬元/年。
泰恩康董事會秘書李挺是較早轉(zhuǎn)型董秘的投行人。他曾任嘉實(shí)基金渠道市場部渠道經(jīng)理、華泰證券投行部項(xiàng)目經(jīng)理、宏源證券投資銀行部高級經(jīng)理、東北證券投資銀行部業(yè)務(wù)董事等。2019年12月后，李挺從券商跳槽到了泰恩康。截至目前，其擔(dān)任公司董事、副總經(jīng)理、董事會秘書。2023年度，他的稅前報酬為31.95萬元。
投行人的轉(zhuǎn)型優(yōu)勢
一位上市公司人士向記者表示，目前董事會秘書大致可以分為管理型、資源整合型、技術(shù)型。這里面，技術(shù)型的董事會秘書越來越受歡迎。比如很多醫(yī)藥公司的董事會秘書就需要對這個行業(yè)有深入理解才行。來自投行的人大多有產(chǎn)業(yè)研究背景，熟悉資本市場運(yùn)行規(guī)律，這是吸引上市公司的地方。
在蜀強(qiáng)看來，投行人轉(zhuǎn)型到上市公司的優(yōu)勢在于對資本市場的一些運(yùn)作模式較為熟悉，以及長期投行工作養(yǎng)成的高效率的工作方式。劣勢在于角色的變換，需要從公司的角度考慮推進(jìn)解決方案。
“他們（投行人）還是有一些優(yōu)勢，對財務(wù)、并購的理解可能更高一些。”華晟表示。
記者注意到，此番被聘任為董事會秘書的投行人大多擁有較為亮眼的學(xué)習(xí)、工作履歷。如牛東峰系南開大學(xué)金融學(xué)碩士，中國注冊會計(jì)師非執(zhí)業(yè)會員；張玉峰擁有碩士研究生學(xué)歷，現(xiàn)就讀于清華大學(xué)會計(jì)專業(yè)碩士，具有中國注冊會計(jì)師、律師、保薦代表人以及滬深交易所董事會秘書等從業(yè)資格。
華晟認(rèn)為，嚴(yán)格來講，不是投行的人轉(zhuǎn)型當(dāng)董事會秘書有優(yōu)勢，而是擁有專業(yè)技能（證書）的人來當(dāng)董事會秘書更有綜合優(yōu)勢。
近日，安寧股份新任董事會秘書李曉海的履歷便引發(fā)外界關(guān)注。簡歷顯示，李曉海系（準(zhǔn)）保薦代表人、注冊會計(jì)師、注冊稅務(wù)師，擁有法律職業(yè)資格、證券從業(yè)資格、期貨從業(yè)資格、基金從業(yè)資格、期貨投資分析資格、證券二級專業(yè)水平、獨(dú)立董事資格。
“有的人身兼多職都沒問題。”華晟稱，其實(shí)上市公司董事會秘書很多時候也是一個普通的打工人，是資本的放大鏡抬高了這個職務(wù)的位置。在他看來，在民營上市公司里面，人身的依附性遠(yuǎn)比專業(yè)性更為重要。
