證券時報網
王一鳴
2024-09-12 14:27
沃倫·巴菲特出售美國銀行股票的腳步并未停下，自7月中旬開始大舉拋售以來，共套現(xiàn)69.7億美元。
值得注意的是，9月以來，芝加哥期權交易所波動率指數(shù)（VIX）大漲，上周飆升約49%。隨著議息會議臨近，波動風險是否尚未釋放完畢，投資者似乎需要從經濟前景和美聯(lián)儲貨幣政策中尋找更多明確信息和信心。
大舉套現(xiàn)近70億美元
根據(jù)最新提交給SEC的一份新文件，伯克希爾哈撒韋于2024年9月3日、4日、5日連續(xù)三個交易日減持美國銀行股票，合計1874.6萬股，套現(xiàn)約7.6億美元。
（伯克希爾本周減持美國銀行記錄 來源：SEC）
目前，伯克希爾仍然是美國銀行的最大股東，持有美國銀行約11%的股份。根據(jù)最新收盤價，價值約為335億美元。值得注意的是，如果巴菲特繼續(xù)出售美國銀行的股份，持股比例可能很快就會跌破10%的監(jiān)管門檻。按照相關規(guī)定，若持股比例不超過10%，巴菲特將不再需要像現(xiàn)在這樣在兩個工作日內披露交易情況，通常可能需要等待數(shù)周，在每個季度報告中披露。
根據(jù)此前公布的財報數(shù)據(jù)，美國銀行第二季度的營收增長1%至254億美元，高于市場預期的252億美元；每股收益0.83美元，高于市場普遍預期的0.80美元。美國銀行第二季度盈利超出預期后，股價也在7月16日創(chuàng)下了兩年來的新高。而在美國銀行股價創(chuàng)新高的第二天，伯克希爾就開始了持續(xù)近2個月的拋售。
在7月份，伯克希爾·哈撒韋公司曾對美國銀行的股票進行了大規(guī)模減持。整個7月中，該公司累計出售了約38.25億美元的美國銀行股票。
8月份，伯克希爾·哈撒韋的減持活動持續(xù)進行。8月15日至19日，賣出了約5.5億美元的美國銀行股票；在8月23日至27日，又拋售了約9.819億美元的股票；8月28日至30日，伯克希爾·哈撒韋進一步出售了大約2100萬股美銀股票，套現(xiàn)約8.48億美元。7月和8月兩個月內，伯克希爾·哈撒韋公司總計套現(xiàn)金額約62.05億美元。
進入9月，巴菲特出售美國銀行股票的腳步并未停下，伯克希爾哈撒韋于2024年9月3日、4日、5日連續(xù)三個交易日減持美國銀行股票，合計1874.6萬股，套現(xiàn)約7.6億美元。
綜上所述，伯克希爾自7月17日拋售美國銀行股票以來，合計套現(xiàn)約69.7億美元。
現(xiàn)年94歲的巴菲特于2011年以50億美元的價格購買了美國銀行的優(yōu)先股和認股權證，從而開始對美國銀行進行投資。他的伯克希爾哈撒韋公司最終成為該銀行最大的股東，并一直保持這一地位。此前他曾表示，購買美國銀行是因為他對美國銀行首席執(zhí)行官布萊恩·莫伊尼漢在2008年金融危機后恢復銀行健康的能力充滿信心。
分析師：巴菲特開始減持“永久持有”股份引擔憂
沃倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司在過去的一年中表現(xiàn)出色，年化回報率高達32%，遠超標準普爾500指數(shù)。并在8月28日，成為首家市值超過1萬億美元的非科技行業(yè)美國公司。然而，巴菲特最近減持蘋果和美國銀行的舉動，引起了市場對其長期投資策略的擔憂。巴菲特自2011年起投資美國銀行，并在金融危機后對該行的恢復表現(xiàn)出信心。盡管如此，近期的股票減持似乎與他過去秉持的長期持股策略相悖。
按巴菲特的習慣來看，當他開始賣出一只股票時，最終會清倉該股。而且，近年來，伯克希爾已經清倉了多家銀行的股票，包括美國合眾銀行、富國銀行、紐約梅隆銀行。
市場分析師、TheStreetPro專欄作家道格·卡斯對巴菲特的股票拋售策略表示擔憂，尤其是對于被認為是“永久持有”的蘋果和美國銀行股票的減持。他指出，巴菲特在今年第二季度大幅減持蘋果股份，幾乎出售了其一半的持股，這可能是對市場的一個重要聲明，顯示出他對市場的看法可能已經發(fā)生了變化。此外，卡斯還認為，巴菲特對美國和全球經濟前景的看法可能比他公開表達的要悲觀。
此外，卡斯表示：“巴菲特最喜歡的股市指標，幾個月來一直在發(fā)出拋售信號。”
（藍色為巴菲特指數(shù) 紅色為標普500指數(shù) 來源：MacroMicro）
一般而言，若“巴菲特指標”小于50%，代表股市被嚴重低估；位于75%至90%代表估值較為合理；超過115%則是被嚴重高估。目前該指標超過190%，正在接近200%的水平。該指標在2021年2月曾突破了200%的水平，巴菲特曾警告說，如果突破這一水平，就是“玩火”。不過，與其他指標一樣，“巴菲特指標”也有不足之處，比如它沒有納入高利率的因素，目前美聯(lián)儲聯(lián)邦基金利率目標正處于20多年來的最高水平。
隨著投資者消化AI主題的演變，芯片制造商如英偉達和其他公司的股票波動可能會持續(xù)存在。對于希望長期投資的資金管理人來說，這可能意味著一個機會。卡斯表示，如果有人今天給他新資金，他將會積極增持一些與AI相關的股票。
責編：葉舒筠
校對：蘇煥文
