證券時報網(wǎng)
曾劍
2024-09-14 19:06
證券時報網(wǎng)訊，太平洋證券研報指出，建議重視醫(yī)藥行業(yè)內(nèi)部主題投資機會，關(guān)注四個方向。1）創(chuàng)新藥，科創(chuàng)新藥指數(shù)發(fā)布利好成份股，關(guān)注商業(yè)化確定性高的標的。2）原料藥，結(jié)合中印兩國情況，原料藥行業(yè)需求端邊際改善明顯，去庫存階段或已接近終結(jié)。隨著重磅產(chǎn)品專利的陸續(xù)到期及海外去庫存逐漸接近尾聲，我們判斷2024年Q2—Q3原料藥板塊需求端有望逐步回暖。3）CXO板塊表現(xiàn)分化，創(chuàng)新藥CXO整體處于行業(yè)周期底部，業(yè)績增速有所放緩或下滑；仿制藥CXO持續(xù)高增長，新簽訂單保持高增速，未來發(fā)展勢頭良好。4）仿制藥，前九批集采納入374個品種，集采進入后半程，2023年國家集采持續(xù)優(yōu)化規(guī)則，集采影響基本出清，上半年制劑企業(yè)整體經(jīng)營趨勢向好。在集采后周期和四同等政策推出的背景下，仿制藥企業(yè)市場份額有望加速向頭部企業(yè)集中，擁有原料藥制劑產(chǎn)業(yè)鏈一體化的公司優(yōu)勢將不斷顯現(xiàn)。個股可關(guān)注：君實生物、奧翔藥業(yè)、泰格醫(yī)藥等。
校對：楊立林
