證券時報
李明珠
2024-09-17 22:31
普京的一句話，攪動國際商品及股票市場！
日前，俄羅斯總統(tǒng)普京表示，俄政府可考慮限制鈾、鈦、鎳出口。該消息擴(kuò)散后，全球股票及期貨市場均出現(xiàn)異動。
周三，在美股市場上，鈾礦股集體大漲，Uranium Energy漲超12%，Encore Energy、Centrus Energy均漲近10%，Energy Fuels漲超8%，丹尼森礦業(yè)漲近7%。而在期貨市場上，LME期鎳漲超2%，滬鎳主力合約今日盤中也漲超3%。
那么，此事影響會有多大？有分析人士表示，自俄烏沖突爆發(fā)以來，西方國家大幅削減了對俄羅斯石油和天然氣的采購，但俄羅斯仍然是世界市場的主要金屬供應(yīng)國，因此削減或停止出口可能會造成相關(guān)產(chǎn)品供應(yīng)中斷的風(fēng)險。
普京發(fā)話
俄羅斯可能要對部分戰(zhàn)略原材料動手了。
普京9月11日表示，俄羅斯在多種原料儲備方面處于世界領(lǐng)先地位，應(yīng)考慮限制鈾、鈦和鎳的出口，但不能損害自身利益。
普京在與俄政府成員會面時說：“俄羅斯在多種戰(zhàn)略型原料的儲備方面處于領(lǐng)先地位，我們向世界市場大量供應(yīng)這些原料，一些商品的供應(yīng)僅限于我們，也許我們應(yīng)考慮實施某些限制——比如對鈾、鈦、鎳？”
“俄羅斯是鈾、鈦、鎳等戰(zhàn)略原材料儲備的領(lǐng)導(dǎo)者。”普京說，由于西方制裁限制了鉆石等一些俄羅斯商品的出口，“也許我們也應(yīng)該考慮限制”。
普京表示：“當(dāng)然，不能做任何對自己不利的事。但某些國家正在建立戰(zhàn)略儲備，并采取了一些其他措施。總體上，如果這對我們沒有負(fù)面影響，我們可以考慮一下。我并不是說明天就需要這樣做，但我們確實可以考慮對外部市場實施出口限制，不僅對我提到的商品，也可對一些其他的商品。”
普京指出，俄羅斯擁有全球約22%的天然氣儲備、約23%的黃金儲量，以及全球近55%的鉆石儲備。
據(jù)俄羅斯衛(wèi)星通訊社報道，普京在9月11日主持召開的內(nèi)閣會議上做出指示，要求考慮建立原材料聯(lián)盟、調(diào)控礦產(chǎn)市場這一構(gòu)思。俄羅斯自然資源部部長科茲洛夫表示，俄羅斯握有世界55%的鉆石儲量、46%的鈀金儲量、23%的黃金儲量，整體而言，具有建立原材料聯(lián)盟的潛力，進(jìn)而可把握、調(diào)控世界市場。
影響多大？
俄羅斯出口了其鎳、鈦和鈾產(chǎn)量的很大一部分。在普京發(fā)表言論后，倫敦金屬交易所的鎳價周三上漲了2.35%，報16112美元/噸。今日，滬鎳主力合約盤中也漲超3%。數(shù)據(jù)顯示，LME注冊倉庫中超過五分之一的鎳來自俄羅斯，這種金屬用于電池和合金，具有廣泛的應(yīng)用，包括鎧裝鍍層和渦輪葉片。
俄羅斯是世界第四大鈾生產(chǎn)國，擁有全球約44%的鈾濃縮能力。股票市場對普京的最新講話反應(yīng)更激烈。周三，美股市場上的鈾礦概念股大漲，截至收盤，Uranium Energy漲超12%，Centrus Energy、Encore Energy均漲近10%，Energy Fuels漲超8%，URG漲超7%，丹尼森礦業(yè)漲6.71%，Cameco、Uranium Royalty漲幅也超過6%。
據(jù)外媒報道，自2022年俄烏沖突以來，美國和歐盟已對俄羅斯經(jīng)濟(jì)實施多項制裁，包括對一些金屬和礦業(yè)公司實施制裁。盡管如此，包括鈀金在內(nèi)的許多商品并未受到重大限制，并繼續(xù)運(yùn)往西方市場。
雖然倫敦金屬交易所在美國和英國實施制裁后，于4月份禁止交付新的俄羅斯鎳和鋁，但俄羅斯將其大部分產(chǎn)品出售給最終用戶。美國今年還禁止進(jìn)口俄羅斯鈾和新生產(chǎn)的鎳、銅和鋁。俄羅斯礦業(yè)巨頭MMC Norilsk Nickel PJSC不受美國或英國的制裁，是世界上最大的精煉鎳生產(chǎn)商。
俄羅斯也是世界上最大的核燃料和技術(shù)出口國。除了在俄羅斯和哈薩克斯坦的鈾礦開采資產(chǎn)外，核能巨頭俄羅斯國家原子能公司還控制著將礦石轉(zhuǎn)化為能源所需的全球近一半的濃縮能力。
今年5月，美國總統(tǒng)拜登簽署了一項禁止從俄羅斯進(jìn)口濃縮鈾的法案，該法案每年價值約10億美元。然而，它包含了在供應(yīng)問題上的豁免，這將使美國能源部能夠在2027年之前保持俄羅斯鈾進(jìn)口的正常水平。
去年，俄羅斯占美國商業(yè)核反應(yīng)堆濃縮鈾供應(yīng)量的27%。花旗分析師Arkady Gevorkyan表示：“這將很難被取代，尤其是在短期內(nèi)，即未來2—3年。”Arkady Gevorkyan稱，西方鈾濃縮商只計劃建設(shè)額外的濃縮能力，這將需要至少三年的時間才能完成。
華泰證券近日在研報中指出，能源轉(zhuǎn)型與能源安全交織，疊加AI電力需求驅(qū)動，全球核電復(fù)興拉開帷幕。據(jù)統(tǒng)計，2024—2035年全球核電年均新增裝機(jī)可達(dá)15GW—18GW/年，預(yù)測對應(yīng)天然鈾需求穩(wěn)健，年復(fù)合增長約3%。2030年前需求或由中俄印等國帶動，2030年后歐美日韓地區(qū)核電重啟和小型堆建設(shè)或帶來二次成長。受制于一次供需持續(xù)偏緊，天然鈾礦供給較需求或維持10%的缺口，疊加二次供給邊際向下，天然鈾供需或維持緊平衡，供給端擾動將帶來價格波動。看好美國核電結(jié)構(gòu)性漲價催化鈾礦價格邊際上漲。中金公司此前也表示，全球核電需求向好+低成本鈾礦資源有限，鈾礦價格中樞有望抬升。
另外，俄羅斯也是世界第三大海綿鈦生產(chǎn)國，海綿鈦被轉(zhuǎn)化為金屬，用于航空航天、海洋和汽車工業(yè)的工業(yè)應(yīng)用，但其自身的鈦礦產(chǎn)儲量較低。
俄羅斯最大的海綿鈦制造商VSMPO Avisma部分歸受制裁的國防集團(tuán)Rostec所有，在俄烏沖突前向波音和空客供應(yīng)鈦。
加拿大已對VSMPO Avisma實施制裁，但已授予空客豁免，允許其在制造中使用俄羅斯鈦。2022年，與烏克蘭沖突不到兩周后，波音公司停止從俄羅斯購買鈦。俄羅斯海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，美國仍在購買俄羅斯鈦，但最大的買家是法國、德國等。
校對：高源??
