中國基金報
憶山
2024-07-26 23:03
昨日，滬指盤中弱勢下探，創(chuàng)逾5個月新低；萬得微盤股指數(shù)逆市拉升。截至收盤，滬指跌0.52%報2886.74點，深證成指跌0.22%報8474.7點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.39%報1644.45點，上證50指數(shù)跌0.89%，萬得微盤股指數(shù)逆市漲約1%。兩市合計成交5887億元，較此前一日減少386億元。行業(yè)方面，券商、汽車、環(huán)保、地產(chǎn)、食品飲料等板塊走強，光伏、鋰礦、數(shù)字貨幣概念等活躍；半導(dǎo)體、銀行、煤炭、石油等板塊疲弱。
中原證券表示，當(dāng)前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.42倍、26.65倍，處于近三年中位數(shù)以下水平，市場估值依然處于較低區(qū)域，適合中長期布局。兩市周四成交金額5930億元，處于近三年日均成交量中位數(shù)區(qū)域下方。未來股指總體預(yù)計將保持震蕩格局，同時仍需密切關(guān)注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。建議投資者短線關(guān)注新能源、汽車、軟件開發(fā)以及醫(yī)療服務(wù)等行業(yè)的投資機會。
今日投資機會解析
以舊換新政策超預(yù)期落地
7月25日，國家發(fā)展改革委、財政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的若干措施》的通知。文件提出“統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新”，汽車是以舊換新政策的重要支持領(lǐng)域。
中信證券指出，新版汽車以舊換新政策力度大超市場預(yù)期，對汽車行業(yè)的刺激力度將遠(yuǎn)好于4月底的政策標(biāo)準(zhǔn)。本輪以舊換新政策預(yù)計釋放終端持幣待購的需求，乘用車、商用車、兩輪車、動力電池等板塊有望全面受益。重點推薦：1）商用車板塊優(yōu)質(zhì)標(biāo)的；2）乘用車；3）優(yōu)質(zhì)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈公司；4）電動自行車龍頭。
家電以舊換新補貼落地
7月25日，國家發(fā)展改革委、財政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的若干措施》，統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新。其中，直接向地方安排1500億元左右超長期特別國債資金，用于落實包括家電產(chǎn)品以舊換新在內(nèi)的六條支持政策。對個人消費者購買2級及以上能效或水效標(biāo)準(zhǔn)的冰箱、洗衣機、電視、空調(diào)、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機等8類家電產(chǎn)品給予以舊換新補貼。補貼標(biāo)準(zhǔn)為產(chǎn)品銷售價格的15%，對購買1級及以上能效或水效標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，額外再給予產(chǎn)品銷售價格5%的補貼。每位消費者每類產(chǎn)品可補貼1件，每件補貼不超過2000元。
華西證券指出，結(jié)合2008年家電下鄉(xiāng)補貼力度，預(yù)計此輪政策落地補貼對2024下半年內(nèi)需拉動作用明顯。雖然當(dāng)前家電是存量更新市場，但超齡服役現(xiàn)象較為普遍，預(yù)計補貼落地直接刺激家電更新需求。此外，廚房大電仍有滲透率提升空間，此次亦重點支持舊房裝修、廚衛(wèi)等局部改造，或能部分對沖地產(chǎn)下滑對廚電板塊需求的壓制。結(jié)合前期政策刺激下股價表現(xiàn)，龍頭有望重點受益。
三季度風(fēng)電裝機需求有望回暖
近期風(fēng)電需求催化較多，行業(yè)景氣度上行。此前受審批等因素影響的海風(fēng)項目陸續(xù)啟動，有望于三季度開始動工。此外，7月以來各省相繼出臺深遠(yuǎn)海項目規(guī)劃及競配招標(biāo)，為“十五五”期間國內(nèi)海上風(fēng)電新增裝機奠定基礎(chǔ)。
華泰證券指出，短期看，國內(nèi)海風(fēng)項目開始啟動，廣東項目開工時間點提前至8月；中長期看，國內(nèi)各地深遠(yuǎn)海規(guī)劃及競配項目陸續(xù)釋放（上海深遠(yuǎn)海規(guī)劃29.3GW+廣西競配項目6.5GW），為“十五五”需求奠定基礎(chǔ)。同時，歐洲央行降息及原材料降價帶動項目IRR邊際改善，由于此前規(guī)劃量大，同時本土供應(yīng)存在缺口，國內(nèi)海纜、塔樁廠商出口訂單有望提升。
其他影響市場的消息
兩部門：提高汽車報廢更新補貼標(biāo)準(zhǔn)
國家發(fā)展改革委網(wǎng)站7月25日公布的《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的若干措施》提出，提高汽車報廢更新補貼標(biāo)準(zhǔn)。在《汽車以舊換新補貼實施細(xì)則》基礎(chǔ)上，個人消費者報廢國三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)燃油乘用車或2018年4月30日（含當(dāng)日）前注冊登記的新能源乘用車，并購買納入《減免車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》的新能源乘用車或2.0升及以下排量燃油乘用車，補貼標(biāo)準(zhǔn)提高至購買新能源乘用車補2萬元、購買2.0升及以下排量燃油乘用車補1.5萬元。
在支持家電產(chǎn)品以舊換新方面，《若干措施》提出，對個人消費者購買2級及以上能效或水效標(biāo)準(zhǔn)的冰箱、洗衣機、電視、空調(diào)、電腦、熱水器、家用灶具、吸油煙機等8類家電產(chǎn)品給予以舊換新補貼。補貼標(biāo)準(zhǔn)為產(chǎn)品銷售價格的15%，對購買1級及以上能效或水效標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，額外再給予產(chǎn)品銷售價格5%的補貼。每位消費者每類產(chǎn)品可補貼1件，每件補貼不超過2000元。
商務(wù)部：推出更好支持跨境貿(mào)易和投資的具體行動方案
針對近期商務(wù)部等四部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于加強商務(wù)和金融協(xié)同 更大力度支持跨境貿(mào)易和投資高質(zhì)量發(fā)展的意見》，商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前表示，商務(wù)部將著力深化與金融機構(gòu)務(wù)實合作，拓展商務(wù)領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。依托合作機制，引導(dǎo)金融機構(gòu)按照市場化、法治化原則，加大對商務(wù)領(lǐng)域支持力度，結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展，推出更好支持跨境貿(mào)易和投資的具體行動方案和更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品服務(wù)。
我國科學(xué)家研制出高性能塑料基熱電材料
據(jù)中國科學(xué)院消息，我國科研團(tuán)隊成功研制出一種高性能塑料基熱電材料，該材料質(zhì)地輕軟，還能利用溫差發(fā)電，在可穿戴能源器件等領(lǐng)域具有重要應(yīng)用前景。
此項研究中，團(tuán)隊提出并構(gòu)建了聚合物多周期異質(zhì)結(jié)（PMHJ）熱電材料。測試結(jié)果顯示，該材料在特定溫度條件下的熱電優(yōu)值達(dá)到1.28，超過商品化材料在同等溫區(qū)的性能水平。同時，團(tuán)隊利用溶液法技術(shù)實現(xiàn)了PMHJ薄膜的大面積制備。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，PMHJ材料的優(yōu)良性能使其在柔性供能器件研發(fā)方面具有重要應(yīng)用潛力。同時，PMHJ材料的成功研制也為塑料基熱電材料性能的持續(xù)突破提供了新路徑。
蘋果深圳應(yīng)用研究實驗室即將投運
蘋果副總裁、大中華區(qū)董事總經(jīng)理葛越25日在微博發(fā)文稱，蘋果將先進(jìn)的應(yīng)用研究實驗室擴(kuò)展至深圳。該實驗室具備材料分析、可靠性測試及其它科學(xué)研究功能，其設(shè)立將幫助蘋果深化對這一重要地區(qū)的承諾，并推進(jìn)與供應(yīng)商的合作。
