證券時報
韓澄宇
2024-07-27 12:42
“物美系”旗下的麥德龍供應(yīng)鏈有限公司（簡稱“麥德龍供應(yīng)鏈”）日前啟動赴港上市。麥德龍供應(yīng)鏈前身為物美科技，由物美創(chuàng)始人張文中創(chuàng)立，是國內(nèi)領(lǐng)先的食品快消品供應(yīng)鏈解決方案服務(wù)商。值得注意的是，早在2021年，物美科技就嘗試在港交所上市，但最終未果。
在麥德龍重組更名重啟赴港上市后，7月26日證監(jiān)會公告，證監(jiān)會國際司對麥德龍供應(yīng)鏈發(fā)出境外發(fā)行上市備案補充材料要求，就架構(gòu)設(shè)立的合規(guī)性，股東情況，發(fā)行前后股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化和合規(guī)經(jīng)營等要求公司進(jìn)一步回復(fù)。
麥德龍供應(yīng)鏈?zhǔn)且患沂称房煜?yīng)鏈解決方案服務(wù)商，主要業(yè)務(wù)為食品快消供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，包括食品服務(wù)及配送解決方案、福利禮品解決方案、零售商配送解決方案及商品批發(fā)。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2023年收入計算，麥德龍供應(yīng)鏈?zhǔn)菄鴥?nèi)第一大團(tuán)餐供應(yīng)鏈解決方案服務(wù)商、第五大餐飲供應(yīng)鏈解決方案服務(wù)商、第二大食品快消供應(yīng)鏈解決方案服務(wù)商、第二大商業(yè)福利及禮品解決方案服務(wù)商。
麥德龍供應(yīng)鏈與張文中的物美系結(jié)緣已久。1994年張文中創(chuàng)立物美集團(tuán)（物美科技集團(tuán)有限公司及其附屬公司），首次涉足零售業(yè)，以連鎖超市為主要業(yè)務(wù)。2020年，張文中旗下物美科技通過附屬公司W(wǎng)MHoldingHK從德國跨國公司MetroAG及其他各自股東處收購麥德龍中國業(yè)務(wù)實體的控股權(quán)，并隨后進(jìn)行了麥德龍中國與物美供應(yīng)鏈的深度資源整合，以麥德龍中國品牌在中國市場繼續(xù)拓展零售及食品快消品供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)。
收購?fù)瓿珊螅锩揽萍荚?021年籌備赴港上市，但之后卻不了了之。2024年6月，物美科技更名為麥德龍供應(yīng)鏈有限公司。IPO前，麥德龍供應(yīng)鏈最大的股東為物美集團(tuán)創(chuàng)始人張文中，張文中通過其控制的若干公司北京京西硅谷科技、北京中勝華特科技、物美集團(tuán)、物美南方科技等一共擁有麥德龍已發(fā)行股本約73.31%，為公司實控人。
截至2023年末，麥德龍供應(yīng)鏈就物美集團(tuán)的100家麥德龍門店以及366家物美超市門店及304家物美便利店提供零售商配送解決方案。
業(yè)績方面，麥德龍供應(yīng)鏈2021年至2023年營收分別為278.2億元、271.02億元、248.58億元；凈利潤分別為3.32億元、-4.71億元和2.53億元，對應(yīng)凈利潤率分別為1.2%、-1.7%、1%。
就在麥德龍供應(yīng)鏈重啟赴港IPO之際，證監(jiān)會公布境外發(fā)行上市備案補充材料要求。公告指出，監(jiān)管要求麥德龍供應(yīng)鏈說明架構(gòu)設(shè)立的合規(guī)性，說明麥德龍中國、通福商貿(mào)、廣東麥德龍、智網(wǎng)億佳、深圳優(yōu)擇、上海拓巴蔻設(shè)立及變動履行外商投資程序的具體情況及合規(guī)性結(jié)論。同時，說明公司取得麥德龍中國、上海拓巴蔻股權(quán)，涉及返程并購程序的對價、定價依據(jù)及公允性、支付手段、支付時間、稅費繳納情況，并就返程并購合規(guī)性出具結(jié)論性意見；麥德龍供應(yīng)鏈搭建離岸架構(gòu)和返程投資涉及的境外投資、外商投資、外匯管理、稅務(wù)等監(jiān)管程序具體履行情況，并就合規(guī)性出具結(jié)論性意見。
另外，監(jiān)管要求麥德龍供應(yīng)鏈說明公司股東情況以及發(fā)行前后股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化情況。
合規(guī)經(jīng)營方面，監(jiān)管要求麥德龍供應(yīng)鏈說明租賃業(yè)務(wù)的具體情況及合規(guī)性結(jié)論，是否涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的開發(fā)與銷售；公司咨詢業(yè)務(wù)是否涉及《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2021年版）》中社會調(diào)查領(lǐng)域，以及物美新通路所涉訴訟進(jìn)展情況，是否對發(fā)行人經(jīng)營活動及本次發(fā)行造成實質(zhì)性影響。
值得一提的是，除麥德龍供應(yīng)鏈外，物美系另一家公司，提供零售數(shù)字化解決方案的多點數(shù)智也在今年4月遞交了赴港上市申請，并于7月通過證監(jiān)會備案。這意味著多點數(shù)智已取得進(jìn)行香港上市聆訊的前置要求，上市進(jìn)程正加速推進(jìn)。
