證券時報網(wǎng)
曾劍
2024-07-27 07:32
美股大反彈。
當?shù)貢r間7月26日周五，美股三大股指集體收漲。截至收盤，道指漲1.64%，納指漲1.03%，標普500指數(shù)漲1.11%。熱門中概股多數(shù)收漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.22%。
歐股主要指數(shù)也集體收漲。其他市場方面，國際油價全線走低，貴金屬期現(xiàn)普遍收漲。
經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，美國6月核心PCE物價指數(shù)年率2.6%，預(yù)測值2.5%，前值2.6%。美國7月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值66.4，預(yù)期66，前值66。
小型股表現(xiàn)強勁羅素2000指數(shù)月漲幅超10%
當?shù)貢r間7月26日周五，美股三大股指集體收漲。截至收盤，道指漲654.27點，漲幅為1.64%，報40589.34點；納指漲176.16點，漲幅為1.03%，報17357.88點；標普500指數(shù)漲59.88點，漲幅為1.11%，報5459.10點。
標普500指數(shù)中的所有板塊均上漲，分析師表示投資者開始押注美聯(lián)儲的寬松周期將繼續(xù)推動美國企業(yè)的發(fā)展。金融、工業(yè)和必要消費品股票在7月份的表現(xiàn)普遍優(yōu)于科技股。小型股羅素2000指數(shù)上漲1.7%，7月漲幅超10%，鑒于小型股的債務(wù)負擔較高，投資者開始押注它們在降息后的低利率環(huán)境下會表現(xiàn)更好
（羅素2000指數(shù)月漲幅超10%）
Principal Asset Management的喬治·馬里斯表示：“我們看到小型股表現(xiàn)強勁，這是幾十年來未曾見過的一次重大輪換。隨著收益可能擴大并恢復，你會看到人們對這些小型股的熱情更高。這種輪換將具有持久的力量。”
LPL Financial的昆西·克羅斯比表示：“降息前景幫助支撐了投資者涌入小型股。不過，人們普遍擔心，由于小型股需要穩(wěn)固的經(jīng)濟環(huán)境，美國經(jīng)濟走弱很容易阻礙投資者的興趣。”
其他市場方面，美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌4.5個基點報4.394%，3年期美債收益率跌5個基點報4.206%，5年期美債收益率跌5.1個基點報4.085%，10年期美債收益率跌4.6個基點報4.2%，30年期美債收益率跌3.1個基點報4.456%。
國際油價全線走低，美油8月合約跌2.35%，報76.44美元/桶，周跌2.8%；布油9月合約跌2.11%，報79.67美元/桶，周跌3.58%。
國際貴金屬期現(xiàn)普遍收漲，COMEX黃金期貨漲1.37%，報2385.7美元/盎司，倫敦金現(xiàn)漲0.96%，報2386.890美元/盎司；COMEX白銀期貨漲0.34%，報28.07美元/盎司，倫敦銀現(xiàn)漲0.31%，報27.915美元/盎司。
美國6月核心PCE略超預(yù)期
經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，美國6月個人消費支出（PCE）物價指數(shù)同比增速從前一個月的2.6%下滑至2.5%，環(huán)比增速略微反彈至0.1%，均符合預(yù)期。就美聯(lián)儲最青睞的通脹指標而言，6月核心PCE物價指數(shù)年率錄得2.6%，高于預(yù)期的2.5%，與前值一致。6月核心PCE物價指數(shù)月率錄得0.2%，同樣高于預(yù)期的0.1%，與上月持平。美國6月個人支出月率錄得0.3%，符合預(yù)期，前值從0.2%上修為0.4%。
分項顯示，6月份服務(wù)和商品支出各增長0.2%，住房和公用事業(yè)帶動了服務(wù)支出的增長，而車輛和娛樂用品則推動了商品支出的增長。勞動力市場降溫的跡象開始轉(zhuǎn)化為購買力的下降。6月份工資和薪金增長0.3%，是上月增速的一半；可支配收入增長放緩至0.1%；6月份儲蓄率降至3.4%，為2022年12月以來最低。
市場預(yù)計美聯(lián)儲將在7月維持利率不變，并在9月開始降息。
分析師卡梅倫表示，美國PCE物價指數(shù)大致符合預(yù)期，不過正如之前提到的，經(jīng)過一些修正后，核心數(shù)據(jù)的同比變化略高于預(yù)期。他指出，這些數(shù)據(jù)不足以阻止美聯(lián)儲在9月降息，但也沒有任何跡象表明美聯(lián)儲需要提前降息或降息幅度超過25個基點。
彭博社調(diào)查的經(jīng)濟學家稱，美聯(lián)儲很可能在下周的議息會議上暗示其計劃在9月降息。近四分之三的經(jīng)濟學家表示，美聯(lián)儲將利用此次會議為9月會議上降息25個基點奠定基礎(chǔ)。
不過，一些經(jīng)濟學家提出質(zhì)疑，在收入增幅較小、儲蓄率較低的情況下，消費者還能將目前的消費水平維持多久。他們預(yù)測未來幾個月支出將放緩，導致美國經(jīng)濟增長疲軟。
科技股反彈，美國大型銀行探索AI轉(zhuǎn)型
板塊方面，標普500指數(shù)十一大板塊全部上漲。其中，材料板塊與房地產(chǎn)板塊以1.68%和1.67%的漲幅領(lǐng)漲。
熱門科技股漲多跌少。阿斯麥漲近3%，Meta、高通、德州儀器、超微電腦漲超2%，美光科技、微軟、博通、亞馬遜、思科、超威半導體、臺積電漲超1%，英特爾、英偉達、蘋果小幅上漲，Arm、谷歌A、特斯拉、奈飛小幅下跌，禮來跌超2%。
微軟漲1.64%。微軟旗下的領(lǐng)英（LinkedIn）同意支付662.5萬美元，以解決一項指控其在視頻廣告觀看次數(shù)上超額收費的集體訴訟。此案于美國加州圣何塞聯(lián)邦法院提出初步和解，待法官范庫倫批準。領(lǐng)英雖否認有任何不當行為，但同意在未來兩年內(nèi)聘請外部審計師審核其廣告數(shù)據(jù)。此次和解涵蓋了2015年1月至2023年5月間在領(lǐng)英購買廣告的美國廣告商。領(lǐng)英表示，此次和解強調(diào)了公司對廣告產(chǎn)品完整性和為會員及客戶提供可信平臺的承諾。
蘋果漲0.22%。蘋果同意遵守美國政府制定的一系列人工智能自愿保護措施，以指導這項新興技術(shù)的發(fā)展并鼓勵企業(yè)保護消費者。美國政府周五宣布，蘋果加入了OpenAI、亞馬遜、Alphabet、Meta、微軟等公司的行列，承諾測試其人工智能系統(tǒng)是否存在歧視傾向、安全漏洞或國家安全風險，并將測試結(jié)果透明地分享給政府、民間社會和學術(shù)界。
另外，7月26日，研究機構(gòu)IDC報告顯示，蘋果iPhone手機第二季度出貨量下降3.1%，在中國市場銷量排名跌出前五。而就在前一天，市場研究機構(gòu)Canalys也發(fā)布報告稱，今年第二季度蘋果iPhone出貨排名退至第六，市場份額同比下降2%，占比14%。排名前五位的分別是Vivo、OPPO、榮耀、華為和小米。
特斯拉漲0.20%。埃隆·馬斯克的社交平臺X周五宣布，已經(jīng)提供了一種方式，允許用戶控制其發(fā)布內(nèi)容是否可被用于訓練其人工智能聊天機器人Grok。X平臺的默認設(shè)置允許使用用戶數(shù)據(jù)訓練聊天機器人，但用戶現(xiàn)在可以通過設(shè)置選擇禁用此功能。此外，用戶將賬戶設(shè)為私密也可以防止其信息被聊天機器人使用。Grok是馬斯克旗下人工智能初創(chuàng)公司xAI的產(chǎn)品，目前僅對X的高級訂閱用戶開放，利用X上的數(shù)據(jù)進行訓練，可總結(jié)新聞事件并提供實時信息回答問題。
此外根據(jù)最新的13F報告顯示，“木頭姐”凱西·伍德旗下的Ark Investment二季度減持數(shù)字貨幣交易所Coinbase，增持特斯拉。該機構(gòu)重倉股包括特斯拉、Coinbase、Roku流媒體、Block、以及Roblox。
亞馬遜漲1.47%。據(jù)路透社報道，在位于得克薩斯州奧斯汀的一家芯片實驗室里，六名亞馬遜AWS工程師對一款受到嚴密保護的新型服務(wù)器進行了測試。值得一提的是，這款服務(wù)器搭載了亞馬遜AWS正在自主研發(fā)的人工智能芯片。盡管亞馬遜并未透露測試服務(wù)器所搭載芯片的名稱、參數(shù)等具體信息，但據(jù)AWS計算和網(wǎng)絡(luò)副總裁戴維·布朗透露：“在某些情況下，該芯片性能相較英偉達的芯片可提高40%至50%，因此其成本應(yīng)該是使用英偉達運行相同型號的一半。”
市場研究機構(gòu)CFRA分析師認為，大型科技公司正在面臨芯片成本上的壓力，需要靠自研芯片來加以緩解。事實上，對于資金實力雄厚的大型科技公司來說，自研AI芯片不僅能擺脫如英偉達等龍頭廠商的壟斷效應(yīng)，還能根據(jù)自身業(yè)務(wù)定制更符合自身需求的硬件。
金融股普遍收漲。美國國際集團、美國運通、貝萊德、維薩、旅行者保險漲超2%，萬事達漲2%，摩根大通、高盛、瑞銀集團、花旗集團、富國銀行漲超1%，地區(qū)金融、第一資本金融、美國合眾銀行、摩根士丹利、瑞穗金融、德意志銀行小幅上漲，美國銀行小幅下跌。
美國銀行跌0.02%。根據(jù)美國銀行策略師邁克爾·哈特內(nèi)特的分析，如果美國經(jīng)濟繼續(xù)放緩，美國最大的科技股的上漲勢頭可能會進一步減弱。邁克爾·哈特內(nèi)特在周五的一份報告中表示，近期數(shù)據(jù)顯示全球經(jīng)濟狀況不佳，他認為：“我們距離大型科技股失去主導地位只差一次糟糕的工資報告。科技巨頭如蘋果、亞馬遜、Alphabet、微軟、英偉達和Meta Platforms的股價在過去兩周已經(jīng)開始下滑，因為投資者轉(zhuǎn)向小盤股，押注美聯(lián)儲可能很快開始降息。”
（科技七巨頭對比標普500指數(shù)走勢，黑色為科技七巨頭，紅色為標普500指數(shù)。來源：bloomberg）
自7月10日納斯達克100指數(shù)創(chuàng)下紀錄以來，該指數(shù)成份股市值已蒸發(fā)了約2.6萬億美元，部分原因是由于對大規(guī)模人工智能投資可能不會很快帶來回報的擔憂。盡管如此，邁克爾·哈特內(nèi)特表示，多頭仍認為市場的糾正是“健康”的，因為市場尚未跌破關(guān)鍵水平。
摩根大通漲1.71%。據(jù)彭博社報道，摩根大通推出了一款名為LLM Suite的自有版本的生成式人工智能工具，該工具類似于OpenAI的ChatGPT，目的是幫助員工提高工作效率。這款工具目前已向資產(chǎn)及財富管理部門的許多員工開放，可以協(xié)助文案寫作、創(chuàng)意生成、使用電子表格解決問題、總結(jié)文件等。盡管該產(chǎn)品不包含特定的資產(chǎn)和財富管理知識，但它旨在用于一般性的生產(chǎn)力提升。
該工具的推出是由該銀行資產(chǎn)及財富管理業(yè)務(wù)負責人瑪麗·埃爾多斯、首席數(shù)據(jù)及分析官特蕾莎·海特森雷瑟以及資產(chǎn)及財富管理部門的首席信息官邁克·烏爾丘利共同簽署的內(nèi)部備忘錄中提出的。摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙是AI的支持者，他將AI的重要性與蒸汽機和互聯(lián)網(wǎng)相提并論，并表示該技術(shù)將被嵌入銀行的每一個過程中，包括交易、研究、股權(quán)對沖和客戶服務(wù)。
目前，全球最大的銀行都在積極試驗AI技術(shù)，以提高員工的生產(chǎn)力并降低成本。花旗銀行在今年6月的一份報告中估計，到2028年，該技術(shù)有望為銀行業(yè)增加1700億美元的收益，但也可能導致該行業(yè)失去更多的工作崗位。
能源股漲跌不一。斯倫貝謝漲超1%，帝國石油、美國能源、杜克能源、英國石油、雪佛龍、墨菲石油、巴西石油、西方石油小幅上漲，殼牌、馬拉松石油、埃克森美孚、康菲石油、阿帕奇石油小幅下跌。
熱門中概股多數(shù)收漲，納斯達克中國金龍指數(shù)漲1.22%。新東方漲超4%，斗魚、小鵬汽車、蔚來漲超3%，虎牙、嗶哩嗶哩漲超2%，富途控股、阿里巴巴、百度漲超1%，京東、拼多多、愛奇藝、微博、滿幫小幅上漲，理想汽車小幅下跌，騰訊音樂跌超2%，網(wǎng)易跌3%。
俄羅斯央行加息200個基點，年內(nèi)無降息計劃
周五，俄羅斯央行宣布加息200個基點，將基準利率從16%升至18%，符合市場預(yù)期。該行還表示，將在下次會議上考慮進一步上調(diào)。
俄央行表示，俄羅斯國內(nèi)通脹壓力加劇，且明顯高于俄央行4月份的預(yù)測。較高的通脹預(yù)期強化了持續(xù)通脹的慣性。內(nèi)需增長幅度繼續(xù)遠超擴大商品和服務(wù)供應(yīng)規(guī)模。為促使通脹再次回落，需要進一步收緊貨幣政策，并且為使通脹回歸至目標水平，須實行比預(yù)期更為嚴格的貨幣條件。俄央行將在近期召開的會議上評估進一步提高基準利率的可行性。
俄央行同時將2024年通脹率預(yù)測從4.3%—4.8%上調(diào)至6.5%—7%。考慮到當前貨幣政策，2025年通脹率預(yù)測降至4%—4.5%，對2026年通脹率預(yù)測維持在4%不變。
俄央行指出，2024年第二季度經(jīng)濟運行指標表明俄經(jīng)濟繼續(xù)快速增長。由于家庭收入大幅增長和消費者信心增強，消費活動依然活躍。強勁的投資需求得到財政刺激和強勁的企業(yè)利潤的支撐。與此同時，勞動力短缺繼續(xù)加劇。在此情況下，內(nèi)需增長并未帶來商品和服務(wù)供給的相應(yīng)擴大，反而增加了企業(yè)成本，從而加大了通脹壓力。
俄央行表示，中期來看，主要的通脹風險與俄對外貿(mào)易條件的變化(包括地緣政治緊張局勢的影響)、高通脹預(yù)期的持續(xù)存在以及俄經(jīng)濟上行偏離平衡增長軌道有關(guān)。
此外，俄央行在最新的宏觀預(yù)測中預(yù)計，2024年俄經(jīng)濟增速將達到3.5%—4%，高于此前預(yù)計的2.5%—3.5%。
