證券時報網
孫憲超
2024-09-01 17:00
企業(yè)上市第一年就突現(xiàn)業(yè)績“變臉”，保薦機構、保代需要承擔什么責任？
北交所官網8月26日發(fā)布的兩份文件指出，因均存在所保薦項目在上市當年即發(fā)生虧損的情形，北交所決定對中信證券、國信證券及相應項目保代采取自律監(jiān)管措施。業(yè)內人士表示，企業(yè)如果在上市當年就出現(xiàn)虧損，會對投資者信心造成影響，監(jiān)管措施有助于維護資本市場的秩序，保護投資者利益。
上市當年虧損超6億元
北交所指出，經查，中信證券及兩名項目保代保薦的貴州安達科技能源股份有限公司(下稱安達科技)于2023年3月23日在北交所上市，且選取的上市標準含凈利潤標準。根據(jù)安達科技今年4月29日披露的《2023年年度報告》，2023年度安達科技歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈虧損約為6.34億元，安達科技在上市當年即發(fā)生虧損。
根據(jù)《北京證券交易所股票上市規(guī)則(試行)》的規(guī)定，發(fā)行人申請公開發(fā)行并上市，市值及財務指標應當至少符合下列標準中的一項：(一)預計市值不低于2億元，最近兩年凈利潤均不低于1500萬元且加權平均凈資產收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2500萬元且加權平均凈資產收益率不低于8%；(二)預計市值不低于4億元，最近兩年營業(yè)收入平均不低于1億元，且最近一年營業(yè)收入增長率不低于30%，最近一年經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額為正；(三)預計市值不低于8億元，最近一年營業(yè)收入不低于2億元，最近兩年研發(fā)投入合計占最近兩年營業(yè)收入合計比例不低于8%；(四)預計市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計不低于5000萬元。
另據(jù)《北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務管理細則》，發(fā)行人在持續(xù)督導期間存在上市當年即虧損且選取的上市標準含凈利潤標準的情形，北交所可以視情節(jié)輕重，對保薦機構及其相關責任人員采取自律監(jiān)管措施或紀律處分。
對于中信證券及兩名項目保代，北交所依規(guī)采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。北交所同時提出警示，中信證券方面應當充分重視有關問題，根據(jù)相關業(yè)務規(guī)則規(guī)定勤勉盡責開展工作，切實履行保薦職責，“對于上述懲戒，本所將記入證券期貨市場誠信檔案數(shù)據(jù)庫”。值得一提的是，貴州證監(jiān)局8月7日已依據(jù)相同的事實，對中信證券及兩名項目保代采取出具警示函的措施。
公開資料顯示，安達科技成立于1996年8月，以研發(fā)、生產、銷售新能源鋰離子電池正極材料及前驅體為主。安達科技2023年3月公布的招股說明書顯示，其2021年、2022年上半年分別實現(xiàn)凈利潤2.31億元、6.12億元。
中新經緯注意到，貴州證監(jiān)局今年8月7日對安達科技及安達科技董事長兼總經理劉建波、財務負責人申小林出具警示函。經查，安達科技將客供碳酸鋰對應磷酸鐵鋰銷售業(yè)務收入確認由凈額法調整為總額法，導致披露的2023年一季報、半年報、三季報、2023年年度業(yè)績快報分別多累計確認營業(yè)收入10.25億元、13.48億元、17.49億元、19.23億元以及分別多累計確認營業(yè)成本10.25億元、13.48億元、17.49億元、19.23億元，并先后于2024年4月26日、4月29日披露《2023年年度業(yè)績快報修正公告》《2023年一季度報告更正公告》《2023年半年度報告更正公告》《2023年三季度報告更正公告》進行更正，造成信息披露不準確、更正不及時。
“強調保薦機構及其代表人的責任”
與中信證券一同被北交所采取自律監(jiān)管措施的，還有國信證券及兩名項目保代，原因同樣是所保薦IPO項目上市當年即發(fā)生虧損。
北交所指出，經查國信證券及兩名項目保代保薦的利爾達科技集團股份有限公司(下稱利爾達)于2023年2月17日在北京證券交易所上市，且選取的上市標準含凈利潤標準。根據(jù)利爾達2024年4月26日披露的《2023年年度報告》，2023年度利爾達歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈虧損為1831.71萬元，利爾達在上市當年即發(fā)生虧損。
北交所也對國信證券、兩名項目保代采取出具警示函的自律監(jiān)管措施，并提出警示。今年5月10日，浙江證監(jiān)局也依據(jù)相同的事實，對國信證券及兩名項目保代采取出具警示函的措施。公開資料顯示，利爾達成立于2001年12月，主營嵌入式微控制器、無線傳感網智能產品的研發(fā)、生產和銷售。利爾達2023年1月公布的招股說明書顯示，其2021年、2022年上半年分別實現(xiàn)凈利潤1.83億元、0.78億元。
今年5月10日，浙江證監(jiān)局對利爾達及相關責任人員出具警示函。浙江證監(jiān)局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，2024年2月29日，利爾達披露《2023年年度業(yè)績快報公告》《2023年年度業(yè)績預告公告》，預計2023年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤662.44萬元。2024年4月23日，利爾達披露《2023年年度業(yè)績快報修正公告》《2023年年度業(yè)績預告修正公告》，修正后預計2023年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損601.6萬元。2024年4月26日，利爾達發(fā)布《2023年年度報告》，披露2023年度公司經審計歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損601.6萬元。公司業(yè)績快報、業(yè)績預告相關信息披露不準確、更正不及時。此外，利爾達《2023年年度業(yè)績快報修正公告》相關內容存在前后矛盾的情況。
對于中信證券、國信證券同日因保薦項目上市當年即虧損被北交所自律監(jiān)管的情況，南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受中新經緯采訪時指出，監(jiān)管措施強調了保薦機構及其代表人在IPO過程中的責任，他們需要對所保薦的企業(yè)進行全面、深入的盡職調查，確保企業(yè)符合上市標準，并對企業(yè)的財務狀況、經營模式、市場前景等有充分了解。在田利輝看來，企業(yè)如果在上市當年就出現(xiàn)虧損，會對投資者信心造成影響，進而影響市場穩(wěn)定，“監(jiān)管措施有助于維護資本市場的秩序，保護投資者利益，防止市場出現(xiàn)過度波動”。
