券商中國
周樂
2024-09-01 13:24
半導(dǎo)體巨頭臺積電，傳出新消息！
據(jù)海外網(wǎng)27日援引臺灣“中時新聞網(wǎng)”等媒體報道，臺積電高雄廠，日前挖出一枚重達(dá)千磅的未爆彈。那么，此事對臺積電的影響會有多大呢？
另有消息稱，今年前三季度，臺積電的3nm和5nm工藝預(yù)計將帶來高達(dá)1萬億新臺幣（約310億美元）的收入，超過行業(yè)預(yù)期。
挖出炸彈
據(jù)海外網(wǎng)援引臺灣“中時新聞網(wǎng)”等媒體報道，8月26日上午，臺積電在高雄煉油廠西區(qū)施工時，挖出一枚重達(dá)千磅（約合453千克）的未爆彈，工作人員緊急通知警方及臺軍方到場確認(rèn)。
報道稱，這枚未爆彈疑似為AN／M65型炸彈，臺軍方派處理小組到場，初步鑒定炸彈并無引信，外觀腐蝕嚴(yán)重，沒有危險性，已送至臺軍方左營庫房暫存。
高雄市工務(wù)局判斷，炸彈應(yīng)該是日據(jù)時期被轟炸時遺留下來的，涉事區(qū)域曾是日本海軍油庫，常遭美軍轟炸。
報道稱，臺積電高雄廠的廠房正在原高雄煉油廠的土地上如火如荼建設(shè)中。未爆彈在移除后，工程仍持續(xù)進(jìn)行中，不影響工程進(jìn)度。
面對全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)變及需求，臺積電有緊迫的擴(kuò)廠需求。據(jù)了解，臺積電高雄廠位于楠梓產(chǎn)業(yè)園區(qū)，為高雄煉油廠舊址。此前有消息稱，臺積電計劃在高雄楠梓園區(qū)內(nèi)新建5座晶圓廠。臺積電已于2022年下半年啟動2納米先進(jìn)制程第一期建廠，投資金額大約為200億美元，預(yù)計2025年量產(chǎn)；第二期廠房也已啟動建設(shè)；今年6月份，有消息稱，臺積電第三座2nm晶圓廠通過環(huán)評。
5月底，中國臺灣半導(dǎo)體業(yè)界透露，ASML已經(jīng)簽約高雄一處商業(yè)辦公地點，將正式進(jìn)駐，在當(dāng)?shù)卦O(shè)立辦公室。業(yè)界消息稱，ASML此舉是為配合臺積電高雄2nm晶圓代工廠2024年年底設(shè)備裝機(jī)，該廠計劃2025年啟動量產(chǎn)。
知情人士稱，未來2nm制程會應(yīng)用于高性能計算（HPC）和智能手機(jī)應(yīng)用領(lǐng)域，還有電動汽車、自動駕駛汽車等，臺積電向來超前研發(fā)先進(jìn)技術(shù)，為未來市場布局。
近日還有傳聞稱，臺積電將于高雄推進(jìn)A14（14埃米，1.4nm）制程，高雄地方部門已盤點下一代先進(jìn)技術(shù)生產(chǎn)的土地需求及水電供給。對此，臺積電表示不回應(yīng)市場傳言。
對于A14制程，半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)人士援引臺積電制定的High-NA EUV路線圖指出，臺積電A14制程將于2026年上半年進(jìn)行風(fēng)險試產(chǎn)，最快2027年第三季度量產(chǎn)，量產(chǎn)初期仍主要采用ASML第三代標(biāo)準(zhǔn)型EUV設(shè)備NXE:3800E。此外臺積電臺中中科新廠，業(yè)界也傳出會采用2nm以下制程技術(shù)。
業(yè)績爆表
8月9日，臺積電公布，7月合并營收約為2569.53億元新臺幣，創(chuàng)單月營收歷史新高，較上月增加23.6%，較去年同期增加44.7%。2024年1至7月，臺積電累計營收約為15231.7億元新臺幣，較去年同期增加30.5%，超出市場預(yù)期。
此前披露的二季度財報顯示，得益于3納米和5納米技術(shù)的強(qiáng)勁需求，臺積電第二季度營收達(dá)到208億美元，同比增長32.8%，環(huán)比增長10.3%，超出市場預(yù)期；毛利率環(huán)比提高10個基點至53.2%，主要反映成本改善和對其有利的匯率環(huán)境，營業(yè)利潤率提高0.5個百分點至42.5%，凈資產(chǎn)收益率26.7%。
從技術(shù)收入貢獻(xiàn)來看，3納米工藝技術(shù)貢獻(xiàn)了第二季度晶圓收入的15%，5納米和7納米分別貢獻(xiàn)了35%和17%。先進(jìn)工藝技術(shù)（定義為7納米及以下）占晶圓收入的67%。高性能計算（HPC）收入環(huán)比增長28%，占第二季度收入的52%，首次超過50%。臺積電表示，公司2納米技術(shù)的開發(fā)進(jìn)展良好，預(yù)計2025年進(jìn)入批量生產(chǎn)，有望帶動公司技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位進(jìn)一步提升。
臺積電預(yù)計第三季度營收為224億—232億美元，指引中位數(shù)超越彭博一致預(yù)期（225億美元）；預(yù)計第三季度毛利率為53.5%—55.5%；營運(yùn)利潤率為42.5%—44.5%。展望2024全年，臺積電上調(diào)全年資本支出指引至300億—320億美元（此前指引為280億—320億美元），其中70%—80%將用于先進(jìn)制程技術(shù)。
此外，臺積電上調(diào)了全年營收增速指引，將2024年營收增速指引上調(diào)至20%區(qū)間中段(24%—26%)。
天風(fēng)證券指出，臺積電二季度業(yè)績超預(yù)期，先進(jìn)制程需求強(qiáng)勁。隨著消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈逐漸復(fù)蘇，以及AI芯片高景氣度延續(xù)，預(yù)計3/5納米稼動率將維持高位水平，且客戶需要提高先進(jìn)制程報價來獲得足夠產(chǎn)能。同時，臺積電N2制程預(yù)計2025年出貨，預(yù)計直接拉動臺積電整體ASP（平均售價）。公司未來整體毛利率水平將逐步提升，建議關(guān)注臺積電。
8月23日，DigiTimes發(fā)布報告稱，2024年前三季度，臺積電3nm和5nm工藝的營收將突破1萬億元新臺幣。隨著AI芯片熱潮的持續(xù)以及蘋果公司等行業(yè)巨頭準(zhǔn)備推出其下一代芯片，對于臺積電的先進(jìn)制程產(chǎn)品需求大幅增加，尤其是其尖端的3nm和5nm工藝。根據(jù)預(yù)計，臺積電第三季度估計將產(chǎn)生7540億新臺幣或約230億美元的營收，主要來自其主流3nm和5nm產(chǎn)品。主要客戶為英偉達(dá)和蘋果公司。特別是蘋果為其下一代iPhone 16系列的處理器可能采用臺積電的3nm節(jié)點。
近年來，另外一家半導(dǎo)體巨頭三星，被臺積電“吊打”。近日有韓媒報道稱，從2020年財報以來，三星的財報內(nèi)已不見世界第一的措辭。雖然三星技術(shù)上不斷追趕臺積電腳步，但產(chǎn)能與良率仍有明顯差距。
報道分析，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部門這10年來的財報，從2014年到2019年，三星每份財報都提到推出全球第一個新產(chǎn)品，并強(qiáng)調(diào)領(lǐng)先對手的差距，高度展現(xiàn)其信心。2020年碰到疫情，三星當(dāng)時坦承對市場環(huán)境構(gòu)成挑戰(zhàn)，仍抱持樂觀態(tài)度，但世界第一這個詞，從這時開始在三星財報消失。
三星的2021年和2022年財報，也不再提及“世界第一”的技術(shù)，而是將重點放在鞏固市場的領(lǐng)導(dǎo)地位。到了2023年，甚至連“市場領(lǐng)導(dǎo)地位”也不再從財報中見到。到2023年，三星半導(dǎo)體部門虧損15兆韓元，當(dāng)年財報甚至沒有“市場領(lǐng)導(dǎo)力”一詞，并在報告中坦承需求疲軟，未來目標(biāo)只是“替業(yè)務(wù)擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)”。
三星2024年半年報，亦對半導(dǎo)體業(yè)務(wù)前景抱持謹(jǐn)慎，強(qiáng)調(diào)因上半年客戶零組件庫存增加，下半年的成長可能有限。韓媒認(rèn)為，觀察三星近年來的財報，可以發(fā)現(xiàn)內(nèi)部對于在半導(dǎo)體領(lǐng)域“維持領(lǐng)導(dǎo)地位”的信心已不再。
校對：廖勝超???
