證券時報網(wǎng)
2024-09-02 15:28
“周期底部已過，行業(yè)的景氣度明顯回升。”談到2024年上半年的業(yè)績，某半導體上市公司高管告訴記者。
陸續(xù)出爐的數(shù)據(jù)也反映了這一情況。
截至8月29日，已有123家半導體公司發(fā)布2024年上半年業(yè)績。其中，74家公司歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比約為60%，更有32家公司歸母凈利潤同比增幅超過100%。
上半年歸母凈利潤同比增長超過300%的半導體公司
千億元級龍頭北方華創(chuàng)、韋爾股份、海光信息等依然增勢不減。尤其是北方華創(chuàng)，上半年歸母凈利潤達27.81億元，同比增長54.54%。
上半年歸母凈利潤超過5億元的半導體公司
展望下半年，有機構(gòu)人士表示，隨著AI手機等銷售旺季到來，以及智能汽車銷售增長，半導體全產(chǎn)業(yè)鏈復蘇還將加快。
龍頭領銜，整體回暖
8月27日晚間，北方華創(chuàng)半年度業(yè)績正式出爐。根據(jù)財報，北方華創(chuàng)2024年上半年經(jīng)營業(yè)績再創(chuàng)新高，實現(xiàn)營業(yè)收入123.35億元，同比增長46.38%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為27.81億元，同比增長54.54%。
韋爾股份上半年實現(xiàn)營業(yè)收入120億元，凈利潤增長近8倍，有力地說明了半導體行業(yè)的火熱景氣度。
韋爾股份稱，報告期內(nèi)，消費市場進一步回暖，公司在高端智能手機市場產(chǎn)品導入及汽車市場自動駕駛應用持續(xù)滲透，公司綜合毛利率同比提升8.21個百分點。
國產(chǎn)CPU龍頭海光信息、主營數(shù)字SoC芯片的晶晨股份、汽車半導體龍頭聞泰科技等均在上半年取得了不錯的經(jīng)營表現(xiàn)。
同樣得益于市場需求增長、市場拓展力度增強，海光信息上半年實現(xiàn)營收37.63億元，同比增長44.08%；實現(xiàn)凈利潤8.53億元，同比增長25.97%。
上半年，晶晨股份實現(xiàn)營收30.16億元，同比增長28.33%；實現(xiàn)凈利潤3.62億元，同比增長96.06%。“今年以來，公司所處領域市場逐步恢復，公司抓住市場的有利因素，采取積極的銷售策略，公司銷售收入和利潤保持了較高速度的增長。”晶晨股份表示。
今年上半年，聞泰科技半導體業(yè)務大幅改善，第二季度實現(xiàn)營業(yè)收入36.2億元，環(huán)比增長5.8%；實現(xiàn)綜合毛利率38%，環(huán)比增長7個百分點；實現(xiàn)凈利潤5.6億元，較第一季度凈利潤（扣除出售NWF股權的投資收益1.7億元后）增長60%。
外部回暖，研發(fā)見效
根據(jù)世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）預測，2024年全球半導體市場將實現(xiàn)16%的增長，規(guī)模達到6110億美元，較WSTS在2024年春季時預測的數(shù)據(jù)進一步上修。這一修訂反映了過去兩個季度半導體的強勁表現(xiàn)，特別是在計算終端市場的需求復蘇。
展望后市，行業(yè)人士也較為樂觀。晶圓代工龍頭中芯國際二季度的銷售收入和毛利率皆好于指引，銷售收入為19億美元，環(huán)比增長9%，公司給出的三季度收入指引環(huán)比增長13%至15%。
中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍表示，今年全年的總體格局大致確定；公司目標是銷售收入增幅超過可比同業(yè)的平均值，下半年銷售收入可超過上半年。
對于半導體產(chǎn)業(yè)上半年業(yè)績亮眼，東海證券認為，2024年以來，在經(jīng)濟復蘇的大背景下，疊加下游AI算力、汽車電氣化和智能化、消費電子景氣度攀升等對功率半導體需求不斷增長的帶動，各大晶圓代工廠的產(chǎn)能接近滿載，部分功率半導體公司產(chǎn)品價格上調(diào)，庫存持續(xù)優(yōu)化，逐漸走出2023年的周期谷底。
除市場回暖等外部因素外，持續(xù)高強度研發(fā)投入也是不少半導體公司業(yè)績發(fā)力的原因之一。
例如，CIS廠商格科微在上半年實現(xiàn)營收27.90億元，同比增長42.94%；凈利潤為7748.95萬元，同比扭虧為盈。上半年，受益于全球手機市場復蘇以及下游客戶持續(xù)優(yōu)化成本，格科微單芯片高像素產(chǎn)品優(yōu)勢凸顯，促進手機CMOS圖像傳感器業(yè)務實現(xiàn)營收15.64億元，同比增長81.32%。
車規(guī)級產(chǎn)品有望爆發(fā)
具體到細分行業(yè)，不少機構(gòu)認為，車規(guī)級產(chǎn)品有望迎來超越行業(yè)平均的表現(xiàn)。
國君電子團隊認為，車規(guī)級MCU（微控制單元）作為推動汽車智能化和電動化發(fā)展的關鍵組件，其單車用量和價值顯著提升。預計到2030年，中國汽車MCU市場規(guī)模將達到147億美元，復合增長率達到21%。
其認為，在國家政策、本土主機廠及零部件廠商的支持下，中國汽車MCU企業(yè)已經(jīng)逐步完成低端汽車MCU市場的國產(chǎn)替代，部分國產(chǎn)MCU芯片公司已經(jīng)實現(xiàn)向高端車規(guī)級MCU邁進。
記者注意到，作為全球汽車半導體龍頭之一，聞泰科技半導體業(yè)務來自汽車領域的收入占比在今年上半年達到63%。
公司表示，上半年半導體業(yè)務一方面憑借MOSFET、邏輯等產(chǎn)品的車規(guī)優(yōu)勢，提升汽車客戶單車應用料號與單車價值，并提高在新能源汽車客戶中的滲透率，發(fā)力工業(yè)、消費、AI數(shù)據(jù)中心等領域。另一方面，持續(xù)投入研發(fā)，并在內(nèi)部通過降本措施，盈利能力環(huán)比逐步恢復。
其預計，公司半導體產(chǎn)品中的二極管、MOSFET、GaN產(chǎn)品、保護器件等產(chǎn)品在新能源逆變器、變流器等應用中仍具有強勁增長空間。
MCU設計龍頭兆易創(chuàng)新表示，公司MCU產(chǎn)品重點方向包括汽車及工業(yè)應用，工業(yè)應用的重點領域包括工業(yè)自動化、能源電力等。消費領域的重點方向包括白電等應用。
公司表示，MCU產(chǎn)品下游細分市場較多，尤其是通用MCU面對的市場，因此新產(chǎn)品重點耕耘的方向也比較多。在各主要應用領域的營收占比上，工業(yè)類約占40%，消費類約占30%，汽車類約占10%。
