中國基金報
曹雯璟
2024-09-06 12:24
證券時報記者 趙黎昀
為進一步聚焦國家重大戰(zhàn)略和興裝強軍主責(zé)主業(yè)、加快船舶總裝業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展、規(guī)范同業(yè)競爭、提升上市公司經(jīng)營質(zhì)量。9月2日晚間中國船舶、中國重工同時公告，中國船舶擬通過向中國重工全體股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中國重工。
9月3日，雖然中國船舶與中國重工雙雙停牌，但A股市場船舶板塊仍強勢上漲。當(dāng)日除昆船智能收獲漲幅20%的漲停外，中船科技漲近10%、中船應(yīng)急漲超7%、中國海防、中國動力、久之洋等股價也悉數(shù)高開。
中國重工由中國船舶重工集團有限公司持股34.53%，中國船舶由中國船舶工業(yè)集團有限公司持股44.47%，而中國船舶重工集團有限公司與中國船舶工業(yè)集團有限公司均由中國船舶集團有限公司100%持股。
9月3日股價走強的也多為中國船舶集團旗下上市公司。
公開資料顯示，昆船智能由昆明船舶設(shè)備集團有限公司持股60%，后者即隸屬于中國船舶集團。該公司主要從事智能物流、智能產(chǎn)線方面的規(guī)劃、研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、實施、運維等，致力于為流通配送和生產(chǎn)制造企業(yè)提供智能物流和智能產(chǎn)線的整體解決方案和核心技術(shù)裝備。
今年昆船智能股價整體呈現(xiàn)震蕩下行走勢，8月30日剛剛創(chuàng)出14.3元/股的上市后新低。9月3日，昆船智能全天換手率11.78%，成交額1.82億元。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日營業(yè)部席位合計凈買入該股2522.24萬元。
此外，中國海防是中國船舶集團旗下實際控股上市公司，主要業(yè)務(wù)涵蓋電子防務(wù)裝備、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等相關(guān)領(lǐng)域，擁有水聲電子方向上國內(nèi)唯一的全體系科研生產(chǎn)能力。
久之洋也是中國船舶集團旗下上市公司，控股股東為中國船舶集團第七一七研究所。公司主要從事制冷/非制冷紅外熱像儀、激光測距/測照儀、星體跟蹤器、特種光學(xué)元件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，并可提供系統(tǒng)級光學(xué)系統(tǒng)的解決方案。
此番中國船舶、中國重工的合并，提升了市場對中國船舶集團資源整合，解決同業(yè)競爭的預(yù)期。
兩公司經(jīng)過多年發(fā)展深耕，均形成了涵蓋船舶制造、船舶維修、機電設(shè)備等船舶總裝全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)制造體系，面向海洋安全、深海科學(xué)研究與資源開發(fā)等戰(zhàn)略任務(wù)需要，持續(xù)推出全球領(lǐng)先的軍民用產(chǎn)品。因此在船舶總裝領(lǐng)域業(yè)務(wù)重合度也較高，構(gòu)成同業(yè)競爭。
除受龍頭整合利好刺激外，船舶板塊的走強，也因行業(yè)正處于上行周期。
作為典型的周期行業(yè)，造船業(yè)以十年為維度周期波動。
2010年至2021年間，由于金融危機以及航運高峰期累積的大量運力，導(dǎo)致航運市場的供求嚴(yán)重失衡，進入衰退階段，BDI指數(shù)大幅下跌，行業(yè)面臨量價齊降的周期性困難。金融危機以來，全球船舶造船完工量、新訂單量和手持訂單量呈現(xiàn)波動中下滑趨勢，新船價格相較高點下跌超過40%。
不過2021年至2023年，航運市場需求穩(wěn)步增長，同時地緣政治沖突進一步拉長航線，而船隊運力增長較緩，船舶行業(yè)供需格局進一步改善進入回暖階段，景氣度飛速提升。由于新造船市場活躍，BDTI指數(shù)和BDI指數(shù)在2023年末達到階段性高點，船舶訂單量逐步恢復(fù)到2010年前的高水平，新造船價格較最低點已上漲接近60%。同時造船三大指標(biāo)近年均逐年增長，截至2024年6月末，新造船價格指數(shù)達187.2點，同比增長9.5%；全球手持船舶訂單量達到29126萬載重噸，達到2016年以來的新高。全球造船行業(yè)正開啟新一輪景氣周期。
在此背景下，今年上半年中國船舶及中國重工凈利均出現(xiàn)翻倍增長。
期內(nèi)中國船舶實現(xiàn)營業(yè)收入360.17億元，同比增長17.99%，其中船舶造修及海洋工程業(yè)務(wù)營業(yè)收入344.46億元，同比增長22.39%；實現(xiàn)歸母凈利潤14.12億元，同比增長155.31%。
中國重工實現(xiàn)營業(yè)收入221.02億元，同比增長31.05%；實現(xiàn)歸母凈利潤5.32億元，同比增長177.13%。
